Магнит

Финансовый блог

10 целей из 28 достигнуты. Цена портфеля выросла на 5% вследствие падения цены Аэрофлота, валютной пары Euro|USD, ВТБ, золота, Магнита. При этом зафиксирована прибыль в валютных парах Euro|USD и USD|RUR, ГМК, Магните, палладии, платине, Сбербанке. Гарантийное обеспечение составляет 78% средств, размещённых на рынке.

 

За март'19 цена портфеля снизилась на 2% вследствие падения цены валютных пар Euro|USD и USD|RUR, ВТБ, Магнита. Гарантийное обеспечение снизилось с 80% до 78% средств, размещённых на рынке.

 

Аэрофлот (AF) +

АлРоса (AL) -

Брент Brent (BR) +

СеверСталь (CH) -

Валютная пара Euro|USD (ED) -

ФСК ЕЭС (FS) -

ГазПром (GP) -

 

( Читать дальше )

Совет директоров Магнита утвердил выкуп акций с рынка для выплаты вознаграждения Президенту ПАО «Магнит» Яну Дюннингу

Утвердить обратный выкуп акций ПАО «Магнит» (далее – Обратный выкуп) на следующих условиях:
Покупки в рамках Обратного выкупа будут совершаться 100% дочерним обществом ПАО «Магнит» — АО «Тандер». Покупки в рамках Обратного выкупа будут осуществляться на открытом рынке с привлечением брокера. В рамках Обратного выкупа планируется приобретение только обыкновенных акций ПАО «Магнит», допущенных к обращению на ПАО Московская Биржа, приобретение депозитарных расписок осуществляться не будет.

( Читать дальше )

"Магнит"  в 2019 году начнет тестирование интернет-заказов продуктов. Пятилетняя стратегия Магнита предусматривает развитие омниканального канала продаж

гендиректор «Магнита» Ольга Наумова, в кулуарах Красноярского экономического форума.:

«Относительно click-and-collect (заказ товара через интернет и получение его в магазине — ред.), каких-то элементов интернет-торговли, конечно, мы тоже их будем пилотировать в этом году. У нас это в плане есть»

«Сейчас мы с точки зрения набора данных и персонализации стартовали пилот по лояльности, и это более для нас важная тема с точки зрения коммуникации с потребителем»

«Все-таки, объективно, интернет-торговля продуктами питания — это очень нишевая история, а работа на уровне предложения каждой российской семье от семьи магазинов „Магнит“ — это гораздо более широкая программа, которая значительно большее количество покупателей затронет. Поэтому вопрос приоритета»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={E670726A-8903-4A68-A982-4ABD9EFC8F96}

В 4кв. 2018 г. мы впервые за 2 года увидели положительное значение LFL продаж (0,6%), что было достигнуто за счет роста LFL среднего чека (3,7%). Росту среднего чека помогла инфляция и предновогодние промо-акции («Магнит» награждал клиентов призами за расходы на 1000 руб. и т.п.). При этом трафик сопоставимых магазинов, который как раз-таки является показателем конкурентоспособности, по-прежнему падал (-3%).

Когда же ждать увеличения трафика? Как мы уже говорили, менеджмент обещает, что программа реновации пройдет успешно и даст свои плоды. То, что это возможно, мы уже видели на примере X5. Начиная с середины 2011 г. трафик в магазинах Пятерочка уходил в пике от квартала к кварталу. Чтобы остановить отток покупателей из своих дискаунтеров, компания начала радикальные перемены. В 1П2013 г. провела пилотную программу, и с 4 кв. запустила реновацию. LFL трафик начал улучшаться, когда реновацию прошли 25-30% магазинов. Так что думаем, Ольга Валерьевна уже знает, что делать. Более того, пилотный проект (проводился в Краснодаре) уже показал, что магазины, прошедшие программу реновации, дают двузначный рост LFL, что дает нам основания полагать, что проводимая программа эффективна и даст похожий результат в других магазинах.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Умеренный рост несколько улучшил картину. Так, увеличились шансы, что недельная свеча выйдет нормальной белой. В такой ситуации потенциальные «медвежьи» сигналы в виде «двойного верха» будут восприниматься менее опасно. При этом котировки выше скользящей средней ЕМА-55 (примерно 206.2 рублей), которая только начала смотреть наверх, а в прошлый раз в подобной конфигурации рост продолжался около месяца. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас недооценены (примерно на 3.3%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 67,85*18,5=1255.2 пункта, а биржевое значение — около 1213.8 пункта.

Газпром. Небольшой рост, и мы продолжаем держать короткую позицию. При этом котировки ниже уровня ЕМА-55, которая направлена вниз. Более того, закрыт «бычий» разрыв 27 декабря на уровне 149.7 рублей. Таким образом, сохраняются шансы на реализацию падающего сценария, в котором осеннее снижение разложилось на пять волн, а сейчас, идет волна 3 новой пятиволновки вниз. В такой ситуации попытаемся и дальше удержать «шорт».

( Читать дальше )

Сегодня FMCG-ритейлер «Лента» объявил о том, что между ЕБРР и «Севергрупп» бизнесмена Мордашова ведутся переговоры в отношении возможной продажи доли 7,4%. Аналогичные переговоры шли и с TPG Group о продаже доли 34,13%. В последнем случае менеджмент «Ленты» сообщал, что продажа может быть совершена исключительно при условии обязательного предложения о выкупе всем акционерам и держателям расписок. При этом на данном этапе все ещё отсутствует какая-либо определённость по поводу того, состоится ли сделка или нет.

Считаем, что при одобрении сделки будет развиваться примерно по следующему сценарию: с TPG из капитала выйдет ЕБРР, а структуры Мордашова получат 41,55%. Если сделка состоится, то имеет смысл рассматривать два сценария выкупа у миноритариев – базовый и оптимистичный. В базовом сценарии стоит ориентироваться на самую консервативную оценку – средневзвешенную рыночную цену расписок за последние полгода, которая составляет около 220 руб. за бумагу. У этих значений котировки оказались сразу после появления новости. В оптимистичном – премия к рынку составит до 30%.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Черная свеча удалила котировки от максимумов года. Данный факт не внушает оптимизма, так как картина становится похожей на «двойной верх». С другой стороны, котировки выше скользящей средней ЕМА-55 (примерно 205.9 рублей), которая только начала смотреть наверх. В такой ситуации многое будут решать оставшиеся два дня недели. Так, если недельная свеча выйдет нормальной белой, то потенциальные «медвежьи» сигналы отойдут на второй план. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас недооценены (примерно на 3.3%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 67,65*18,5=1251.5 пункта, а биржевое значение — около 1209.9 пункта.

Газпром. Еще одна черная свеча, и мы продолжаем держать короткую позицию. При этом котировки удаляются от уровня ЕМА-55, которая направлена вниз. Более того, закрыт «бычий» разрыв 27 декабря на уровне 149.7 рублей. Таким образом, сохраняются шансы на реализацию падающего сценария, в котором осеннее снижение разложилось на пять волн, а сейчас, идет волна 3 новой пятиволновки вниз. В такой ситуации попытаемся и дальше удержать «шорт».

( Читать дальше )

Всем привет друзья! Не затягивая, хочу разобрать еще одну компанию, которая отчиталась по МСФО 2018. Это Магнит. Естественно, мысли визуализируем с помощью SWOT-анализа.

Напоминаю, что это исследование носит субъективный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Служит, для структурирования своих мыслей при принятии решения.

Начну, по традиции, с выводов:

Магнит — один из лидеров отрасли продуктового ритейла. Вечная борьба X5 Retail Group с Магнитом за рынок, остается главной темой разговоров и отражается на финансовых результатах последнего.

Четвертый год подряд чистая прибыль компании снижается. Темпы снижения не большие, благо выручка показывает рост, увеличившись в 2018 году на 8% до 1237 млрд рублей. Однако и долговая нагрузка на максимуме и составляет 358 млрд.

В этом году Магнит балует своих акционеров щедрыми дивидендами.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Рост продолжился, и до максимумов года уже совсем близко. В такой ситуации увеличились шансы на зарождение растущего тренда. Действительно, котировки выше скользящей средней ЕМА-55 (примерно 205.6 рублей), которая только начала смотреть наверх. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас недооценены (примерно на 2.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 68,10*18,5=1259.9 пункта, а биржевое значение — около 1228.0 пункта.

Газпром. Черная свеча, и мы продолжаем держать короткую позицию. При этом котировки остаются ниже уровня ЕМА-55, которая направлена вниз. Пока цены на акции не закрепились выше ЕМА-55, то остаются шансы на реализацию падающего сценария, в котором осеннее снижение разложилось на пять волн, а сейчас, идет волна 3 новой пятиволновки вниз. В такой ситуации попытаемся удержать «шорт».

ГМК НорНикель. Умеренный рост черной свечой. В такой ситуации у «быков» остаются поводы для беспокойства. Так, недельная свеча вышла бестелесной, что после черного молота несет негативный оттенок. Таким образом, высока вероятность новых попыток пробить линию трехмесячного восходящего тренда, что может предвещать дальнейшее падение к уровню ЕМА-89, то есть, в район 13 400.

( Читать дальше )

Мордашов заинтересовался покупкой доли в сети гипермаркетов «Лента»

Владелец «Северстали», миллиардер Алексей Мордашов заинтересовался крупной розницей: его «Севергрупп» обсуждает покупку крупнейшей доли в сети гипермаркетов «Лента». Об этом «Ведомостям» рассказали инвестиционный банкир, два портфельных инвестора и источник, близкий к одному из инвестиционных банков. По словам двух знакомых предпринимателя, среди активов, которые ранее интересовали владельца «Северстали», — «Магнит». Не получив долю в «Магните», «Севергрупп» начала присматриваться к другим активам в ритейле.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/03/27/797487-aleksei-mordashov

( Читать дальше )