ЛСР Группа

Зачем ЦБ дал «Открытию» триллион

Задолженность «ФК Открытие» (о его санации было объявлено 29 августа) перед Центробанком за август выросла на 728 млрд руб. до 1,07 трлн, следует из отчетности банка. Из выданных ЦБ 1,1 трлн руб. 682 млрд – это прямое репо под залог ценных бумаг, 385 млрд – кредиты, большая часть которых предоставлена на 91–180 дней, рассказывает ведущий методолог «Эксперт РА» Юрий Беликов. Это и есть новый экстренный механизм предоставления ликвидности, поясняет он. (Ведомости)


Турецкая Palmali предъявила иск нефтетрейдеру «Лукойла» на сумму почти в $2 млрд

Один из крупнейших перевозчиков каспийского региона, турецкая компания Palmali подала иск против трейдинговой дочки "Лукойла" — компании Litasco — на сумму почти в 2 миллиарда долларов, сообщило агентство Рейтер со ссылкой на заявление Palmali. «Иск касается возможного невыполнения Litasco S.A. требований по предоставлению партии груза в соответствии с долгосрочным договором между компаниями». (

( Читать дальше )

Почему «ФК Открытие» столкнулся с проблемами и кто от этого выиграет

Капитал банка был, очевидно, недостаточным в сравнении с операциями и величиной риска. Сделка с «Росгосстрахом» стала одной из причин, почему «ФК Открытие» получил низкий (ВВВ-) рейтинг АКРА – это не позволяет ему держать средства госкомпаний и пенсионных фондов, и в июне из него забрали 106 млрд руб. Санация «Траста» также создала проблемы. (Ведомости)


Nord Stream 2 в июле получил финансирование от европейских компаний в размере €324 млн

( Читать дальше )

ЛСР – мсфо
103 030 215 акций www.lsrgroup.ru/investors-and-shareholders/stock/stock-Information
Free-float 32%
Капитализация на 29.08.2017г: 84,38 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 176,56 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 201,45 млрд руб

Выручка 6 мес 2016г: 2,64 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 1,48 млрд руб

Прибыль 6 месяцев 2015г: 3,94 млрд руб
Прибыль 2015г: 10,65 млрд руб
Прибыль 6 месяцев 2016г: 1,10 млрд руб
Прибыль 2016г: 9,16 млрд руб
Убыток 6 мес 2017г: 1,07 млрд руб
www.lsrgroup.ru/media/files/1482_LSR-CFS-6m2017_RUS1.pdf
www.lsrgroup.ru/investors-and-shareholders/disclosure-of-information

Выручка Группы ЛСР в первом полугодии 2017 года по МСФО составила 26 348 млн руб.

• EBITDA составила 1 367 млн руб.
• Рентабельность по EBITDA составила 5%
• Убыток за период составил 1 069 млн руб.
• Убыток на акцию составил 10,44 руб.
• Общий долг составил 62 218 млн руб. Чистый долг составил 34 175 млн руб.
• Соотношение Чистый долг/EBITDA составило 2,11
• Средняя ставка по кредитам сократилась с 10.89% до 9.77%




( Читать дальше )

На проектах ЗИЛ-Арт и Цветной Город компания планирует переформатировать предложение, чтобы выйти на рынок с более востребованным продуктом

Группа организовала День инвестора в Санкт-Петербурге. В понедельник Группа ЛСР провела День инвестора в Санкт-Петербурге, в ходе которого инвесторы и аналитики смогли ознакомиться с ходом работ на нескольких проектах компании, среди которых проект в сегменте элитной недвижимости Нева-Хаус на Петровском острове (планируется запустить в продажу в конце 2017 г.), Верона (Крестовский остров), Цивилизация, Цветной Город, Новая Охта и Русский Дом. Кроме того, основной акционер ЛСР Андрей Молчанов и менеджмент рассказали о планах развития компании.

Основные тезисы презентации. Ключевые тезисы презентации следующие:

■ ЛСР планирует переформатировать предложение на некоторых проектах, чтобы предложить более востребованный рынком продукт. В частности, на проекте ЗИЛ-Арт средняя площадь лота снизится на 20%. Также перепрофилирование коснется расположенного в Санкт-Петербурге проекта Цветной Город. Кроме того, на некоторых объектах планируется снизить себестоимость строительства.

( Читать дальше )

Группа ЛСР провела день аналитика  

Вчера глава компании Андрей Молчанов встретился с аналитиками, чтобы рассказать о развитии компании.

Ниже мы выделяем следующие ключевые моменты.

1) Компания проводит перепроектировку своего проекта ЗИЛАРТ, чтобы сделать его более конкурентоспособным по цене и доступным для покупателей. В частности, во второй очереди проекта компания добавит здания комфорт-класса, а средний размер квартиры будет снижен на 20%. Кроме того, компания планирует снизить затраты на строительство.

2) Компания допускает, что дивиденды в этом году могут оказаться ниже по сравнению с предыдущими несколькими годами. 3) Компания подтвердила свой годовой прогноз по росту объемов реализации недвижимости на 13% до 760 тыс кв м, но соглашается, что он может быть не достигнут и, возможно, будет снижен позднее в этом году.

Компания признала проблемы с реализацией ЗИЛАРТ, и меняет проект, чтобы он соответствовал текущим рыночным условиям. Однако это займет время. Кроме того, инвесторы могут разочароваться перспективой более низких дивидендов. В этой связи акции компании могут оставаться пока под давлением.

АТОН

идея простая. каждый месяц или покупать бакс, или акции лср,- в зависимости что снизилось за месяц. видно что с 2009 года акции лср выросли в 8 раз! никакая даже самая крутейшая хата не выросла в цене 8 раз)) подумывал еще открыть шорт на ПИК, но что-то брокер мой не дает мне возможности шорты открывать, или я где-то галочку не поставил- буду разбираться
почему ЛСР? так а других и нет) ЛСР это сбербанк в строительной отрасли-в смысле другие на ФР торгуются ни о чем. лср строит в моем городе. пару дней назад вписались в застройку намыва на вас. острове- район самый удобный в городе! а с развязками так и вообще становится супер престижным; порт, залив, парк вот собираются там сделать наконец-то.
есть конечно эталон еще в питере, но они торгуются за бугром. их новые самоцветы на ваське построены на территории бывшего завода, то есть почва отравлена, рекультивация по факту не проводилась(я не видел караваны камазов с грунтом), может и не собирались… расположение тоже убогое.
в общем территории на намыве — перспективные! поэтому с открытия взял один лотик- как точка отсчета, но просчитался. следующая покупка или в августе, или по цене 720-740

Операционные результаты за 2 кв. 2017 г.: объемы продаж продолжили снижаться

Продажи вновь упали во 2 кв. 2017 г. Вчера Группа ЛСР представила операционную отчетность за 2 кв. 2017 г. и провела телефонную конференцию. Так, в 1 п/г 2017 г. объем новых заключенных контрактов на продажу недвижимости сократился на 30% год к году до 257 тыс. кв. м, или на 32% до 26 млрд руб. В течение полугодия компания ввела в эксплуатацию 182 тыс. кв. м жилья, что на 12% меньше, чем в 1 п/г 2016. Во 2 кв. 2017 г. объем новых заключенных контрактов на продажу объектов недвижимости уменьшился на 24% год к году до 117 тыс. кв. м. Средняя цена реализованной недвижимости выросла во втором квартале по сравнению с первым на 7% и составила 103 тыс. руб. за кв. м.

В Москве продажи снизились на 52%. Объемы продаж группы в Москве упали сильнее, чем в Санкт-Петербурге: объем новых заключенных контрактов в этих городах сократился на 52% до 57 тыс. кв. м и на 28% до 151 тыс. кв. м соответственно. Екатеринбург остается единственным регионом присутствия компании, в котором был зафиксирован рост продаж (плюс 34% до 48 тыс. кв. м). В ходе телефонной конференции компания еще раз подтвердила ранее данные прогнозы операционных показателей на 2017 г. как в сегменте девелопмента, так и в сегменте строительных материалов. В частности, на текущий год подтвержден прогноз по росту продаж на 13% до 770 тыс. кв. м и росту объемов новых площадей, выставляемых на продажу, на 22% до 890 тыс. кв. м. По нашим оценкам, для достижения целевого уровня ЛСР потребуется обеспечить во 2 п/г 2017 г. увеличение объема продаж более чем на 60%. Компания рассчитывает существенно улучшить результаты во 2 п/г за счет запуска в продажу новых площадей. Ранее группа объявила о планах пересмотреть дивидендную политику и, в частности, перейти от существующей практики годовых дивидендных выплат к полугодовым. По словам менеджмента, возможные изменения будут относиться к дивидендам за 2018 г.

( Читать дальше )

Группа ЛСР в I полугодии сократила продажи на треть

Группа ЛСР в январе-июне 2017 года сократило продажи недвижимости в денежном выражении на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 26 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Объем продаж группы составил 257 тыс. кв. м (снижение на 30%). По итогам первого полугодия группа ввела в эксплуатацию 182 тыс. кв. м жилья, что на 12% ниже показателя января-июня 2016 года.

ЛСР продемонстрировала слабые операционные показатели, отразив существенное снижение продаж. В тоже время данные за 2 кв. свидетельствует замедлении падения, но оно все еще серьезное (-12%). Мы считаем, что такая динамика связана с разрывом в продажах ЛСР, т.е. старое жилье распродано, а новое еще не начало продаваться.

Промсвязьбанк

Группа ЛСР опубликовала слабые операционные результаты за 2К17

Объемы реализации недвижимости упали на 23% г/г до 117 тыс кв м против 153 тыс к в м во 2К16 и 140 тыс кв м в 1К17. В стоимостном выражении объемы реализации недвижимости снизились на 26% г/г до 12,3 млрд руб., а средняя цена составила 105,556 руб. за кв м (-3,4% г/г/+8,5% кв/кв). Объемы реализации недвижимости в Санкт-Петербурге упали на 18% г/г до 67 тыс к в м, а в Москве — на 49% до 29 тыс кв м, в то время как в Екатеринбурге этот показатель вырос на 33% до 22 тыс кв м. За 1П17 объемы реализации недвижимости упали на 30% г/г до 257 тыс кв м, а в стоимостном выражении они снизились на 32% до 26 млрд руб. Объемы завершенного строительства упали на 50% до 100 тыс кв м. На телеконференции менеджмент подтвердил годовой прогноз по росту объемов реализации недвижимости на 13% г/г до 770 тыс кв м и по росту завершенного строительства на 27% до 1 млн кв м.

Результаты оказались слабыми и ниже наших ожиданий. Для выхода на годовой прогноз компании необходимо реализовать свыше 500 тыс кв м во 2П17, что в настоящий момент представляется нам чересчур агрессивным показателем. Мы снижаем наши прогнозы по объемам реализации недвижимости на 2017 на 100 тыс к в м до 660 тыс кв м и оставляем его неизменным на последующие периоды. В результате мы снижаем нашу целевую цену для ЛСР до 950 руб. за акцию (с 1050 руб.) и снижаем рекомендацию до ДЕРЖАТЬ с ПОКУПАТЬ.

АТОН