ЛИКВИДНОСТЬ

Один из самых частых промахов инвесторов — это желание торговать одинаково в любой рыночной фазе.

Тренд идёт? Покупаем. Коррекция начинается? Всё равно покупаем. Рынок стоит в боковике? Ну, а вдруг повезёт, снова покупаем.

Именно здесь большинство теряет деньги. 

Почему это ошибка?

Рынок — живой организм, у него естьциклы.

0️⃣Тренд — когда цена идёт в одном направлении и любое движение по тренду имеет высокую вероятность продолжения.

0️⃣Коррекция — когда рынок отыгрывает часть роста (или падения) и сбивает с толку неопытных игроков.

0️⃣Боковик — фаза, где деньги не зарабатываются, а теряются на постоянных ложных сигналах.

Торгуя одинаково в этих условиях, вы как водитель, который жмёт на газ и на льду, и на трассе. Результат предсказуем: потеря управления.

⸻

📊 Примеры из практики

⏺ В 2023 году рынок акций рос практически безостановочно. Казалось, что можно купить любую бумагу — и она принесёт прибыль. И действительно, все зарабатывали.

( Читать дальше )

Рынок стейблкоинов стремительно растёт и всё заметнее конкурирует с классической банковской системой.

Главный риск для банков США сейчас — отток депозитов: всё больше пользователей переводят капитал из банков, где доходность по счетам минимальна, в стейблкоины и DeFi-сервисы с доходностью выше в разы.

📉 Банки (текущие счета): ~0,07%
📈 Coinbase (USDC): ~4,1% годовых

По словам директора Bitwise Мэтта Хоугана, банки десятилетиями использовали депозиты клиентов как бесплатный капитал, но теперь, когда стейблкоины дают больше дохода, ситуация меняется.

---

🔹 Почему стейблкоины стали альтернативой

Стейблкоины — это цифровые аналоги фиатных валют или золота, курс которых жёстко привязан к базовому активу. В качестве обеспечения эмитенты держат:

• казначейские облигации США,

• валютные резервы,

• криптоактивы.

Крупнейшие игроки:

• USDT (Tether) — сотрудничает с Cantor Fitzgerald,

• USDC (Circle) — партнёрство с BlackRock.

С приходом новой администрации в США власти сделали ставку на развитие крипторынка и стейблкоинов, видя в них инструмент укрепления влияния доллара на мировых рынках.

( Читать дальше )

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Поскольку предыдущая тема про сбор рыночной ликвидности крупными «акулами» рынка вызвал достаточно живой интерес со стороны наших коллег по финансовому цеху — сегодня решили продолжить делать подкоп под оплотом тех, кто «кукловодит» рынок. Надеемся, что автор статьи не пострадает :)

Вместо вступления
На рынках стоп-ордера часто выступают не просто защитой, а источником ликвидности. Крупные участники и алгоритмы иногда целенаправленно «пробивают» уровни, чтобы вызвать каскад стопов — это приводит к кратковременным резким движениями и последующему откату. Понимание механики помогает не потерять деньги на таких рывках.

Что такое «охота на стопы»?
• Стоп-ордера (stop-loss) при касании-достижении превращаются в рыночные заявки и «съедают» доступную ликвидность.
• Когда много стопов сконцентрировано на одном уровне, рынок может быть подталкиваем вниз/вверх, чтобы их активировать — затем цена часто возвращается.

( Читать дальше )

Друзья, у нас важная и долгожданная новость! 🎉
 

Мы заключили договор с АО ИК «Риком-Траст» и биржей, и представляем вам пилотный проект — маркетмейкер для фонда «ПАРУС-МАКС».

А что это значит на практике?

Теперь в стакане котировок фонда «ПАРУС-МАКС» будут постоянно присутствовать заявки как на покупку, так и на продажу. 

Что это даёт инвесторам?

📈 Высокую ликвидность: можно быстро и легко покупать или продавать паи в нужный момент, не дожидаясь встречных заявок.
📉 Узкие спреды: разница между ценой покупки и продажи станет заметно меньше.
🤝 Стабильность и предсказуемость: цены паёв будут более справедливыми и соответствовать реальной стоимости активов.

Как это работает?

Для фонда «ПАРУС-МАКС» маркетмейкер будет выставлять заявки на покупку в рамках максимального спреда всего в 1,5%. Ежедневная ликвидность бумаги составит как минимум 5 млн рублей в день.

💡Услуги маркетмейкера полностью обеспечиваются за счёт капитала Управляющей компании, а не за счёт активов фонда. 

( Читать дальше )

Это первый БПИФ денежного рынка с ежемесячными выплатами дохода прямо на счёт инвестора. Доходность привязана к ставке RUONIA

📌 Особенности SPAY:
— ежемесячные выплаты «живыми» деньгами;
— подходит неквалам и для ИИС;
— выплаты облагаются налогом сразу
— комиссия высокая: 1,3–1,4% против 0,3% у SBMM.

📊 Сравнение с другим фондом УК «Первая» — SBMM:
— SPAY — ежемесячные выплаты, но ежегодная «утечка» капитала из-за налогов.
— SBMM — доход реинвестируется, налог только при продаже паёв, эффект сложного процента сохраняется.

👉 Итог:
SPAY — для тех, кому важен регулярный денежный поток «здесь и сейчас».
SBMM — для долгосрочного роста капитала без потерь на налогах и комиссиях.

Больше обзоров и аналитики по фондовому рынку в моем телеграмм канале: t.me/free_investment_anna

Ликвидность акции — обеспечивает скорость, с которой вы можете её купить или продать по цене, максимально приближенной к рыночной.

Почему инвестору важна ликвидность

🔸Моментальный вход и выход. Высокая обращаемость позволяет мгновенно купить акции или, наоборот, вовремя выйти из актива, если ситуация меняется.

🔸Минимальные потери при сделках. При продаже востребованной акции спред (разница между ценой покупки и ценой продажи) минимален.

🔸Исполнение по лучшей цене. Ликвидные активы торгуются в больших объемах, что обеспечивает исполнение заявок по желаемой цене и можно забыть о проскальзываниях.

🔸Минимальные колебания. Крупные инвесторы могут спокойно совершать сделки с большими объемами активно торгуемых акций, не вызывая значительных изменений цены.

Как распознать ликвидную акцию

📍Чем больше сделок совершается с акцией ежедневно, тем выше её ликвидность. Как использовать: обращайте внимание на среднедневной объем торгов при выборе акций.

📍Разница между ценой покупки и ценой продажи должна быть минимальной. Как использовать: сравнивайте спреды разных акций, чтобы выбирать самые выгодные для торговли.

( Читать дальше )

Всем привет, подскажите как получить еще большие плечи на ликвид если уже дали КПУР у брокера?

Международные инвесторы наращивают вложения в низкорисковые активы

• Фонды денежного рынка получили чистый приток средств свыше $106 млрд за неделю, что стало максимальным показателем в 2025 году. Это происходит на фоне эскалации торговой напряжённости между США, Индией и Китаем, а также ожиданий снижения базовой ставки ФРС США.

• За весь 2025 год в фонды денежного рынка вложено почти $390 млрд.

• В августе традиционно растёт спрос на ликвидные и безопасные активы из-за сезонного снижения активности и высокой чувствительности рынков к новостям.

Облигации продолжают оставаться привлекательным активом

• Инвестиции в облигационные фонды превысили $28 млрд — максимальный показатель с июня 2020 года.

• Более $19 млрд из этого объёма пришлись на фонды инвестиционного уровня (IG Bond), что отражает предпочтение инвесторов минимизировать кредитный риск.

• Рост спроса на облигации связан с желанием зафиксировать текущую доходность в ожидании снижения ключевой ставки ФРС.

( Читать дальше )

Ставка вклада от 6 мес до 1 года в крупных банках снизилась до 14,8% годовых.

Сбер13,5%
ВТБ 14,8%

При этом чистая доходность вкладов с учетом НДФЛ составила 14,8-13% = 12,8% годовых.

Крупного оттока на 1 августа пока не наблюдается, но все же процесс пошел.

При этом стоит учитывать, что вклады под 18% (открытые ранее) дают капитализацию процентов в размере 1,5% в месяц.


Вклады физ лиц.

Переток ликвидности идет из альфа банка, ГПБ, Совкомбанка и МКБ в РСХБ (который держал ставку 18% до 2 августа).




Динамика с 1 января 25 года.



( Читать дальше )

ЦБ еще не публиковал статистику по средней ставке депозита за 3 декаду июля.

Но и по предыдущим декадам понятно, что депозиты резко идут вниз. С очевидным опережением понижения ключевой ставки. 17,2% — значение на 2 декаду июля, при ключевой ставке еще 20%. Вероятно, в статистике на конец июля (25.07 КС была понижена до 18%) доходность депозита уйдет под 17% и достижение 16%, тоже вероятно – вопрос начавшегося августа.

Чего нельзя сказать о денежном рынке (сделки РЕПО с ЦК или фонды ликвидности). Он, вообще, сейчас выше ключевой ставки. Ожидания, что ставка будет ниже в сентябре и далее, на него действуют слабо.

На примере прошлого периода монетарного смягчения, 2015-19 гг., видим, что депозиты в подобной ситуации проигрывают денежному рынку и проигрывают сильно годами.

Пример при прочих равных должен повториться. Только денежный рынок – это еще и ликвидность (возможность забрать свое в любой момент, не теряя заработанного, ставка-то однодневная), и спокойствие. Которое при 60 трлн рублей на депозитах физлиц при столь активной покупке госбанками госдолга и финансировании госсектора в какой-то не отдаленный момент может стать для вкладчиков привилегией.

( Читать дальше )