Ключевая ставка ЦБ РФ

не будет поднимать ставку на 2-3 % 15го. Это не нужно никому. Нет желания сильно укреплять рубль. Скорее всего он, итак, укрепится постепенно до конца года. Если надо, помогут мерами валютного контроля. Обвала уже нет. Видно, что продавцы валюты начинают перехватывать инициативу в силу большего притока валюты. И именно поэтому мер валютного контроля пока нет. Точнее нет усиления этих мер, так как именно укрепления рубля ЦБ боится сейчас больше

по фонде еще вниз и только вниз, на этой перегретой мамбе!
… на сегодня репитиция маленький армагедонец, по факту получим 3-4%

интересная стата по августу:







( Читать дальше )

Минфин «провёл» аукцион ОФЗ и предложил инвесторам 2 выпуска. На сегодняшний день инвесторов в ОФЗ беспокоит несколько факторов: разбушевавшиеся инфляция, которую хотят погасить с помощью повышения ключевой ставки (видимо 12% это не предел), частые заимствования средств Минфином и непонятная ситуация с бюджетом РФ, поэтому инвесторы «требуют» премию в доходности длинных ОФЗ. Минфин не хочет уступать инвесторам, его единственным спасением был флоутер — купон изменяется в зависимости от среднего значения ставки RUONIA. Как только данный вид ОФЗ отсутствовал в предложении, то объёмы средств были не слишком привлекательными, а на этот раз и вовсе выпуски были не реализованы в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Отмечу, что флоутеры явно полюбились банковскому сектору, не так давно ЦБ опубликовал статистику, где выяснилось, что портфель долговых ценных бумаг вырос на 528₽ млрд (+2,7%), в том числе из-за покупки банками новых выпусков ОФЗ на сумму ~300₽ млрд. Наибольшим спросом пользовались бумаги с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК, ~75% от общего объёма размещённых ОФЗ). Вот какие выпуски предложил Минфин:

( Читать дальше )

Провёл опрос:

Большинство логично думают, что ставка будет ближе к 15%
Поднятие ставки, например, на 1%, почти ничего не даст для стабилизации рубля.

#ОФЗ
из индекса RGBI

( Читать дальше )

указал только целые числа

     ЦБ решил ускорить специальную операцию по продаже валюты. Если вначале Банк России планировал продавать по 2,3 млрд рублей ежедневно, то теперь будет целую неделю продавать каждый день в 10 раз больше. Правда валюта эта — юани.  Там даже и причину нашли — потребность в погашении валютного выпуска гособлигаций. Но гасить облигации — одно, а инвесторов — другое.

     Может что-то с балансом торгового оборота? Экспорт России на 11 августа 2023 года составил 33,4 млрд $


( Читать дальше )

Сегодня начались первые попытки остановить обвал рубля, по всей видимости снова чиновникам ЦБ надавали по шапке из Кремля. 

Интересно, что это началось после того как Ведомости вчера снова опубликовали статью с нашим мнением на этот счет. Примерно так же начиналось всё на хаях по валюте. 

Наш телеграм канал - https://t.me/ProfitGate

Как это выглядит технически смотрим ниже.




Вот так это всё выглядит на графике:

( Читать дальше )

Ближайшее заседание совета директоров ЦБ по ключевой ставке состоится 15 сентября. Пока рано делать прогноз по решению Банка России, так как известны не все вводные, которые будут учитываться при принятии решения. 

Зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин уже сообщил, что по итогам заседания макроэкономический прогноз будет обновлен, и исходя из него будет принято решение по ключевой ставке. Это может означать, что текущее видение экономической ситуации регулятором изменилось. 

Заявления руководства регулятора и опубликованная недавно информация указывают на то, что настрой ЦБ РФ остается ястребиным. Из комментариев главы Банка России Эльвиры Набиуллиной можно сделать вывод, снижение ставки в ближайшее время маловероятно. Заботкин подтвердил, что проинфляционные риски остаются значительными, поэтому банк не исключает очередного повышения ставки. 

Мы полагаем, что банк будет рассматривать в том числе и сохранение ставки на уровне 12%, и ее возможное повышение на 100-150 б. п.

Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» 

( Читать дальше )

Не так давно ключевая ставка ЦБ была поднята до 12%, причем сделано это было в резкой экстренной форме. Следующее заседание ЦБ по ставке состоится уже 15 сентября. И, судя по реакции в ОФЗ, рынок закладывает еще одно повышение до 14-15%.

Не будем сейчас говорить о том, почему это делается, а лучше посмотрим, как это может влиять на наши личные портфели.

 Большинство из вас, наверняка, слышало о том, что рост ключевой ставки это негатив для акций. Некоторые аналитики при этом употребляют такое выражение, как «гравитация» ставки. Итак, что же это такое и на что влияет ставка:



( Читать дальше )

Вроде бы рынок ожидает повышения КС. Это видно по росту доходностей ОФЗ и корп.облигаций.
С другой стороны, ожидание роста КС не оказывает влияние на рубль, т.е. он не укрепляется. И это странно.