Ключевая ставка ЦБ РФ

В кулуарах бьют тревогу. Запредельная ключевая ставка не даёт спокойно работать крупным промышленникам и предпринимателям, предприятиям из разных сфер деятельности и совершенно разных регионов.
А если так подумать, а что даст снижение ключевой ставки даже на тех же 2%. Металлургам или строителям станет легче… Нет конечно… Ну будет ставка до конца сентября 18%, неужели инвесторы всё бросят и побегут из облигаций и ВДО в более перспективные акции… Я уж больно сомневаюсь.
Тогда чего нам ждать дальше от фондового рынка, когда тот же Лукойл, у которого нет долгов, хорошая подушка безопасности, торгуется уже ниже 6 000 в моменте.
Ответ абсолютно очевиден и понятен.
Нашему рынку светит уровень 2500-2600 пунктов, где многие 🐹 хомяки от необузданного страха потерять очередную тысячу, будут сливать всё за пол цены.
В этой ситуации выиграет тот, кто запасался кэшем со времён прошлого пролива, который состоялся в начале декабря прошлого года.
У меня на этот случай более 15% портфеля в облигациях, есть немного в фонде от Сбербанка SBMM.

( Читать дальше )

КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА, А ВДРУГ НЕ СНИЗЯТ?
На ПМЭФ все твердят, что нужно срочно снижать ставку и не на 1%, не на 2%, а больше:

📌 Так же есть заявления от Мишустина на докладе Президенту РФ, что замедляется рост промышленности.

📌 Лизинг задыхается, а значит и весь бизнес, который не может развиваться с такими ставками.

📌 Банковский сектор тоже показывает, что кредитные портфели сдуваются.

📌 Инфляция замедляется.

❗Все ждут снижения ключевой ставки на 1-2%, так же сильно, как ждали повышения до 23% в декабре.

Я тоже жду снижения, но давайте подумаем о том, что решение принимают люди и оно основывается не только на статистических данных, но и на политической воле.

💡Всегда есть вероятность, что будет не так, как все ждут.

📝 Тем более по статистике аналитики ошибаются со ставкой в 61% случаях.

А у кого нибудь есть план действий при сохранении ставки на уровне 20%? 📝👇

Ещë больше интересного у меня в ТГ-канале t.me/RudCapital

P. S. Рынок явно пойдëт вниз при таком решении.

Когда ставка падает вниз,
Карман мой наполняется силой,
Проценты теперь не кусаются,
Жить легче становится снова!

Припев:
Ставка ниже, жизнь веселее,
Кредиты стали дешевле брать!
Пусть инфляция перестанет тревожить,
Будем жить и развиваться опять!


Теперь ипотеку оформить проще,
Банковские вклады радуют глаз,
Экономика наша оживает,
Все ждут роста!

Припев:
Ставка ниже, жизнь веселее,
Бизнес процветает, мечты сбываются!
Дальше будем расти и богатеть,
Удача нам улыбнется!


Стоит подписаться: smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.

На колу мочало, начинай сначала.
Что-то стихли песни про понижение ставки. Завтра начнут снова?

Шортить сегодня уже опасно, хотя может быть прибыльно до 2150 по индексу Мосбиржи.

Не рекомендация вообще.

А сегодня, что для завтра, сделал я?

По оперативным данным Минфина, в июне дефицит федерального бюджета вырос на 300 млрд руб. и составил 3,7 трлн руб. с начала года.

Доходы практически не растут (+2% г/г в июне и 2,8% за первое полугодие) из-за падения нефтегазовых сборов (-34% г/г в июне и -17% за полугодие). Ненефтегазовые доходы бюджета растут (+15% г/г в июне и +13% в первом полугодии), но, по нашим оценкам, идут вблизи плановой траектории в условиях охлаждения (https://t.me/macroresearch/10412) экономики.

Расходы бюджета продолжают активно увеличиваться (+18% г/г в июне и +20% за первое полугодие), что уже начало формировать более высокую траекторию дефицита, чем мы наблюдали в последние годы. Хотя мы не видим макроэкономических угроз от дефицита в 2-2,5% (сценарий вполне реальный) или даже 3% ВВП, но такое положение бюджета вряд ли обрадует Банк России.

Опасаясь усиления инфляции, ЦБ через какое-то время может поставить на паузу или замедлить смягчение денежно-кредитной политики. Полагаем, «окно» для быстрого снижения ключевой ставки для поддержки экономики может быть очень коротким – III квартал. Впрочем, не стоит исключать, что усиления инфляции может и не произойти, если процесс охлаждения экономики набрал достаточную силу.

( Читать дальше )

Инвестиционная Стратегия на III квартал 2025 года предлагает ориентиры для управления портфелем. Ведущие аналитики Альфа-Инвестиций оценили перспективы ключевых рынков и сделали прогнозы для российской экономики, отдельных отраслей и популярных инструментов. В этом материале наш взгляд на экономику и прогноз основных показателей.

Тренд экономики

Рост экономики замедляется. ВВП отстаёт от прогнозов Минэкономразвития и ЦБ. Индикатор бизнес-климата в июне упал с 4,8 до 2,9 п. Потребительское кредитование не растёт уже шесть месяцев. При этом корпоративное кредитование продолжает умеренно увеличиваться, что говорит о сохранении настроя на рост в ряде отраслей.

Промышленный выпуск в мае вырос на 1,8% после 1,5% месяцем ранее, однако прирост за пять месяцев 2025 года оказался значительно ниже, чем аналогичный показатель за 2024 год — 1,3 против 5,2% соответственно. В то же время PMI обрабатывающих отраслей РФ в июне упал до 47,5 п., что говорит об охлаждении деловой активности.

На рынке труда пока ситуация остаётся напряжённой: безработица в мае обновила исторический минимум 2,2%, а зарплаты в реальном выражении в апреле ускорили рост.

( Читать дальше )

Приветствуем любимых подписчиков и читателей канала!🍀
После того как начался в июне цикл снижения ключевой ставки, наступает переломный момент и инвесторам нужно сделать ставку на акции или облигации. Наша команда приняла решение рассказать о преимуществах обоих финансовых инструментов на ближайшие 6-12 месяцев. Сперва поговорим о сценарии высоких доходов на облигациях в условиях продолжения снижения ставки.

Вообще 2025 г. можно назвать «годом облигаций», при этом инвесторы могут заработать до 30% на длинных ОФЗ в ближайшие 12 месяцев. Наверняка каждый заметил, что Индекс гос. облигаций RGBI демонстрирует более лучшую динамику, чем индекс Мосбиржи. По свежим данным, с 28 мая по 7 июля Индекс RGBI поднялся с 108,6. до 115,5. Основной спрос на долгосрочные облигации с фиксированным купоном.

Основное внимание инвесторов остается на ОФЗ со сроком погашения больше 10 лет и выросли в цене на 7-10% за полтора месяца. А вот среднесрочные подорожали немного меньше. Просим обратить на это внимание.☝️

( Читать дальше )

Российский рынок новых легковых и лёгких коммерческих автомобилей (LCV) может сократиться на 23–32% в 2025 году, предупреждает ассоциация «Российские автодилеры» (РОАД). По базовому сценарию, продажи по итогам года составят около 1,3 млн автомобилей, по пессимистичному — порядка 1,15 млн. Первое полугодие уже завершилось с результатом 569 тыс. машин, что на 27% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Основным фактором риска являются крайне слабая динамика автокредитования на фоне высоких процентных ставок, пишут аналитики Freedom Finance Global.

Причины таких ожиданий понятны, так как после резкого повышения ключевой ставки рефинансирования ЦБ РФ доступность кредитов в сегменте новых авто фактически обнулилась, и несмотря на снижение ставки в июне, банки по-прежнему выдают автокредиты под 27–28% годовых. При средней доходности дилеров ниже 20% и падающей рентабельности автосалонов это делает продажи экономически нецелесообразными. При этом более чем вдвое сократился и объем выданных автокредитов — за полгода на 53%, до 457 млрд рублей. Лизинг тоже просел, а покупательная способность населения ограничена, так как не каждый может позволить себе новую машину за 3 млн рублей без заемных средств.

( Читать дальше )

У вас ларек (вдруг ещё где остались)
С 1 июля вам подняли тариф на жилищно-коммунальные услуги например на 15%. У вас в себестоимости эти услуги пусть занимали 10%. То есть ваша себестоимость вроде выросла на 1,5%. Накинем на цену, увеличив маржу на 3 процентных пункта (с запасом на следующий год).

Продавцу тоже придется поднять зарплату, например, на 10%. У него дома услуги эти тоже выросли и ВООБЩЕ.

Товар, если отечественный, тоже станет постепенно дороже из-за тарифов. Пусть на 1%.

Услуги перевозок тоже ранее повышали примерно на 12%.

В итоге получим рост цен такой, что ЦБ РФ дважды подумает — понижать ли ставку ВООБЩЕ.




Добавьте посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Стоит подписаться:
smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.

ищем корреляции в укреплении ₽ с курсом «мертвых» президентов:




«наверняка», есть логика с уменьшением ставки цб .




( Читать дальше )