МЕЧЕЛ

Сегодня были переставлены следующие ордера в пяти сделках 
Русгидро, Мечел, Газпром, Распадская, Полиметалл:




( Читать дальше )

Точки разворота можно рассчитывать на базе сборного портфеля инструментов.

Цены на железную руду:

Северсталь и Мечел вместе:

( Читать дальше )

Всем привет! Представляю Вашему вниманию аналитику по одноимённым инструментам.

Индекс ММВБ за неделю +4%. Лучший недельный результат за 14 недель. В целом конечно помогло правительство, которое сказало госкомпаниям платить нормальные дивиденды. Народ еще до сих пор не до конца верит в это, но мере осознания новой реальности, акции госкомпаний будут подрастать.

Итак, идем в котировки акций и смотрим что выросло за неделю. Отсекаем треш фильтром по объему 10 млн руб/день:

Пробежимся по именам:

• Яндекс (+15,5%): хорошо отчитался, хочет привлечь инвестора в Яндекс такси, да и вообще растет после мировой с Google.
• Селигдар (+21,5%): не знаю что происходит, но говорят бумагу тарят в объеме на внебирже.
• ТКЗ (+20%): ну тут разгоняльщики-манипуляторы рынком работают
• Мечел (+19,5%): отчитался за 2016й год 26 апреля. Свое мнение по отчету я тут оставлял. Интересно что объемы в Мечеле пошли на следующий день после отчета. Может фонд какой решил что Мечел интересен и начал тарить.

• Татнефть (+16%) подросла на супердивидендах. Новость вышла 27.04. ДИВИДЕНД АО=ДИВИДЕНД АП = 22,81 РУБ. ДД АО=6,1%, ДД АП=9,6%. Дивиденды все смотрим в одной табличке тут: дивиденды 2017
• ФСК ЕЭС (+13%). Бумага начала расти вместе с новостью про дивиденды 50% МСФО. В целом, сегодня также был опубликован неплохой отчет по РСБУ за 1 квартал.
• Газпром (+12%) — лучшая неделя по акции за 6 лет!!! Росту даже не помешало то, что блаженные журналисты и аналитики признали половину прибыли Газпрома фикцией. Главная же причина для роста акций  - это вышеупомянутое решение правительства о 50% прибыли на дивиденды. Кроме того, отчет Газпрома за 2016 год оказался лучше ожиданий. Вчера я делал его экспресс-обзор. Сам же менеджмент несмотря на решение Правительства на телеконференции настаивал на дивидендах на уровне прошлого года. В общем, интрига по дивидендам сохраняется, но кто-то тарит. Сдается мне, что какие бы там ни были дивиденды, для спикулей втаривших Газпром на этом драйве в любом случае имеет смысл продать до отсечки, т.к. после отсечки уж точно не будет видно никаких драйверов для покупки этих акций.
• Россети (+11%). Думаю растет на той же теме. Бударгин прямым текстом заявил что не хочет чтобы Сетка платила 50% прибыли, оправдываясь необходимостью инвестиций и тп. И это после решения правительства! Кроме того сетка представила отчет с убытком за 1 квартал. А совет директоров одобрил листинг на Сингапурской бирже.
• Русал(+10%)? Почему растет Русал? Может потому что неделю назад Макс Орловский сказал что Русал интересен для покупки? Других причин я не видел)) Если вы знаете их, подскажите.
• Алроса (+10%) в общем одна из первых среди госкомпаний приняла официально супердивиденд 8,93 с дивдоходностью +10%, собственно с тех пор бумага и растет.
• Мосэнерго (+9,5%) — что происходит в Моське вообще не ясно. Чот взяли и втарили бумагу за 2 дня внезапно.

Про сегодняшний день. 
Сегодня вышло невероятное количество всяких отчетов:

• Операционные данные за 1 квартал 2017
• РСБУ/МСФО  за 1 квартал 2017
• МСФО за 2016 год

Посмотреть их все можно в ленте новостей: http://smart-lab.ru/allnews/ 
Что можно выделить?

• Ашинский МЗ отчитался за 16 год, акции +11% за день, объем вырос в 54 раза!
• Акрон и БСП — рост объемов более чем в 10 раз
• Россети объем +277%
• ТГК-1 объем +555%
• Странно что упал Сур-преф… на 2,5%. Может потому что ставка падает, и типа Сур получит меньше процентных доходов?

В целом, сегодня ничего специфичного не заметил в бумагах.

ГОСПОДА ИНВЕСТОРЫ, ДОПОЛНЯЕМ КАРТИНУ СВОИМИ НАБЛЮДЕНИЯМИ…

Правительство России поручило госкомпаниям инфраструктурного, нефтегазового и оборонно-промышленного комплекса направлять на дивиденды не менее 50% прибыли по МСФО.

Поручено обеспечить (…) по вопросам выплаты дивидендов в акционерных обществах, акции которых находятся в федеральной собственности (в том числе в инфраструктурных компаниях, компаниях нефтегазового и оборонно-промышленного комплекса), принятие решений, предусматривающих направление на выплату дивидендов не менее 50% годовой прибыли акционерного общества, определенной по МСФО

(ТАСС)

Газпром – относительно дивидендов. Директор департамента компании А. Иванников:

7,89 рубля на акцию (дивиденд – ред.). Наша позиция остается неизменной. Мы считаем, что это разумный баланс не снижения дивидендов, которые получают наши акционеры по сравнению с прошлым годом. И в текущих экономических условиях это неплохое предложение. …это не магическая цифра, она промежуточная, и если внешние условия и конъюнктура рынка позволят сделать более впечатляющие результаты, цифра может измениться

(

( Читать дальше )

 

Посмотрим на консолидированные результаты:

 

Операц.прибыль выросла на 76%, Ебитда выросла на 45%, также увеличилась и рентабельность на 33%.

Далее рассмотрим результаты по сегментам:

Добывающий сегмент

 

( Читать дальше )

EBITDA Мечела в IV квартале выросла в 1,5 раза, до 24,6 млрд руб.

Показатель EBITDA Мечела в IV квартале 2016 года по МСФО составил 24,6 млрд рублей, увеличившись в 1,5 раза относительно III квартала, говорится в отчетности компании. Чистая прибыль за IV квартал составила 1,6 млрд рублей против убытка в 2,7 млрд рублей за предыдущий квартал. EBITDA в 2016 году выросла на 45% — до 66,2 млрд рублей, рентабельность по EBITDA достигла 24% (в 2015 году — 18%). По итогам года Мечел впервые с 2011 года получил чистую прибыль, приходящуюся на акционеров, в размере 7,1 млрд рублей (против убытка в 115 млрд рублей годом ранее). Выручка выросла на 9% относительно предыдущего года — до 276 млрд рублей. Выручка в IV квартале увеличилась на 20% и достигла 79,7 млрд рублей.

Мечел продемонстрировал по итогам года и особенно 4 кв. 2016 года сильные результаты. Такая динамика обеспечена скачком цен на коксующийся уголь в конце года, когда он подорожал почти в з раза со 100 $/т, до 315 $/т. В целом, 1-ое полугодие 2017 года также будет хорошим для Мечела, т.к. цены на уголь после снижения до 150 $/т, вновь подскочили к 300 $/т и сейчас откатились к 250 $/т. Мы ожидаем отката цен во 2-ом полугодии до 150 $/т, но и этот уровень позволяет Мечелу генерировать неплохой денежный поток.

Промсвязьбанк 

Сегодняшняя новость

МОСКВА, 27 апр — ПРАЙМ. «Распадская» в первом квартале 2017 года увеличила объем реализации угольного концентрата на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 1,696 миллиона тонн, говорится в сообщении компании. В том числе поставки угольного концентрата на экспорт выросли на 10% и составили 1,018 миллиона тонн, реализация в России увеличилась на 13%, до 678 тысяч тонн.
27 апреля, Москва. Поставленная менеджментом задача по поддержанию максимальных объемов продаж в период оживления спроса и благоприятных цен была успешно выполнена. Об этом сообщили в пресс-службе ПАО «Распадская».
http://www.raspadskaya.ru/docs/RASP_PR_1Q2017_RUS_final_.pdf 

Производственный отчет, по нему видно (см рисунок), что при росте реализации еще и цена выросла с 3208 руб за тонну до 7294 руб за тонну. 1кв 2017 к 1 кв. 2016.Это где-то 124-129 долларов за тонну, цена на уголь (http://quotes.ino.com/exchanges/contracts.html?r=CLRP_ALW) заметно подросла за первый квартал и это скажется на ценах реализации за 2 квартал 2017, и соответственно на показателях компании.

( Читать дальше )

Мечел опубликовал финансовые результаты за 4К16

Выручка Мечела составила 79,7 млрд руб. (+20% кв/кв), а EBITDA — 24,6 млрд руб. (+55% кв/кв). Рост показателей был обеспечен добывающим сегментом, который, благодаря восстановлению цен на коксующийся уголь, зафиксировал выручку в размере 29,7 млрд руб. (+49% кв/кв) и EBITDA в размере 17,9 млрд руб. (+88% кв/кв), благодаря чему рентабельность EBITDA выросла до 46% (с 34%). За весь год свободный денежный поток Мечела составил 15 млрд руб. за вычетом прибыли в размере 34,3 млрд руб. от продажи 49% в Эльгинском угольном комплексе. На конец 2016 чистый долг составил 433 млрд руб., а соотношение чистый долг/EBITDA упало до 6,6x против 8,8x на конец 3К16 — Мечел планирует снизить коэффициент чистой задолженности до 5-5,5x. На телеконференции Мечел сказал, что прогнозирует нормализованную цену на коксующийся уголь в районе $150-200 за тонну. Мечел ожидает, что производство угля в 2017 составит 20 млн т (10 млн т концентрата коксующегося угля, 6 млн т энергетического угля и 4 млн т антрацита и PCI).


( Читать дальше )