Инфляция в России

Собрали ключевые заявления и сложили их в одну картину мира. Краткое саммари: против продления льготной ипотеки, экономика растет, денег много. Цены разгоняют ожидания роста цен. Дефицит на рынке труда. Экспорт/импорт в балансе. ЦБ верен своей цели – 4% инфляции (любой ценой?😳)

😢 соболезнуем всем, кого затронула вчерашняя трагедия

---

На связи Кот.Финанс. Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов

Ключевые цитаты

Банк России выступает за завершение программы льготной ипотеки на новостройки этим летом

Возвращение инфляции к цели в 2024 году и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике

Большинство устойчивых показателей текущего роста цен, по оценке Банка России, находятся в диапазоне 6–7% в пересчете на год

В I квартале 2024 года российская экономика продолжает быстро расти […]Экономика находится в инвестиционной фазе роста. Это одно из проявлений структурной трансформации

🏛️Вжух! Сюрприза не случилось. 22 марта ЦБ принял довольно предсказуемое решение продолжить паузу в цикле денежно-кредитной политики (ДКП) и сохранить ключевую ставку на уровне 16%. Последний раз ставка была поднята 15 декабря 2023 года, и с тех пор держится на пиковых (пиковых ли?) значениях.

👇Давайте кратко обсудим сегодняшние главные сигналы от Банка России, и что будет происходить с различными финансовыми инструментами на ближайшем горизонте. Кстати, Эльвира опять выступала без броши.

Чтобы не пропустить самые важные новости, подписывайтесь на телеграм-канал с качественной аналитикой и инвест-юмором.

💎Главное из пресс-конференции ЦБ по ключевой ставке

ОФЗ 26238
492 166, по 60,469% + НКД 21,4р,, т.е. по 626,09р. за ОФЗ = 308 140 тыс. руб.
Кстати, RGBI растёт, но этот ОФЗ минус 0,99%.
Всё доходнее и доходнее, уже 13,29% доха.

А ЦБ всё про инфляцию 4%.
А где очередь покупателей доходности 13,29% на 17 лет,
если инфляция будет 4% совсем скоро, к концу 2024г. ?

ОФЗ 26238
по дневным
(погашение 15 мая 2041г.):


Основные «игроки» на рынке ОФЗ — банки. 

ВЫВОД.
Банки не верят своему ЦБ, что к концу 2024г. инфляция будет 4%.

С уважением,
Олег

БАНК РОССИИ ОЖИДАЕМО СОХРАНИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА УРОВНЕ 16%

ЦБ РФ СОХРАНИЛ ФРАЗУ О ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОМ ПОДДЕРЖАНИИ ЖЕСТКИХ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫХ УСЛОВИЙ ДЛЯ ВОЗВРАТА ИНФЛЯЦИИ К ЦЕЛИ.
ТЕКУЩЕЕ ИНФЛЯЦИОННОЕ ДАВЛЕНИЕ ПОСТЕПЕННО ОСЛАБЕВАЕТ, НО ОСТАЕТСЯ ВЫСОКИМ.
ЦБ РФ ВНОВЬ НЕ ДАЛ НАПРАВЛЕННОГО СИГНАЛА ПО ДКП В ЗАЯВЛЕНИИ ПО ИТОГАМ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ.

ЦБ РФ СОХРАНИЛ ПРОГНОЗ ПО ИНФЛЯЦИИ НА 2024Г НА УРОВНЕ 4-4,5%
(за кого они держат слушателей, с такими прогнозами ?)

ПОКА ПРЕЖДЕВРЕМЕННО СУДИТЬ О ДАЛЬНЕЙШЕЙ СКОРОСТИ ДЕЗИНФЛЯЦИОННЫХ ТЕНДЕНЦИЙ
НА СРЕДНЕСРОЧНОМ ГОРИЗОНТЕ БАЛАНС РИСКОВ ДЛЯ ИНФЛЯЦИИ ОСТАЕТСЯ СМЕЩЕННЫМ В СТОРОНУ ПРОИНФЛЯЦИОННЫХ.
ЖЕСТКОСТЬ РЫНКА ТРУДА ВНОВЬ УСИЛИЛАСЬ
В I КВАРТАЛЕ 2024 ГОДА ЭКОНОМИКА РФ ПРОДОЛЖАЕТ БЫСТРО РАСТИ
ЦБ РФ НАБЛЮДАЕТ УСКОРЕНИЕ НЕОБЕСПЕЧЕННОГО ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ

С уважением,
Олег

Инвестиции в жилье проиграли инфляции и депозитам.

«За последние два года квартиры в Москве и в Подмосковье в рублях подорожали в среднем на 6-7%. Т.е. темпы роста цен на недвижимость оказались примерно в три раза ниже, чем инфляция (20,4%), а также доходность депозитов и других финансовых инструментов за тот же срок, подсчитали в аналитическом центре „Индикаторы рынка недвижимости IRN. ru“.

C феврале 2022 года по февраль этого года стоимость кв. м на вторичном рынке „старой“ Москвы увеличилась с 253,4 тыс. руб. до 271,5 тыс. руб. (+7,2%). Чуть меньше подорожали квартиры в Подмосковье – с 146 тыс. руб. до 154,6 тыс. руб. (+5,9%). В наиболее перегретой Новой Москве ценовая динамика по итогам двух лет оказалась почти нулевой: по итогам февраля 2022 года кв. м стоил 202,7 тыс. руб., в феврале этого года – 204 тыс. руб. (+0,9%).

Инфляция в России за два года составила 20,4%, поэтому даже в „старой“ Москве реальная стоимость недвижимости с 2022 года упала. Положив деньги на депозит, за эти же два года можно было заработать чуть более 20% — при минимальных рисках. Примерно такую же доходность или выше обеспечили вложения в облигации.