Ключевая ставка ЦБ РФ

На российском рынке госбумаг наблюдается рекордное расширение спреда между доходностями коротких и длинных выпусков, который достиг более 3 процентных пунктов. В четверг, 5 сентября, разница между доходностью годового и десятилетнего выпусков ОФЗ впервые за два года превысила 300 базисных пунктов, достигнув 310 б. п. Это значительное увеличение произошло на фоне роста доходности по коротким облигациям до 18,6% годовых и снижения доходности по длинным облигациям до 15,5% годовых.

Расширение спреда связано с ожиданиями рынка, что жесткая денежно-кредитная политика ЦБ начнет приносить результаты. В последнем обзоре ЦБ отмечается замедление экономической активности и потребкредитования, что может привести к снижению инфляции. Также данные Росстата показывают снижение потребительских цен на 0,2% в последнюю неделю августа, что способствовало росту спроса на длинные ОФЗ.

В то же время, короткие выпуски остаются под давлением из-за вероятности повышения ключевой ставки осенью, что может привести к росту доходностей по краткосрочным облигациям до 19-20%. Эксперты предупреждают, что в случае резкого повышения ставки на ближайшем заседании ЦБ возможен рост доходностей по всей кривой ОФЗ.

( Читать дальше )

Похоже, что большинство бумаг готово к большому походу вниз. И до выборов в пендосии наш рынок будут гнать вниз, чтобы демократы могли хоть что-то проблеять про силу санкций и т.п. И здесь они готовы наступить на яйца своим сланцовикам, но что не сделаешь ради выборов, цена на бензин пойдет вниз и опять Байден (Камала) молодец))) Ведь на Украине и в Израиле дела не особо...
Основным инструментом влияния, находящемся в их руках была и остается нефть, которая с апреля пилит вниз и пока останавливаться не собирается. Кукловодам, работающим на российском рынке на стороне заокеанских партнеров нужны две вещи, первая, как я уже сказал- нефть, второе высокая ставка. По ставке постараюсь пояснить. Высокая ставка уже опосредованно влияет на инфляцию, но ЦБ с завидным упорством продолжает её повышать. В результате крупные инвесторы перекладывают часть денег из рынка в безрисковые банковские инструменты. Инвесторы мог ли бы переломить тренд, но это произойдет только тогда, когда дивиденды из-за низкой цены уверенно превысят в ставку в банках. Поэтому ЦБ до ноября будет повышать ставку (завтра посмотрим). А с ноября начнет ставку снижать.

( Читать дальше )

вчерашняя стата что инфляция замедлятся была бы хорошей новостью, если не одно но..
что август-сентябрь являются месяцами высокой волны и цены заметно падают на овощную группу товаров!
то что мы сейчас и наблюдаем, а нам подносят как дефляцию..
что по ставочке от цб, ожидаемо ее оставят на прежнем уровне:







( Читать дальше )

Из-за подорожания заемного финансирования в силу высокой ключевой ставки ЦБ, а также из-за сложностей с экспортом прибыль российских рыбопромышленников в первой половине 2024 года сократилась более чем на 14%. Эксперты не исключают дальнейшего снижения рентабельности бизнеса.

Подробнее — в материале «Ъ».

По данным Росстата, с 27 августа по 2 сентября потребительские цены снизились на 0,02% н/н (рост на 0,03% неделей ранее), рост с начала года остался на уровне 5,2%. По оценке Минэкономразвития, это подразумевает замедление инфляции до 8,9 г/г (9,0% неделей ранее). С учетом последних недельных данных темп роста цен в августе с поправкой на сезонность, по нашим оценкам, соответствует 6,7% в годовом выражении (после 9,3% и 16,1% в июне и июле). На прошедшей неделе снижение цен на плодоовощную продукцию ускорилось (-1,66% н/н), в то время как рост цен на другие продовольственные товары замедлился (+0,13% н/н). Темпы роста цен на бензин стабилизировались (+21% н/н). В секторе услуг темпы снижения цен на авиабилеты и услуги санаториев ускорились (до -8,85% н/н и -2,96% н/н соответственно).

Ранее в аналитическом материале Банка России «О чем говорят тренды»

( Читать дальше )

Совет директоров Центробанка 13 сентября решит, изменится ли ключевая ставка (текущий уровень – 18%). Это активно обсуждают участники рынка, вот некоторые мнения:

– повышение ключевой ставки до 20% ожидается до конца года, возможно, уже в сентябре. Инфляция прогнозируется на уровне 7,7%, что превышает границы прогноза Центробанка (6,5–7%);
– инфляционные ожидания населения и бизнеса продолжают расти;
– важно, чтобы ключевая ставка не превышала среднюю доходность капитала российского бизнеса, так как высокие ставки могут негативно сказаться на инвестициях.

Президент ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов комментирует это в своем интервью.

«У нас диверсифицированный долговой портфель, который включает инструменты как с фиксированной ставкой, так и с плавающей. В текущих условиях средняя ставка по кредитам у нас – 12,9% годовых, а по облигациям – 15,25%.

Когда ключевая ставка составляла 4,25%, стоимость средств по десятилетнему кредиту доходила до 5,25%, что было оптимальным. Мы зарабатываем 22–25% годовых, и даже при повышении ключевой ставки до 20% мы рассматриваем это как временное и цикличное явление.

( Читать дальше )

В преддверии заседания совета директоров Центрального банка России 13 сентября, на котором будет принято решение о размере ключевой ставки, опубликован среднесрочный консенсус-прогноз аналитиков. Согласно прогнозам, ожидается новое повышение ставки в сентябре.

По медианным ожиданиям аналитиков из пула Банка России, инфляция в конце 2024 года превысит прогнозируемые 6,5–7% и составит 7,3%. Ожидается, что в 2025 году инфляция вырастет до 4,8%, а ключевая ставка достигнет 16,1%, что выше ранее прогнозировавшихся 15%. Полное достижение цели ЦБ по инфляции в 4% возможно лишь к 2026 году, при более жесткой денежно-кредитной политике с ставкой 11,5% вместо ожидаемых 10,6%. Прогноз на 2027 год предполагает ставку на уровне 8,6%, при инфляции в 4% и росте ВВП в 2%.

Также аналитики повысили оценку нейтральной ключевой ставки с 7,5% до 8%. Это значение теоретически означает устойчивую полную занятость и стабильное поддержание инфляции на целевом уровне.

Экономика России, по прогнозам, не вернется к повышенному потенциалу в среднесрочном периоде. Прогноз роста ВВП на 2024 год увеличен до 3,6%, но остаётся на уровне 1,7% в 2025 году и 1,9% в 2026 и 2027 годах. Оценки роста зарплат и импорта понижены, в то время как экспорт продолжит расти.

( Читать дальше )

В первой половине 2024 года совокупная прибыль российских рыбопромышленников снизилась на 14,2%, составив 60,2 млрд рублей, согласно аналитическому обзору Ассоциации судовладельцев рыбопромыслового флота (АСРФ). Это значительно хуже общего тренда по рынку, где прибыль сократилась на 1,8% до 18,07 трлн рублей.

В 2023 году чистая прибыль рыбодобывающих компаний уменьшилась более чем на 15% до 102,2 млрд рублей, при этом количество прибыльных компаний в отрасли упало на 13 процентных пунктов до 68,75%.

Основные факторы, способствующие снижению прибыли, включают высокие ключевые ставки Центрального банка, что увеличивает расходы на обслуживание кредитов, и задержки в сдаче судов, что сдвигает сроки окупаемости инвестиций. Рост зарплат в отрасли и увеличение налоговых отчислений также оказывают негативное влияние.

Сложности с экспортом, вызванные санкциями и ростом экспортных пошлин, способствуют дополнительному давлению на прибыль. В январе—июле 2024 года объем выгрузки рыбной продукции в иностранные порты снизился на 13,2%, в то время как в российских портах он увеличился на 13,1%.

( Читать дальше )

Росстат впервые в 2024 году зафиксировал недельную дефляцию

В России впервые в 2024 году зафиксирована дефляция, сообщает Минэкономразвития со ссылкой на данные Росстата. В период с 27 августа по 2 сентября средние цены по широкому списку товаров снизились на 0,02%.

«В секторе продовольственных товаров на отчетной неделе цены снизились на -0,01%. Ускорилась дефляция на плодоовощную продукцию (-1,66%), на остальные продукты питания темпы роста цен снизились до 0,13%», — рассказали в министерстве.
B сегменте непродовольственных товаров рост цен замедлился до 0,08%. Продолжилось снижение темпов роста цен на легковые автомобили, подешевели электро- и бытовые товары.
В секторе услуг снижение цен ускорилось (-0,69%) за счет авиабилетов на внутренние рейсы (-8,85%) и услуг санаториев (-2,96%).

Все зазеленело и заколосилось. Индекс Мосбиржи 2 605,15.
Видимо тот самый позитив, которого не хватало нашему рынку.

Теперь уже и решение по повышению ключевой ставки ЦБ на заседании 13 сентября не выглядит так однозначно.

( Читать дальше )

Доброго времени суток дамы и господа! (заяц приветствует вас сидя под елкой с портретом Ходорковского)… Удивительные новости поразили рунет! Рассмотрим их поподробнее..... 

Москва. 4 сентября. INTERFAX.RU — Аналитики повысили прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год до 17,1% с 16,8% в июле, на 2025 год — до 16,1% с 15%, на 2026 год — до 11,5% с 10,6%, на 2027 год — до 8,6% с 8%, следует из ежемесячного опроса ЦБ РФ.

Оценка аналитиками нейтральной ключевой ставки выросла до 8% с 7,5% ранее.

Опрос проводился 30 августа — 3 сентября 2024 года.

Прогноз по росту ВВП РФ на 2024 год повышен до 3,6% с 3,2%. Ожидания аналитиков по инфляции на текущий год тоже выросли – до 7,3% с 6,5%.

Прогноз по росту ВВП на 2025 год остался на уровне 1,7%, на 2026 год повышен до 1,9% с 1,7%, на 2027 год — до 2% с 1,8%.

Прогноз по инфляции на 2025 год повышен до 4,8% с 4,5%, на 2026 и 2027 годы он составляет 4%.

Результаты опроса являются медианой прогнозов 28 экономистов из различных организаций, поясняет ЦБ. Если респондент дал свои ожидания в виде интервала, то для расчета учитывалась его середина.

( Читать дальше )