Китайский фондовый рынок

Китайский Shanghai Composite взлетел на 0,72%, закрывшись на отметке 3 560, как будто его вежливо попросили не капризничать. Shenzhen Component тоже не остался в стороне, подскочив на 0,86% до 11 007. Лидерами роста стали China Northern Rare Earth, которая поднялась на 6,3%, Zhongji Innolight с 4,1% и Huadian New Energy, которая просто взорвалась на 13,7%. Остальные, вроде Contemporary Amperex и Wolong Electric, тоже не слишком отставали — 3,1% и 10% соответственно.

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Материковые рынки достигли многомесячных максимумов после того, как Народный банк Китая оставил ключевые ставки на рекордно низком уровне в июле. Это, как если бы вы решили оставить свой холодильник открытым в жаркий день — все равно что-то, да вырастет. Базовая ставка по однолетним кредитам осталась на уровне 3,0%, а пятилетние LPR — на уровне 3,5%. Данное решение отражает постоянные попытки поддержать экономику на фоне слабых потребительских настроений и замедления роста. И да, это решение было вполне ожидаемым, как утренний кофе».

Китайские акции растут поскольку Народный банк Китая сохраняет ставки на прежнем уровне

В понедельник утром основные индексы открылись ростом после того как Народный банк Китая сохранил ключевые ставки кредитования на рекордно низком уровне. К полудню индекс Shanghai Composite вырос на 0,44% Shenzhen Component на 0,29%

Годовая ставка по кредитам которая определяет большую часть корпоративного и домохозяйственного кредитования осталась на уровне 3,0% в то время как пятилетняя ставка ориентир для ставок ипотеки осталась на уровне 3,5%.

Оборот Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж составил около 1 085,834 млрд юаней что примерно на 70,813 млрд юаней больше чем в предыдущий день. К полудню торгов акции 3542 компаний выросли 1732 компаний упали.

Лидировали в росте секторы редкоземельных металлов, гидроэнергетики, cтроительной техники, строительных материалов. Наибольший спад наблюдался в секторах страхования, банковского дела и телекоммуникационных услуг.

По данным китайской таможни опубликованным в воскресенье экспорт редкоземельных магнитов из Китая в США резко вырос в июне увеличившись более чем на 660% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 353 тонны. Резкий скачок произошел после заключения в июне торговых соглашений направленных на смягчение ограничений на поставки редкоземельных металлов в США.

Китайский Shanghai Composite вырос на 0,4%, превысив отметку 3530, Shenzhen Component также прибавил 0,4%, достигнув отметки 10 920. Акции материкового Китая продолжили рост, достигнув новых многомесячных максимумов, чему способствовал сохраняющийся оптимизм, обусловленный позитивом в секторе ИИ. Оба индекса также находятся на пути к четвертому подряд недельному росту.

Лидировали в росте акции, связанные с ИИ, поднявшись на 1,3% до четырехмесячного максимума, чему способствовало возобновление поставок чипов Nvidia и позитивные новости из Тайваня — TSMC повысила годовой прогноз относительно растущего спроса на чипы с ИИ. Лидерами роста стали Contemporary Amper (1,6%), Zhongji (5,9%) и Eoptolink (3%).

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Во-первых, Трамп смягчил риторику касательно тарифов в отношении Китая. Во-вторых, сказываются сильные экономические данные США».

Теперь внимание приковано к последнему решению Народного банка Китая по ставке по кредитам, которое будет вот-вот принято. Ожидается, что она останется без изменений.

Китайские акции растут во главе с акциями ИИ

По состоянию на полдень индекс Shanghai Composite вырос на 0,34% Shenzhen Component на 0,3% Оба индекса находятся на пути к четвертому подряд недельному росту. Акции связанные с ИИ лидировали в росте поднявшись до четырехмесячного максимума чему способствовало возобновление поставок чипов Nvidia

Оборот Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж на полдень составил около 1015,021 млрд юаней что на 116,265 млрд юаней больше чем в предыдущий день.

Министр торговли Китая Ван Вэньтао выступил на брифинге:
• Потребительский рынок Китая остается вторым по величине в мире: розничные продажи за последние четыре года ежегодно растут на 5,5%.
• Потребление в среднем ежегодно вносило около 60 % в экономический рост Китая за последние четыре года и его роль как главного двигателя экономики продолжает укрепляться
• Выручка от продаж по программам trade-in в Китае превысила 2,9 триллиона юаней по состоянию на конец июня что стимулировало потребление

Индекс Shanghai Composite вырос на 0,4%, закрывшись на отметке 3517 пунктов. Короче, фондовые индексы материкового Китая достигли многомесячных максимумов благодаря мерам поддержки автомобильной промышленности и возобновившемуся оптимизму в отношении акций компаний, связанных с ИИ. Последние выросли на 1,8%, а сектор информационных технологий подскочил на 2,2%, достигнув четырёхмесячного максимума, на фоне новостей о том, что Nvidia увеличит поставки чипов H20 в Китай. Акции автомобильных компаний также выросли на 1,7% после того, как официальные лица пообещали отрасли всестороннюю поддержку.

Тем временем аналитики Citi повысили рейтинг китайских акций до «выше рынка». Благо, в последних высказываниях Трамп смягчил свою позицию по Китаю, чтобы добиться встречи с Си Цзиньпином.

Между тем индекс Hang Seng отступил на 19 пунктов или почти на 0,1%, закрывшись на отметке 24 499.

Аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Снижение идет вторую сессию подряд, но это всего лишь фиксация прибыли после того, как бенчмарк достиг четырехмесячного максимума в начале недели. Небольшое падение фьючерсов на американские акции перед публикацией ключевых данных по розничным продажам позднее в тот же день также оказало давление на настроения».

В списке 100 крупнейших по рыночной стоимости китайских компаний, зарегистрированных на бирже, доля частного бизнеса в первой половине 2025 года продолжила рост.

К концу июня этот показатель достиг 37,2% по сравнению с 33,1% в середине 2024 года и 34,4% на конец 2024 года. Хотя государственный сектор по-прежнему доминирует, доля частного сектора, по всей видимости, «оттолкнулась от дна» после трёхлетнего снижения с пикового значения в 55,4% в середине 2021 года.

Впрочем, на пороге новые вызовы, способные переломить тренд.

В рамках непрекращающейся торговой войны Китай пытается перестроить рынок сбыта, констатирует аналитик Mind Money Тимофей Крупенков, и ринулся в разные уголки мира в попытках продать и электрокары, и все прочее.

В качестве яркого примера можно рассматривать торговые отношения Китая с Бразилией. «Китай пытается залить бразильский рынок недорогими электромобилями. Но Бразилия сопротивляется и сейчас по примеру США уже задумывается о введении тарифов. Думаю, что ее примеру последуют и остальные страны», — рассуждает Тимофей Крупенков.

В среду индекс Hang Seng просел на 72 пункта, или 0,3%, закрывшись на отметке 24 518. То есть, произошло отступление от четырёхмесячного максимума, достигнутого ранее в ходе сессии, поскольку трейдеры фиксировали прибыль. И, кстати, получилось похоже на просадку материковых бирж. Уточним, индекс Shanghai Composite снизился на 0,03%, закрывшись на отметке 3504 пункта, в то время как индекс Shenzhen Component в среду упал на 0,22%, достигнув 10 720 пунктов, что продолжило снижение предыдущей сессии.

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Отскок Hang Seng прервал четырёхдневную серию роста, вызванную падением американских фьючерсов после публикации неприятных июньских данных по инфляции. Эти данные недвусмысленно намекали, что пошлины могут подтолкнуть цены к росту и ослабить надежды на снижение ставки ФРС».

Тем временем президент Трамп заявил, что может ввести пошлины на фармацевтическую продукцию к концу июля, а вскоре после этого, вероятно, последуют пошлины на полупроводники. Трамп намекнул, что эти целевые импортные пошлины могут вступить в силу одновременно с более широкими «взаимными» пошлинами, введение которых запланировано на 1 августа.

Гонконговский Hang Seng подрос на 387 пунктов, или 1,6%, закрывшись на отметке 24 590 рост длится четвертую сессию и привел к самому высокому уровню почти за четыре месяца. Ближе к середине сессии отмечалось резкое падение, но все обошлось.

Дежурный аналитик Mind Money Игорь Юров: «Выросли все сектора, во многом благодаря сильному росту акций технологических и потребительских компаний. Технологический индекс вырос на 2,8%, чему способствовал солидный рост акций Kuaishou Technology (3,8%), Meituan (3,5%) и Tencent Holdings (2,3%) после того, как Nvidia обнадежила рынки скорым возобновлением продаж универсальных чипов H20 в Китай. Акции потребительских, имущественных и финансовых компаний также выросли, поскольку опасения по поводу влияния американских пошлин на экономику Китая ослабли».

Официальные данные показали, что ВВП Китая вырос на 5,2% в годовом исчислении во втором квартале 2025 года, что немного выше прогнозируемых 5,1%, хотя и является самым медленным темпом за три квартала. Также возросли надежды на то, что на предстоящем июльском заседании Политбюро будут озвучены новые меры поддержки экономики.

Сегодня стартовали торги расчетными фьючерсами на акции китайских компаний Тенсент и Сяоми из топа наиболее ликвидных инструментов локального рынка.

Новые контракты позволят строить стратегии с востребованными иностранными активами, хеджировать риски колебаний стоимости и участвовать в движении цен на востребованные ценные бумаги без инфраструктурных рисков.

Фьючерсы Тенсент Холдингс Лимитед:
• торговый код — TENCENT (короткий код — TC)
• лот контракта — 10 акций
• котировка — в гонконгских долларах за 1 акцию

Фьючерсы Сяоми Корпорэйшн:
• код контракта — XIA (короткий код — XI)
• лот контракта — 100 акций
• котировка — в гонконгских долларах за 1 акцию

К торгам допущены контракты с исполнением в сентябре и декабре 2025 года.

➡️ С начала 2025 года суммарный объем торгов фьючерсами на иностранные ценные бумаги на срочном рынке составил 1 трлн рублей. А число активных клиентов в таких контрактах достигло 66 тысяч.

Акции Китая снижаются несмотря на сильные данные по ВВП

Несмотря на рост в начале торгов к полудню закрытия торгов индекс Shanghai Composite снизился на 0,9% Shenzhen Component на 0,2% поскольку инвесторы анализировали ряд экономических данных которые рисовали неоднозначную картину.

Оборот Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж составил около 1080,771 млрд юаней что примерно на 108,492 млрд юаней больше чем в предыдущий день. К полудню торгов 675 акции выросли 4694 акции упали

• Рост ВВП Китая во втором квартале немного превысил прогнозы
• Рост промышленного производства в Китае достиг 3-х месячного максимума
• Уровень загрузки промышленных мощностей в Китае во втором квартале оказался самым низким с 2020 года
• Рост розничных продаж в Китае не оправдал прогнозов
• Уровень безработицы в Китае в июне остался на уровне 5%
• Рост инвестиций в основной капитал в Китае оказался ниже прогнозов
• Цены на новое жильё в Китае упали меньше всего за 14 месяцев
• Новые банковские кредиты в Китае в июне превзошли ожидания