ЛСР Группа

«Роснефть» пунктов не сдает. Она против передачи «Транснефти» точек приема нефти

Как и предполагал “Ъ”, «Роснефть» выступила против передачи «Транснефти» контроля над всеми пунктами приема нефти в магистральные нефтепроводы. В «Роснефти» считают, что это не гарантирует невозможность повторения коллапса на трубопроводе «Дружба». Теперь позиции госкомпаний должен будет примирить вице-премьер Дмитрий Козак, что едва ли удастся сделать быстро.

https://www.kommersant.ru/doc/4073751

 

«Газпрому» в Индии грозит строгий пересмотр. Власти недовольны условиями контрактов на СПГ

Индия рассматривает вопрос о пересмотре долгосрочных контрактов на поставку сжиженного газа. Под угрозой могут оказаться и условия соглашения «

( Читать дальше )

«Группа ЛСР» согласовала условия приобретения ООО «Н+Н» — российское подразделение группы компаний Н+Н International A/S (Дания).

Предприятие ООО «Н+Н» расположено в Волосовском районе Ленинградской области и станет частью структурного подразделения «ЛСР. Стеновые», в которое уже входит другое газобетонное производство — завод в Сертолово.

Новый актив «Группы ЛСР» был введен в эксплуатацию в марте 2009 года. Его проектная мощность – 400 000 м3 в год.

Стороны не раскрывают финансовые параметры сделки, которая будет закрыта в ближайшем будущем.

релиз

Российские девелоперы. Объемы продаж в 1П19 предполагают сильные финансовые результаты

 На прошлой неделе ПИК, Эталон и ЛСР опубликовали операционные результаты. У всех компаний они в целом хорошие: средняя цена квартир за кв. м выросла на 7–14% г/г. Можно ожидать достойных финансовых результатов за 1П19/2019.

 Мы по-прежнему благоприятно оцениваем перспективы сектора: спрос будет увеличиваться, благодаря снижению ставок по ипотеке, а рост предложения может замедлиться, в связи с введением эскроу счетов. Обе тенденции поддержат цены и увеличат рентабельность девелоперов.

 Наш выбор в секторе не изменился – Группа Эталон: ее акции недооценены сильнее, чем бумаги конкурентов. Но акции ЛСР и ПИК также могут показать хорошую динамику в текущем году.

Группа ПИК представила хорошие операционные результаты за 1П19, совпавшие с прогнозами компании. Объем новых заключенных договоров остался на уровне годичной давности (841 тыс. кв. м), но в денежном выражении он вырос на 15% до 101 млрд руб. за счет повышения стоимости кв. м на 14% до 120 тыс. руб. Непосредственно в Москве объем новых заключенных договоров сократился на 3.8% до 400 тыс. кв. м. Это обусловлено не снижением спроса, а уменьшением предложения на 21% до 687 тыс. кв. м. Группа подтвердила прогноз объема продаж за 2019 г на уровне 1.7-1.9 млн кв. м жилья и общего объема поступления денежных средств в размере 200-220 млрд руб., что соответствует показателям 2017-2018 годов.

( Читать дальше )

ЛСР — прибыль в 1 п/г по РСБУ выросла на 25,7%



отчет

Рост цен на недвижимость и увеличение объемов ипотечного кредитования населения помогут ЛСР вырасти на 25% до среднесрочной целевой цены в $14,96 (940руб.).

Инвестиционная идея. Операционные показатели ЛСР продемонстрировали, что при увеличении стоимости новых договоров на 6% год к году до $0,6 млрд (38 млрд руб.) и средней цены за 1 кв.м. на 18% до $1,81 тыс. (114 тыс. руб.), уменьшился объём контрактов на 10% до 368 тыс. кв. м г/г. Снижение показателей произошло ввиду слабого спроса в Санкт-Петербурге и Екатеринбурге против схожих значений г/г в Москве. Сказывается то, что 2кв.18г. был очень сильный по продажам благодаря апрельским санкциям против Дерипаски и Вексельберга, когда многие решили покупать квартиры как защитный актив. В целом результаты можно оценить как нейтральные для котировок, немного хуже наших ожиданий.

Мы подтверждаем нашу старую рекомендацию покупать от текущей цены $11,94 (750 руб) из-за дальнейшего роста цен на недвижимость в городах присутствия компании и прогнозируемого уменьшения процентных ставок в РФ, которое приведет к увеличению числа ипотечных займов. Купив акции по текущим котировкам, инвестор получит выплату в 2019 году в $1,24 (78 руб.) или 10,5% дивидендной доходности.

Компанищенко Никита

( Читать дальше )

«Группа ЛСР» в I полугодии увеличила продажи на 6%

Группа ЛСР в январе-июне 2019г. увеличила продажи в стоимостном выражении на 6% к АППГ — до 38 млрд руб. В общей сложности группа реализовала 368 тыс. кв. м недвижимости. В I полугодии 2018 года компания продала 358 тыс. кв. м недвижимости. Таким образом, в текущем году этот показатель увеличился на 2,8%.

Компания показала неплохие результаты по итогам полугодия, но во втором квартале отмечается снижение продаж в натуральном и денежном выражении, что может быть связано с ростом цен и изменением законодательства в строительстве. При этом наибольший вклад в результат внесли проекты в Москве, где во втором квартале на 2% увеличились продажи кв. м, что в денежном выражении дало рост на 21%. Продажи в Санкт Петербурге, наоборот, замедлились. Снижение показал и строительный сегмент. В целом, повышающийся спрос на ипотеку может оказать поддержку результатам компании по итогам 3 кв.

Промсвязьбанк

Группа ЛСР опубликовала операционные результаты за 2К19 

Объемы реализации недвижимости во 2К19 упали на 20% г/г до 160 тыс кв м. В стоимостном выражении они снизились на 6% до 18 млрд руб., а подразумеваемая средняя цена составила 114 тыс руб./кв м (+18% г/г). Объемы реализации недвижимости в Санкт-Петербурге упали на 23% до 90 тыс кв м, средние цены выросли на 9%. В Москве продажи выросли всего на 2% до 45 тыс кв м, а средние цены увеличились на 20%. В Екатеринбурге продажи упали на 34% до 25 тыс кв м, а цены выросли всего на 4%. Сегмент стройматериалов показал умеренное снижение в терминах объема на 3-5% по разным материалам (песок, бетон, гранитная крошка).

Полученные результаты выглядят невпечатляющими после сильного 1К19 и по сравнению с другими публичными девелоперами. Мы считаем, что это является результатом умеренного сокращения предложения проектов ЛСР, а также постепенного повышения ставок по ипотечным кредитам во 2К19. Компания ввела в эксплуатацию более 600 тыс кв м чистых площадей к продаже во 2К19, что должно поддержать продажи в ближайшие кварталы. ЛСР также смогла повысить цены вместе с другими девелоперами, что позитивно для ее рентабельности. Мы ожидаем увидеть нейтральную реакцию на результаты.

Атон

Сегодня строительная компания «Группа ЛСР» представила операционные результаты за 1 полугодие 2019 года. Стоимость заключенных новых договоров увеличилась на 6% г/г до 38 млрд руб. в основном за счет московского сегмента, где рост составил 49% г/г, тогда как в Санкт-Петербурге и Екатеринбурге наблюдалось снижение новых заключенных контрактов в стоимостном выражении. Средняя цена реализованной недвижимости выросла на 18% г/г до 114 тыс. руб. за кв.м. опять же в основном за счет Москвы. При этом объем введенной в эксплуатацию площади увеличился на 31% г/г до 160 тыс. кв.м. Вероятно, положительная динамика продолжится и во 2 полугодии 2019 года – за счет снижения ставок по ипотеке на фоне смягчения монетарной политики ЦБ РФ.

Среди крупнейших российских застройщиков, имеющих листинг акций на бирже, акции «ЛСР» — наиболее недооцененные, при этом предлагают дивидендную доходность выше 10%. Компания стабильно направляла 78 руб. дивидендов на акцию в течение последних 5 лет. Поскольку Центробанк решительно выступает за снижение ключевой ставки, котировки акций со стабильно высокими дивидендами продолжат рост. Таким образом, акции «ЛСР» сохраняют свою инвестиционную привлекательность для консервативных инвесторов.

Иконников Денис
    ИК QBF

Группа ЛСР выпустила неплохие результаты за 2 квартал. Застройщик реализовал во 2К 2019 160 тыс.кв.м, что на 20% ниже 2К2018, а общая стоимость новых контрактов снизилась на 6% в сравнении с прошлым годом до 18 млрд.руб. Снижение операционных показателей мы связываем с фокусом менеджмента на цене нежели объеме продаж. Девелопер повысил цены в среднем на +17% г/г, в Санкт-Петербурге, в частности, — на 9%, в Москве — на 20%, в Екатеринбурге – на 4%.

Всего за 6 месяцев эмитент продал 322 тыс. кв.м (-10% г/г) за 37 млрд.руб. (+6% г/г). В среднем в 1-м полугодии эмитент продает ~40% годового объема, и мы прогнозируем небольшое снижение объема продаж по итогам этого года — примерно на 5% до 873 тыс.кв.м.

С 1 июля изменились правила продажи недвижимости с введением эскроу-счетов, но условия для крупнейших застройщиков будут лучше. ЛСР, в частности, сможет продавать квартиры по «старым» правилам (ДДУ) после прохождения процента готовности 6% и продажи свыше 10% чистой площади. Льготы крупнейшим игрокам ускорят консолидацию рынка недвижимости и дадут больше контроля над ценами.

( Читать дальше )

Источник: t.me/invest_or_lost/771

Группа ЛСР подвела операционные итоги первого полугодия, которые оказались весьма неплохими:


За этот период было введено в эксплуатацию 134 тыс.кв.м (без учёта парковочных мест), что почти на треть превышает аналогичный показатель прошлого года, в то время как количество заключённых новых контрактов снизилось на 10% до 322 тыс.кв.м (без учёта парковочных мест). Однако рост цен на реализованную недвижимость на 18% (г/г) с лихвой нивелировал этот фактор, благодаря чему в денежном выражении стоимость заключённых новых договоров выросла на 6% (г/г), достигнув 37 млрд рублей.

( Читать дальше )