Интер Рао

Совет директоров эмитента: 31.07.2020. рассмотрит стратегию развития до 2025 г с перспективой до 2030. Об участии Общества (изменении доли участия) в других организациях. Видимо в связи с этим Интер РАО рос сегодня до +6,5%.

В 2019 г. ЧП 80 млрд руб. Если на дивиденды 25% от чистой прибыли по МСФО, ДД=4,2%.
В ближайшие 2 года темпы роста прибыли Интер РАО ожидают на уровне 8% в год.
Даже если на дивиденды пустят 50% (чего не планировали) ДД будет 8-9%.

Вся интрига в кеше.
А кеш может просто лежать и не расходоваться, как в Сургуте.

У компании представлен самый большой процент старых мощностей. Согласно годовому отчету, компания предлагает 26,7% установленной мощности к модернизации.
Инвестиции до 2031 года оцениваются на уровне 120-200 млрд рублей. Инвестиции в 2019 году прогнозируются на уровне прошлого года в размере около 25 млрд рублей. Текущего объема «кэша» и депозитов в 224 млрд рублей достаточно для предстоящих инвестиций.

ХОЧЕШЬ ПОЛУЧАТЬ БОЛЬШЕ ИНФОРМАЦИИ О РЫНКЕ?
-ПОДПИШИСЬ НА НАС В ТЕЛЕГРАМ:
t.me/investmetod
t.me/investmetod
t.me/investmetod

#три_тезиса

Интер РАО
Тикер: #IRAO

🚀Цель: 5,75 рублей (+15%)

1. Восстановление спроса. На период карантина спрос на электроэнергию упал и Минэнерго прогнозировало падение потребления в 2020 году на 3,6%. Однако, спрос на электроэнергию восстанавливается и прогноз пересмотрен до -2,2% по итогам года. Восстановление спроса — позитивный сигнал для энергетики.

2. Десятилетняя стратегия. В новой стратегии, по информации МЕТОДа, будут следующие пункты:
• Новые сделки M&A ( и в первую очередь — покупка Сургутской ГРЭС-2 у Юнипро)

( Читать дальше )

Добрый вечер всем,



После удачной покупки яндекса в мае (https://smart-lab.ru/blog/618936.php), и недавнего выхода из нее, глобально ожидал снижения рынков на фоне квартальных фин отчетов. Думал дождаться падения цен, а там уже думать из чего собирать портфель. Но ФРС Америки с такой скоростью печатает деньги, и заливает ими фондовый рынок (кстати это отражается на все остальные рынки в мире), что коррекции может и не быть. Вообщем устал я «сидеть на заборе», и начал искать, что прикупить.

И честно, Я и не думал рассматривать «Интер РАО» к покупке, пока мой знакомый не спросил мнения о ней.

С технической точки зрения, данная компания смотрится уверенно по бычьи. Есть паттерн, есть уровень поддержки на отметке около 4.7, оба выше фибы 62. Да и цена уже сначала недели держится выше всех ЕМА (7,14, 50,100,200) на дневках.

Вообщем я вошел в длинную позицию с текущих значений. Срок примерно до сентября.

( Читать дальше )

Гендиректор «Интер РАО» Борис Ковальчук и губернатор Тульской области Владимир Дюмин направили президенту РФ письмо с просьбой включить Черепетскую ГРЭС в программу модернизации со сроком ввода в эксплуатацию в 2026 году. Об этом сообщает Коммерсант. На данный момент эта ГРЭС включает два угольных энергоблока мощностью по 225 МВт, построенных в рамках ДПМ, сроки действия которых истекают в 2023 и 2024 годах. Экономические параметры угольного энергоблока в европейской ценовой зоне уже сейчас не особо привлекательны, а в дальнейшем они будут только ухудшаться (к примеру, в первом квартале 2020 года средний платеж в рамках ДПМ у Черепетской ГРЭС составил 2,6 млн руб./МВт в мес., а средняя цена КОМ — менее 140 тыс. руб./МВт/мес.). В публикации также говорится, что Интер РАО планирует перевести электростанцию с угля на газ, поскольку в противном случае она станет убыточной и компания предпочтет ее закрыть, вместо того чтобы эксплуатировать после истечения сроков ДПМ. Модернизационный конкурс планировалось провести в июне, однако он снова был перенесен.

( Читать дальше )

«Интер РАО» избавляется от угля. Компания хочет включить Черепетскую ГРЭС в программу модернизации

Как выяснил “Ъ”, «Интер РАО» просит увеличить объем отбора программы модернизации старых ТЭС на 2026 год до 2,5 ГВт, включив в нее вне общего конкурса строительство новых газовых блоков на Черепетской ГРЭС в Тульской области. Сейчас станция, действующие блоки которой были введены лишь в 2015 году, работает на угле, и перевод ее на газ, по оценкам аналитиков, может обойтись как минимум в 20 млрд руб. «Интер РАО» считает работу станции в рынке нерентабельной и, если перевод на газ не будет поддержан, угрожает вовсе закрыть ее.

https://www.kommersant.ru/doc/4389913

 

«ТНС энерго» попало в «Россети». Государство может консолидировать крупнейшую независимую сбытовую компанию

( Читать дальше )

Здравствуйте! В начале месяца у данного эмитента было закрытие реестра, в течении какого срока обычно происходят дивы после этого события?

Согласно информации источника «Интерфакса», суверенный фонд эмирата Абу-Даби Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) владеет миноритарным пакетом акций ПАО «Интер РАО». Фонду принадлежит около 1% акций компании.

В годовом отчете «Интер РАО» указано, что 6% акций, находящихся в свободном обращении, на конец 2019 года принадлежало инвесторам из Азии.

источник

Приветствую, друзья!

Давненько я на Смартлабе ничего не писал, да и времени на посты остается все меньше.
Решил попробовать формат коротких (до 30 минут) видео обзоров по операционным и финансовым показателям компаний.
На данный момент разобрал пару компаний из нефтянки, пару из электрогенерации.

Чтобы не перемешивать, здесь оставлю разборы генерирующих компаний, в следующем обзоре рассмотрим нефтяные.

Потихоньку разбираю зарубежных эмитентов, если будет интерес, пишите в комментариях, опубликую.

Если такой формат понравится, ставьте «палец вверх», для меня это лучшая благодарность за проделанную работу. Если наберем 100 «хорошо», буду здесь выкладывать новые видео разборы следующих компаний и секторов. 


ЭЛЕКТРОГЕНЕРАЦИЯ



( Читать дальше )

Минэнерго снова выступило с предложением отменить мораторий на штрафы за задержку оплаты ЖКУ для населения и управляющих компаний. Напомним, что правительство запретило сбытовым компаниям до января 2021 года требовать уплаты штрафов и пеней, если потребители (население) вовремя не оплачивают потребленное тепло и электроэнергию (хотя, например, Интер РАО интерпретировало это как запрет на требование фактической уплаты неустойки, но при этом продолжает ее начислять). Компании электроэнергетического сектора предлагают отменить этот мораторий с 1 июня и предлагают вместо этого меры прямой поддержки конкретных потребителей, которые пострадали от эпидемии COVID-19.

По оценкам Минэнерго, если мораторий продолжит действовать до 2021 года, выпадающие доходы, обусловленные снижением платежной дисциплины и сокращением потребления, составят примерно 600-700 млрд руб. для всей отрасли (включая производителей электроэнергии, сетевые и сбытовые компании, а также сегмент центрального отопления). Ранее Ассоциация гарантирующих поставщиков и энергосбытовых компаний сообщила, что, по ее прогнозам, негативный эффект от моратория составит до 500 млрд руб. По мнению Минэнерго, при сокращении срока действия моратория до 1 июня выпадающие доходы в 2020 году будут примерно вдвое меньше и не превысят 300-350 млрд руб. Мы полагаем, что эти расчеты, вероятно, основаны на стресс-сценарии для электроэнергетической отрасли.

( Читать дальше )

«Интер РАО» — крупнейший по выручке в России энергетический холдинг с активами в генерации, сбыте и трейдинге. Контрольный пакет принадлежит государству.

Мы подтверждаем рекомендацию «Держать» и целевую цену 5,37 руб. на 12 мес. В долгосрочной перспективе IRAO обладает более высоким потенциалом, который реализуется благодаря расширению бизнеса и улучшению дивидендного профиля, и поэтому покупка акций целесообразна на коррекциях.

Прибыль акционеров выросла в 1К 2020 на 12% г/г, до 34,6 млрд руб., на фоне положительных курсовых разниц на сумму почти 9 млрд руб. Без учета этого фактора чистая прибыль, по нашим оценкам, показала умеренное снижение на 16%, до 27,5 млрд руб., на фоне ослабления операционной динамики в генерации и трейдинге.

Чистая ликвидность на балансе увеличилась за квартал на 14%, до 224 млрд руб.

Несмотря на спад показателей, мы считаем акции «Интер РАО» перспективными на долгосрочном горизонте. В рамках новой стратегии мы ожидаем расширения производственной базы в результате программы модернизации и сделок по покупке активов в генерации и сбытах. Кризис создает возможности для сделок M&A. Возможно также повышение дивидендных норм выплат со временем.

Реестр на получение DPS2019 0,196 руб. (+14% г/г) закрывается 1 июня. DY — 3,9%.

Малых Наталия
ГК «Финам»