МТС

На этой неделе в первичке доминируют фиксы. Их дополняют субфед и 2 валютные бумаги.

ПОНЕДЕЛЬНИК

📌 МТС — 002Р-13
🔹Срок обращения: 5 лет
🔹Номинал и валюта: 1000 руб
🔹Тип купона: флоатер
🔹Купон: КС + не более 2%
🔹Выплата купонов: ежемесячно
🔹Амортизация: нет
🔹Оферты: PUT через 2 года
🔹Рейтинг: ААА (АКРА, Эксперт РА, НКР)
🔹Начало торгов: 16.10.2025 (четверг)

С МТС все понятно — эмитент высшего кредитного рейтинга. Предлагается флоатер аж на 5 лет. В торгуемых флоатерах от МТС премия к бенчмарку (КС или RUONIA) в районе 1,25 — 1,4%. Ценники сейчас ниже номинала. При премии в 2% может быть интересной для стратегии с флоатерами.

ВТОРНИК

📌 Амурская область 31002
🔹Срок обращения: 2 года
🔹Номинал и валюта: 1000 руб
🔹Тип купона: фиксированный
🔹Купон: не выше 17,15%
🔹Выплата купонов: ежеквартальный
🔹Амортизация: нет
🔹Оферты: нет
🔹Рейтинг: А (Эксперт РА)
🔹Начало торгов: 17.10.2025 (пятница)

Субфеды в последнее время появляются редко. Если ставка останется выше 17%, то можно рассмотреть как аналог депозиту на 2 года. Но не забываем, что кредитный рейтинг субфедов не равен ОФЗ и кредитному рейтингу РФ. У Амурской области рейтинг всего А.

💼Группа МТС постепенно реализует заявленные стратегические цели с выделением вертикалей и увеличением доли нетелеком-направлений в структуре бизнеса.

🪙Компании пришлось временно снизить инвестиционную активность на фоне высоких ставок, но она исправно выполняет все взятые обязательства. В частности, МТС продолжает стабильно выплачивать дивиденды. Мы полагаем, что компания в следующем году рекомендует дивиденды в размере 35 руб. на акцию, что обеспечит привлекательную доходность более 17%.

↗️Доходы группы в ближайшие 3 года могут расти в среднем на 12% в год и, по оценкам, достигнут 1 трлн руб. в 2027 г. Постепенное снижение ключевой ставки при этом позитивно отразится на прибыли и свободном денежном потоке.

🎯Улучшить инвестиционный профиль оператора в перспективе могут публичные размещения дочерних компаний и продажа башенной инфраструктуры.

🛒Наша рекомендация для акций МТС остается «Покупать». Целевая цена снижена до 289 руб. за бумагу с учетом более высокой стоимости капитала.

Сейчас только ленивый не выходит на рынок долга с флоатером. Все верят, что снижение ключевой ставки не будет быстрым. Насколько это интересно и сколько на этом можно заработать. Давайте разбираться:

ПАО «МТС» — компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России и Белоруссии. активно развивает собственную экосистему, включающую различные цифровые сервисы, IT-решения, финтех продукты и многое другое. Большая часть акций компании принадлежит АФК «Система».

📍 Параметры выпуска МТС 002Р-13:

• Рейтинг: ААА (стабильный) от Эксперт РА

• Номинал: 1000Р

• Объем: не менее 10 млрд рублей

• Срок обращения: 5 лет

• Купон: КС + 200 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: put через 2 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу)

• Квал: не требуется

• Дата книги: 13 октября

• Начало торгов: 16 октября

Привет! Мы продолжаем отключать сети связи устаревшего стандарта UMTS (3G) с переводом высвободившихся частот в LTE (4G).

Как планировалось ранее, МТС отключит в 2025 году половину оставшихся базовых станций 3G в стране: 20% на сегодня выключены, еще 30% будут выведены из эксплуатации до конца года.

В течение октября МТС отключит 3G в городах:
📍 Великие Луки (Псковская область)
📍 Златоуст (Челябинская область)
📍 Ярославле

А до конца года — в Сочи и вдоль Черноморского побережья от Красной Поляны до Туапсе (Краснодарский край).

Отказ от устаревшей технологии и перевод частот в LTE увеличивает скорости передачи данных на 20-25%, расширяет доступ абонентов к современным цифровым сервисам и технологии высококачественной передачи голоса VoLTE. Переход для абонентов проходит гладко из-за крайне малой доли старых телефонов 3G, а также за счет субсидирования обновления устройств компанией.  

ПАО «МТС» в 2027 году намерена полностью отключить базовые станции 3G с переводом высвободившихся частот в 4G.

«До конца 2026 года МТС планирует выключить большинство базовых станций 3G, в 2027 году — закрыть оставшееся незначительное количество площадок», — сообщили в пресс-службе компании «Интерфаксу».

МТС сообщила 9 октября, что в III квартале прекратила использование сетей третьего поколения в девяти городах: Майкоп (Адыгея), Приморско-Ахтарск (Краснодарский край), Аша (Челябинская область), Переславль-Залесский (Ярославская обасть.), Артем (Приморский край), Комсомольск-на-Амуре (Хабаровский край), Черняховск (Калининградская область), Чапаевск, Кинель (Самарская область). В октябре 3G будет отключен в городах Великие Луки (Псковская область), Златоуст (Челябинская область), Ярославле, а до конца 2025 года — в Сочи и вдоль Черноморского побережья от Красной Поляны до Туапсе (Краснодарский край).

Таким образом, компания реализует ранее озвученные планы отключить в 2025 году половину оставшихся базовых станций 3G в России: 20% на сегодня выключены, еще 30% будут выведены из эксплуатации до конца года.

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании МТС за 1 полугодие 2025 года.

Для российского инвестора акции МТС — это всегда предмет жарких споров. С одной стороны — одна из самых высоких дивидендных доходностей на рынке. С другой — растущие долги и чувствительность к процентным ставкам. Если вы рассматриваете инвестиции в акции МТС, важно взвешенно оценить как потенциал, так и риски. Эта статья предлагает подробный разбор компании: от текущих финансовых результатов до стратегических перспектив, чтобы помочь вам принять обоснованное решение.

Анализ компании и инвестиционных перспектив

Чтобы понять, стоит ли покупать акции МТС, нужно выйти за рамки графика котировок и посмотреть на бизнес в целом. Компания давно перестала быть просто мобильным оператором, превратившись в сложную экосистему сервисов.

📊 Финансовые результаты: сильные и слабые стороны

По итогам первого полугодия 2025 года МТС демонстрирует противоречивую картину. Ключевые показатели выглядят следующим образом: