ЛИКВИДНОСТЬ

Всегда помните входя в сделку, что вам еще выходить из нее.

Самые ликвидные инструменты планеты:

6A — Australian Dollar

6B — British Pound 

6C — Canadian Dollar

6E — Euro

6J — Yapanese Yen 

6N — New Zealand Dollar

6S — Swiss Franc

CL — Crude Light 

ES — E-mini S&P 500

GC — Gold

HG — Copper

NG — Natural Gas

NQ — E-mini NASDAQ-100

SI — Silver

YM — E-mini Dow

➖➖➖➖➖

Источник: Подорожник.Инвест

Заходя на сайт форекс брокера очень часто можно встретить информацию о поставщиках ликвидности. Что это за организации и в чём заключается их работа вы узнаете из данного материала.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора — Шевченко Никиты — и может не совпадать с официальной позицией редакции FXtraders.

Чтобы понять, кто такой поставщик ликвидности, нужно понимать, что такое ликвидность. Для тех, кто не знает, что это, сходите сперва сюда. Если в двух словах — это возможность быстро купить/продать товар (валюту) по рыночной цене. Это хорошая ликвидность. Если такой возможности нет — это плохая ликвидность. Чем меньше разница в ценах (и спред, и заполненность лимитной книги ордеров) и чем больше сделок совершается за единицу времени, тем лучше ликвидность и наоборот.

ФРБ Сент-Луиса перестало обновлять данные по избыточным резервам, соответственно данные по денежной базе также остановлены, новых показателей по этим направлениям не появилось. Почему остановили вопрос, конечно, интересный, ведь это базовые данные для оценки баланса денежного рынка.

Может конечно какой-то технический момент и меняется методология расчетов…посмотрим, или придется подумать, что можно использовать взамен.

Ну а пока начнем с обзора баланса ФРС

Синяя линия – это баланс ФРС в динамике от недели к неделе, который на последней неделе снизился на 37 млрд долларов. Показатель с июля в боковике.

ФРС держит паузу в монетарной политике, впрочем, денежный рынок позволяет это делать, он находится в балансе. Новые решения будут после выборов и после указов о новом пакете стимулов для поддержки экономики от Белого дома. Если демократы протянут 2,2 трлн долларов помощи, то дефицит денежного рынка будет порядка 1 трлн долларов, с учетом того, что на балансе Казначейства сейчас 1,7 трлн долларов.

Баланс ФРС немного увеличился за неделю и подрос до 7,09 трлн долларов.

В то же самое время Минфин США сбавил скорость наращивания госдолга, за период с 17 по 24 сентября общая сумма обязательств правительства Соединенных Штатов сократилась на 4 млрд долларов. То есть, Министерство финансов не выступало в виде «пылесоса», выкачивая вновь напечатанные деньги.

Баланс регулятора США увеличился в первую очередь за счет покупки государственных облигаций и долговых бумаг, обеспеченных ипотекой. В свою очередь, центральный банки других стран возвращали ранее занятые средства, таким образом, скорость расширения баланса ФРС была сокращена на 35,2 млрд долларов. Тем самым, можно предположить, что проблем с долларовой ликвидности в мире пока нет.

Однако действия Федрезерва пока не привели к восходящей динамике в свободных резервах банковской системы США, которые за этот же период сократились на 21,2 млрд долларов.

Объем банковских резервов США (млн дол.)

На текущей неделе, по непонятным мне причинам, ФРБ Сент-Луиса выпустило короткие данные по денежному рынку США. По расписанию должны были выйти полные данные, ну что же, имеет то, что имеем.  

Начнем с обзора баланса ФРС и кредитования в США

Синяя линия – это баланс ФРС, который на последней неделе вырос на 30 млрд долларов. Исторический максимум не обновили, но совсем рядом.

Красная линия – это прямое кредитование депозитарных учреждений, Федеральными резервными банками.

Как видим, баланс ФРС стал на «полку» и движется в бок, всю неделю Пауэлл переливал из пустого, в порожнее, нового ничего не сказано. Самое главное, что нужно знать о денежном рынке, так это то, что спрос на деньги поутих, это позволяет ФРС придержать лошадей с расширением предложения ликвидности.  

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

На текущей неделе ФРБ Сент-Луиса выпустило короткие данные по денежному рынку США. Поэтому не буду вас утомлять выкладками, кому не интересно, можете перейти к выводам, они в конце статьи.

Начнем с обзора баланса ФРС и кредитования в США

Синяя линия – это баланс ФРС от года к году, который на последней неделе вырос на 54 млрд долларов.

Красная линия – это годовая динамика прямого кредитования депозитарных учреждений, Федеральными резервными банками.

Как видим, баланс ФРС стал на «полку» и движется в бок, на заседании ФРС Пауэлл объявил, что программа выкупа активов действует в полном объеме, а это означает, что нужда в ликвидности сошла на нет.

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

Вашему вниманию еженедельный обзор долларовой ликвидности и денежного рынка США.

Данные по денежному рынку на этой неделе вышли полные, поэтому есть возможность углубится в баланс денежного рынка и более внятно определить состояние ликвидности.

Начнем с обзоры баланса ФРС и динамики прямого кредитования ФРС

На неделе баланс ФРС без особых изменений, красной линией динамика баланса ФРС от недели к неделе, и мы видим, что показатель остается в боковой динамике уже длительное время.  

Синяя линия – это динамика от недели к неделе объемов прямого кредитования депозитарных учреждений у ФРС. Также наблюдаем плоскую динамику.

Что можно сказать: спрос на ликвидность в финансовой системе США сошел на нет, а значит на рынке снова превалирует избыточная ликвидность.

Далее иллюстрация к показателю избыточной ликвидности