ММК

Топ-10 российских акций с лучшими перспективами роста — главная тема очередного выпуска YouTube-шоу «Без плохих новостей», в котором Максим Шеин раз за разом доказывает, что плохих новостей не бывает — заработать можно на любой.

Также в выпуске:

— в рубрике Advisory — о том, почему индексное инвестирование сейчас не работает;

— в рубрике «Гонконг» — о разделе Alibaba;

— самые важные новости российских и зарубежных компаний;

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— ответы на вопросы зрителей.

Кроме того, Максим Шеин как всегда подведет итоги конкурса и анонсирует новый.

Хороших вам доходов!

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин.

Главная тема выпуска — куда инвестировать на российском рынке. Назову топ компаний (по мнению наших аналитиков) и расскажу, почему мы в них верим. Бонусом поделюсь тремя готовыми портфелями с российскими акциями.

— Напомним, что в апреле 2021 года служба возбудила три дела в отношении крупных металлургов — Северстали, ММК и НЛМК по признакам установления и поддержания монопольно высокой цены на горячекатаный прокат на внутреннем рынке.

— Как пишет Ъ, ФАС предложила ограничить рентабельность российских металлургов уровнем 2019 года в рамках переговоров о мировом соглашении между регулятором и компаниями.

— НЛМК уже выразил свое несогласие с предложенным ведомством мировым соглашением. Другие два «фигуранта» пока не прокомментировали информацию.

— По мнению аналитиков Market Power, вмешательство государства в ценообразование приводит к дефициту продукции. Если осуществляется прямой контроль за ценами, предприятия просто снижают выпуск продукции, поскольку для многих бизнес становится нерентабельным.

— В данном же случае речь о контроле рентабельности. Возможно, прямо на выпуск в моменте это и не повлияет. Однако очевидно, что компании перестанут инвестировать в эффективность производства и новые проекты, поскольку окупаемость таких инвестиций будет под вопросом.

Мы оцениваем долю угольного бизнеса ММК в M2M EBITDA в пределах 10%, а долю Костромовской — ближе к 5-6%. Приостановки не длятся долго, так как проблемы решаются в течение нескольких недель.

МОСКВА, 28 марта. /ТАСС/. Арбитражный суд Москвы отложил на 16 мая рассмотрение иска горно-металлургической компании «Северсталь» к Федеральной антимонопольной службе (ФАС) РФ по делу о завышении цен на горячекатаный плоский стальной прокат на внутреннем рынке, передает корреспондент ТАСС из зала суда.

В ходе судебного заседания 28 марта юрист ФАС заявил, что проект мирового соглашения был на финальной стадии, но «обстоятельства, связанные с ростом цен на сталь, требуют дополнительных переговоров».

Юрист «Северстали» в ходе заседания также подтвердил, что стороны продолжают переговоры о заключении мирового соглашения. «Был момент, когда мы были уже достаточно близки к его подписанию, но, к сожалению, ситуация меняется и на рынке, и во внутренней, и во внешней политике», — сказал он.

Рассмотрение такого же дела по заявлению НЛМК запланировано 29 марта 2023 года. Рассмотрение аналогичного дела по заявлению ММК арбитраж отложил на 17 мая 2023 года, следует из картотеки арбитражных дел.

В текущем году власти РФ планируют реализовать концепцию windfall tax, которая предполагает взимание разового налогового платежа с компаний из сверхприбыли за 2021-2022 гг. Рассчитывать величину сверхприбыли предлагалось по сравнению с 2018-2019 гг. (ковидный 2020 г. пропускается). Соответствующий законопроект уже в процессе подготовки для его дальнейшего одобрения в Госдуме.

Как заявил глава Минфина РФ Антон Силуанов, на текущий момент прогнозируется ставка налога в размере 5% от сверхприбыли. Тем не менее точный способ расчета налоговой базы с целью дальнейшего исчисления сверхприбыли, пока не озвучивался. Но говорили, что не будут платить налог МСП, нефтегазовый сектор, угольные компании, и компании менее чем с 1 млрд прибыли за 2021-2022 гг. (предположительно по результатам МСФО).

Мы произвели собственный расчет следующим образом: 

1. Посчитали, что Минфин, скорее всего, захочет собрать налог за оба года — и 2021-й, и 2022-й, при этом, вероятно, для каждого года расчет будет отдельный. 

Волна (3)  в #magn завершена. И мы можем наблюдать качественную отработку Косых вил в коррекционной части. 

Как и полагается, медиана выступила целью и сопротивлением для первой волны снижения.

Развитие всей тройки займет ближайшие две- три недели. Поэтому финальную волну цикла нужно немного подождать.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

Повышение цен соответствует нашим предположениям и по-прежнему предполагает 10%-ный дисконт к импортному паритету. Мы ожидаем, что цены на г/к прокат продолжат расти и к середине лета прибавят еще 10-15%.

В нашей рубрике «Куда текут деньги» продолжаем следим за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже. Так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: «Куда идут деньги инвесторов?»

Почему это интересно

Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: доля в обороте составляет около 81%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — «ставить паруса по ветру».

Мы будем наблюдать за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи. В их составе более 90 компонентов — соразмерно индексу Широкого рынка. Полученные данные будут релевантными, и уже на их основе будут составлены прогнозы и анализ.

Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами. С помощью отслеживания трендов можно принять решения по открытию длинной или короткой позиции.

О чем шепчут тренды

Наблюдение мы начали с сентября 2022 г. С того месяца видим общий тренд по снижению торговых оборотов по всем отраслям. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале расти. Март подходит к концу: уже было наторговано свыше 827 млрд руб. — рекорд 2023 г. и выше значений последних 4 месяцев. Очень скоро будут достигнуты значения октября 2022 г.