МЕЧЕЛ

EBITDA Мечела в III квартале выросла на 9%, до 18,9 млрд руб., чистая прибыль — 6,12 млрд руб.

EBITDA Мечела в III квартале 2017 года выросла на 9% к предыдущему кварталу — до 18,9 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Рентабельность по EBITDA составила 26% против 24% годом ранее. За квартал Мечел получил 6,12 млрд рублей чистой прибыли против убытка в размере 8,9 млрд рублей за II квартал. Квартальная выручка повысилась на 2% и составила 73,4 млрд рублей. По итогам 9 месяцев выручка Мечела выросла на 13% — до 222,8 млрд рублей, EBITDA — на 42%, до 59,1 млрд рублей. Чистая прибыль удвоилась и составила 11,1 млрд рублей.

Мечел показывает планомерное улучшение финансовых показателей на фоне благоприятной конъюнктуры на рынке коксующегося угля. Результаты могли бы быть лучше, но из-за ограничений, связанных с ж/д перевозками, динамика продаж КУ в 3 кв. была слабой: они упали на 9%. В целом, мы ожидаем улучшения результатов компании в 4 кв. на фоне возобновившегося роста цен на КУ, а также увеличения физических объемов реализации угля.

Промсвязьбанк

Мечел опубликовал финансовые результаты за 3К17

Выручка Мечела составила 73,4 млрд руб. (+2% кв/кв), EBITDA — 15,7 млрд руб. (+7% кв/кв), рентабельность EBITDA — 26% (+2 пп), чистая прибыль выросла до 6,1 млрд руб. (против убытка 8,9 млрд руб. во 2К). Компания планирует добыть 21 млн т угля в 2017 и увеличить добычу до 23-23,5 млн т в 2018, в том числе, 9 млн т коксующегося угля, 7,5 млн т энергетического угля и 3,5 млн т антрацита и PCI. Мечел сообщил, что половина из зарубежных заемщиков согласились реструктурировать долг.

Результаты по линии EBITDA совпали с ожиданиями. Тем не менее за 9М чистая прибыль подскочила до 11,1 млрд руб., что предполагает дивидендную доходность 14% по привилегированным акциям (Мечел выплачивает 20% из чистой прибыли). Мы считаем, что в 4К чистая прибыль скорее всего окажется высокой, поскольку цены на коксующийся уголь остаются устойчивыми, что позволяет ожидать годовую дивидендную доходность до 20%. Вопрос заключается в том, позволят ли банки-кредиторы выплатить дивиденды вместо снижения долговой нагрузки — в прошлом году сумма была меньше (1,4 млрд руб.), и основной аргумент был в том, что Мечел не платил дивиденды в течение многих лет. Также Мечел может зафиксировать рекордный убыток по курсовым разницам, если рубль упадет на 31.12.2017, что снизит базу для расчета дивидендов.

АТОН

Выкладываю обзоры по ситуации, в текущем обзоре коротко рассмотрим дивидендные идеи. По дивидендным бумагам описываю только идею.

 

Первая идея Мечел ап

Идея:

Прибыль за 9мес. 11 114 млн., даже если посчитать что за весь год она будет такой же то дивиденд на преф. составит 16 руб. и див. доходность порядка 13.81%! При ставке 8% справедливая цена порядка 200 руб! Плюс P/E в районе 5 по обычке, у префа ещё меньше, однако у мечела очень огромный долг и нет уверенности в том что он его когда либо погасит!

Самый большой риск это отмена дивидендов, но я думаю что по тем же причинам по которым выплатили в прошлом году выплатят и в этом. И банки будут не против так же как и в прошлом. Идея дивидендная поэтому у меня в портфеле на 1,5% и я предлагаю добавить в открытый портфель по текущим 160 акций или не более чем на 1,5%

 

 

Вторую идею можно объединить с идеей из прошлого обзора НЛМК так как риски для них одинаковые, это Северсталь

Идея

Див. дох. От 10%, а возможно и от 11%!, текущая ставка всего лишь 8%, всё просто покупаем и получаем дивиденды.

( Читать дальше )

Мечел планирует на 2017 год объем добычи угля на уровне 21 миллиона тонн.

Генеральный директор компании Олег Коржов:

«По итогам 2017 года у нас запланированы объемы производства по горнодобывающему дивизиону в объеме порядка 21 миллиона тонн угля. В частности, по „Южному Кузбассу“ добыча должна составить около 8,5 миллиона тонн, в „Якутугле“ — 8,5 миллиона тонн, по Эльгинскому проекту — 4,3 миллиона тонн»

На 2018 год компания планирует рост объемов добычи угля до 23-23,5 миллиона тонн.

«В том числе, мы планируем увеличить объемы добычи на „Южном Кузбассе“ до 9,5 миллиона тонн, „Якутуголь“ останется примерно на том же уровне или несколько больше, и на „Эльге“ мы рассчитываем добыть 5,3 миллиона тонн угля»

Производство и продажи концентрата коксующегося угля по итогам четвертого квартала 2017 года запланированы на уровне 2 миллионов тонн или немного более. Реализация коксующегося концентрата в январе-сентябре этого года упала в годовом выражении на 8%, до 5,97 миллиона тонн, в квартальном — на 9%, до 1,898 миллиона тонн.

Прайм

Мечел не планирует продавать квазиказначейские акции, находящиеся на балансе дочерней Skyblock limited. Об этом сообщил в ходе телефонной конференции финансовый директор компании Сергей Резонтов.

«В отношении продажи пакета казначейских привилегированных акций можем сказать, что в настоящий момент компания не планирует реализацию данного пакета».

В настоящее время уставный капитал Мечела включает 416,27 миллиона обыкновенных и 138,756 миллиона привилегированных акций. При этом в свободном обращении находится около 60% префов, а 40% принадлежит Skyblock limited — дочерней компании Мечела.

Прайм

Более половиной кредиторов Мечела по синдицированному кредиту на $1 миллиард поддерживают условия реструктуризации данного долга. Об этом сообщил в ходе телефонной конференции гендиректор компании Олег Коржов.

В настоящее время структура участников синдиката существенно изменилась, так как часть банков продала свои доли участия.

«В настоящий момент мы продолжаем переговоры с теми банками, которые выкупили соответствующие части в синдицированном кредите, больше половины кредиторов уже поддерживает те условия реструктуризации, которые мы предлагаем»

Компания продолжает переговоры с оставшимися кредиторами и пытается набрать необходимое количество участников синдиката для реализации схемы реструктуризации задолженности.

( Читать дальше )

«Мечел» по итогам третьего квартала 2017 года увеличил добычу угля на 2% — до 5,363 млн тонн, говорится в документах компании.

Добыча угля по итогам 9 месяцев 2017 года сократилась на 8% — до 15,694 млн тонн.

Выплавка чугуна компании за третий квартал увеличилась на 2% — до 1,01 млн тонн.    

Вслед за котировками алюминия и никеля снижаются акции представителей цветной металлургии. Бумаги «РУСАЛа» сегодня могут пробить предыдущий локальный минимум, техническая цель по ним — 34,50 руб. Акции «Норникеля» до конца недели способны скорректироваться до 10100 руб.

На локальном рынке в фокусе отчетность «Мечела». Компания представила производственные результаты за 3-й квартал 2017 года. Рост котировок во 2 половине месяца обусловлен, на мой взгляд, спекулятивными причинами, и не будет долгосрочным. Большинство рекомендаций ведущих брокерских домов негативные, а консенсус-прогноз предполагает снижение котировок холдинга на 20%.

Ожидаю, что до конца дня рынок выйдет из «красной зоны». Ориентир по индексу Мосбиржи: 2150–2160 п. На валютном рынке преобладают продавцы, но к вечеру картина, скорее всего, поменяется и курс рубля к доллару поднимется выше 58,50, поскольку налоговый период оказывает слабую поддержку российской валюте.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Мечел – мсфо
Тип Обыкновенная
416 270 745 акций moex.com/s909
Free-float 45%
Капитализация на 28.11.2017г: 62,024 млрд руб

Тип Привилегированная
138 756 915 акций
Free-float 60%
Капитализация на 28.11.2017г: 16,026 млрд руб

Капитал на 31.12.2016г: отрицательный, минус 252,588 млрд руб
Капитал на 30.09.2017г: отрицательный, минус 241,662 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 578,053 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 573,303 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 563,945 млрд руб

Выручка 9 мес 2016г: 196,350 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 222,797 млрд руб

Валовая прибыль 9 мес 2016г: 88,076 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 101,788 млрд руб

Операционная прибыль 9 мес 2016г: 28,761 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2017г: 46,415 млрд руб

Убыток 9 мес 2015г: 74,526 млрд руб
Убыток 2015г: 114,628 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 483,00 млн руб
Прибыль 6 мес 2016г: 9,162 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 6,696 млрд руб
Прибыль 2016г: 8,832 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 14,458 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 5,682 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 11,962 млрд руб

( Читать дальше )

Мечел объявляет финансовые результаты за 9 месяцев 2017 года:
Консолидированная выручка – 222,8 млрд рублей (+13% к 9 месяцам 2016 года)
EBITDA – 59,1 млрд рублей (+42% к 9 месяцам 2016 года)
Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров  – 11,1 млрд рублей



( Читать дальше )

28 ноября 2017
Москва, Россия – 28 ноября 2017 г. – ПАО «Мечел» (MOEX: MTLR, NYSE: MTL), ведущая российская горнодобывающая и металлургическая компания, объявляет об итогах производства и реализации продукции за 9 месяцев 2017 года. 

Производство и реализация продукции за 9 месяцев 2017 года: 
Генеральный директор ПАО «Мечел» Олег Коржов прокомментировал итоги работы компании в третьем квартале 2017 года:
www.mechel.ru/press/press?rid=24740&oo=1&fnid=68&newWin=0&apage=1&nm=140093&fxsl=view_soc.xsl