Линч

«Паническая продажа — это всегда дешевая продажа»


Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также недавно разобрал "Яндекс". Все идеи на канале, у нас уютно❤ Если интересно заходи!

☕#60. За чашкой чая..

❗Вторая часть статьи о правилах Питера Линча, которые можно применить на РФ рынке. С интересными примерами. 

Кому интересно, первую часть можно прочитать на SmartLab – тут

После прочтения книги "Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора". Решил сделать такой тематическую статью. Возможно, будет интересно почитать)

Питер Линч — инвестор, управляющий фондом Fidelity Magellan Fund с 1977 по 1990 год. 

Под его руководством фонд достиг выдающихся результатов, показывая среднюю доходность около 29% в год и значительно превосходя индекс S&P 500

С 1-5 правил найдете в первой части! 

 6. Осторожно с «новыми стратегическими направлениями»

( Читать дальше )

«Американская экономика, как и экономика большинства стран, колеблется от эйфории к панике и обратно»


Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также недавно разобрал "Яндекс". Все идеи на канале, у нас уютно❤ Если интересно заходи!

☕#59. За чашкой чая..

После прочтения книги "Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора", решил сделать такую тематическую статью. Возможно будет интересно почитать)

Питер Линч — инвестор, управляющий фондом Fidelity Magellan Fund с 1977 по 1990 год. 

Под его руководством фонд достиг выдающихся результатов, показывая среднюю доходность около 29% в год и значительно превосходя индекс S&P500

❗Эта статья разделена на две части, чтобы максимально раскрыть каждый из 10 уроков Питера Линча и подкрепить их реальными примерами. Эти примеры специально подобраны для иллюстрации основных правил Линча, но важно помнить, что они не охватывают все возможные аспекты анализа, а лишь показывают как это могло работать в России!

( Читать дальше )

Питер Линч — живая легенда финансового мира. Инвестор из поколения Уоррен Баффета и Джорджа Сороса, но со своим уникальным подходом: он ищет (и находит) акции компаний, которые способны вырасти в несколько раз.

Сколько зарабатывает Питер Линч

Свои первые инвестиции, ещё в 1960-е, он приумножил с доходностью около 370% годовых. При этом Линч не занимался активным трейдингом, но очень удачно отбирал акции для покупки.

До начала 1990-х он управлял Fidelity Magellan Fund, который за это время вырос на 3000% и стал одним из крупнейших фондов в мире. После ухода в отставку Линч много писал, рассказывая о том, как ему это удалось.

Большую часть заработанных денег Линч, как и многие успешные управляющие, направляет на благотворительность. Но даже спустя 30 с лишним лет пребывания на пенсии его личное состояние превышает $300 млн.

Метод Питера Линча

В своей работе с деньгами он использует несколько базовых идей, которые могут звучать экзотично для российской аудитории. Тем не менее их суть понятна большинству инвесторов.

( Читать дальше )

Можно быть неправым в половине случаев на рынке и продолжать зарабатывать.

Питер Линч (один из лучших инвесторов в мире) говорил: 

«В этом бизнесе, если ты лучший, ты будешь прав в шести случаях из десяти. Вы никогда не будете правы в девяти случаях из десяти». 

В любом портфеле, копируете ли вы индекс или выбираете активно компании делая диверсифицированный портфель, большую часть прибыли принесёт лишь небольшое количество акций.

Линч знал в этом толк, его книгу «Метод Питера Линча» настоятельно рекомендую каждому к прочтению. В книге он рассказывал, что его портфель насчитывал более 1000 акций, жесткому анализу подвергалась каждая история, но основную прибыль приносила лишь небольшая их часть.

Анализ позволяет не брать откровенно плохие истории. Сильно дорогие, проигрывающие конкурентную борьбу и/или хронически убыточные истории.

Но даже при этом будут достаточно длинные промежутки времени когда ты оказываешься не прав. Но быть не правым это часть процесса, нельзя знать всего наперёд, и это вовсе не исключает получение хорошей доходности.

( Читать дальше )

Будущий миллионер родился в 1944 году и всё своё детство он провёл в городе Бостон. Нельзя сказать, что его отрочество было лёгким потому, что уже с малых лет ему приходилось зарабатывать на жизнь. В возрасте 10 лет его постигло несчастье – его отец умер. Чтобы как-то прокормить семью, он вынужден был работать мальчиком на побегушках, поднося мячи для гольфа в городском клубе. Однако именно на этой работе у юноши появилась мечта стать богатым, потому что на это поле приходили только обеспеченные люди, которые вели разговоры о больших деньгах.

Питер Линч с увлечением слушал, как предприниматели и инвесторы хвастались друг перед другом своими финансовыми успехами. Из их бесед он впервые услышал такие слова как капитал, инвестирование, кредит, биржа, акции и фонд. После нескольких месяцев работы мальчиком-кадди, он твёрдо решил, что во что бы то ни стало разбогатеет и тоже будет употреблять эти волшебные слова. После обучения в средней школе Питер поступает в бостонский колледж. По завершению колледжа он поступает в Уртон, где становится магистром делового администрирования.

( Читать дальше )

Саймон Рамо — сын русской иммигрантки, отец межконтинентальной баллистической ракеты США и бизнесмен. Однажды он захотел улучшить свою игру в теннис и применил тот же строгий, основанный на фактических данных подход, который когда-то привел его к успешной карьере.

В результате в 1970 году им была написана книга «Необыкновенный теннис для обыкновенного игрока».

( Читать дальше )

Суббота. Надо что-то написать в свой блог.

Читаю сейчас «Метод Питера Линча». Дочитал примерно до 1/3. Хорошая книга!
Читая подобные вещи часто можно нарваться на то, что автор ретранслирует общеизвестную информацию. Делает это из соображений того, что не хочет подводить читателей. Или автор пытается показать себя более умным, чем он есть на самом деле, т.е. не хочет идти против толпы. Так вот, сказанное Питером Линчем имеет штамп: «Проверено! Работает».
Приведу несколько таких интересных выдержек из первой трети книги со своими комментариями.

1. Разделение компаний на кратников
Двухкратники, пятикратники, десятикратники, и так далее. Подход автора заключается в поиске и приобретении неоцененности. При этом совершенно не важно, какого масштаба деятельность этой недооцененной компании.
На фоне восстановления рынка с 2022 года у нас в России повылазило много эдаких: «Я вкладываю в недооценённые компании» говоря о российском рынке. Но скоро все это закончится. На заре начала своего хобби — работы с фондовым рынком я был преисполнен аналогичного энтузиазма.

( Читать дальше )

В последнее время часто встречаю мнение околорыночников, что текущий рост индекса приводит к «перегретости», а иные идут ещё дальше — вещают вообще о «пузыре». В пятницу у них прибавилось аргументов — ЦБ в рамках борьбы в возможной инфляцией на ослаблении рубля поднял ставку сразу на +1%.

Я же коротко тезисно напомню о реальных факторах:
1. Подъёмом ставки ЦБ охладает не только прямо инфляцию, но и часть её вводных — перегрев кредитования и известный кадровый дефицит на рынке труда (нехватка производства).
2. Девальвация рубля, формально начавшаяся с пика его форсмажорного укрепления год назад на ограничениях инвалютных рассчетов, а по-сути ощутимо позже — ещё далеко не отыграна в нашем индексе, где большую долю составляют именно её бенефициары — экспортёры.
3. По мере выхода последующих отчётов мы будем видеть возобновление роста их прибылей. Что конечно скажется и на динамике их котировок. Тем более учитывая возобновление выплат дивидендов. А именно этот факт сейчас наиболее значим для русфонды, с превалированием на ней доли физиков.

( Читать дальше )

Питер Линч — инвестор и руководитель фонда Fidelity Magellan с 1977 по 1990 годы. За время его работы доходность фонда составляла 29,2% годовых. Средства в управлении Линча постепенно росли и в итоге с 18 млн $ выросли до 14 млрд $.



Вот некоторые критерии П. Линча для определения идеальной компании для инвестиций.

1) Скучное, а еще лучше нелепое название; скучная деятельность. Бизнес, по мнению, Линча должен быть вам, в первую очередь, понятен. А скучное название не привлечет лишнее внимание инвесторов и аналитиков.

2) Отсутствие интереса со стороны институциональных инвесторов и аналитиков. Линч пишет, что Уолл-стрит многие компании на ранних стадиях не замечает. Например, фонды могут входить только если компания будет иметь определенную капитализацию. Шанс в том, чтобы найти идею, зайти до фондов, а когда они начнут заходить, то взвинтят цену.

3) Неприятное занятие; гнетущее впечатление. Если бизнес не привлекателен, то институциональные инвесторы на него обратят внимание только тогда, когда у него будут суперкрутые показатели, и у вас есть шанс заметить его первым. П. Линч рассказывает, как инвестировал в компанию, разводящую крыс, на фоне бума в биотехнологиях, и сделал много денег. 

( Читать дальше )

Продолжаю проводить аналогии физики и фондового рынка. 
Вот говорят, купи акцию и держи. Видимо все таки имеется в виду первое приближение. 

Дело в том, что работа силы гравитации по замкнутому пути равна нулю.  И х+100 руб и х-100 рублей результат 0. И удовольствия никакого. 
И значит продавать все таки надо. Вопрос когда. 

А может я только что прочитал Метод Линча и проникся его идеями. 

Вот три месяца назад я начинал свое микро инвестирование. И думал, а какая разница тыщу туда тыщу сюда. 
Теперь как то и рост не такой сильный и пугают все. 

Простите за поток сознания. Разберусь постепенно. Smart-Lab я нашел, теперь потихонечку будем думать.