ИНВЕСТИЦИИ

Рубль к доллару в 2026 году, согласно аналитическому консенссусу, будет плавно ослабевать, а не укрепляться. Подавляющее большинство крупнейших финансовых институтов России прогнозируют среднегодовой курс доллара в диапазоне 85-100 рублей, в то время как текущий курс находится около 79-80 рублей.

Не забываем подписываться на телеграм-канал, чтоб ничего не пропустить

 🔥Факторы ослабления рубля в 2026 году

Несмотря на неожиданное укрепление рубля в 2025 году (когда рубль стал одной из сильнейших валют в мире), эксперты выявили несколько структурных факторов, которые будут оказывать давление на курс в грядущем году.

Снижение ключевой ставки Центрального Банка
19 декабря 2025 года Банк России снизил ключевую ставку до 16% с 16,5%. Регулятор планирует продолжить снижение ставки к концу 2026 года до уровня 4-5%. Это критически важный фактор, поскольку высокие процентные ставки были основной поддержкой рубля в 2025 году — они стимулировали спрос на рублевые активы и ограничивали спрос на импорт. По мере снижения ставок привлекательность рублевых инвестиций будет падать, что приведет к ослаблению валюты.

( Читать дальше )

Как частному инвестору уменьшить, вернуть или избежать выплат в пользу государства 

Продолжаем готовиться к Новому году, а значит, и к окончанию налогового периода в 2025 году. 

В последние годы государство обкладывает инвесторов все большими видами и размерами налогов. Тем не менее, есть способы уменьшить налоговую нагрузку и вернуть уже уплаченные налоги с помощью различных вычетов.  

Я многие из них использую. Давайте обсудим, как законно это сделать. 

Каков размер налога

В 2025 году резиденты платят налог по ставке:

• 13%, если сумма дохода была меньше 2 400 000 руб. за календарный год, 

• 15% с суммы дохода больше 2 400 000 руб.

Размер суммы, с которой теперь взимается повышенный налог, уменьшили более чем вдвое. 

Вот способы уменьшить налоги:

1️⃣ Вычет на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ) 

Если купили ценную бумагу после 1 января 2014 года и владели ею минимум три года, НДФЛ при продаже платить не нужно. Как долгосрочный инвестор, так делаю регулярно много лет. Подробнее в этом посте. 

( Читать дальше )

Напоминание для новых читателей о предыдущих постах: 1. Как начать инвестировать? 2. Как выбрать акции? 3. Тир-лист: алмазы, уголь, сталь.

Не является инвестиционной рекомендацией.

ВСПМО-АВИСМА. Российская металлургическая компания, специализирующаяся на производстве титана и изделий из него. В 2024 году Россия заняла 24-ое место в мире по объемам производства титана. Первое место занимает Китай, с объемом производства в 2154 раза выше российского. Три крупнейших экспортера — Индия, Индонезия, Китай. Три крупнейших импортера — США, Бразилия, Филиппины. Компания не имеет весомого конкурентного преимущества, на рынке доминируют другие страны, дивиденды не платит.

РУСАЛ, En+. РУСАЛ является третьим по величине производителем первичного алюминия в мире. На долю компании приходится почти 9% мирового производства первичного алюминия и глинозёма. Компания работает в 13 странах на пяти континентах, её штат насчитывает 61 000 человек, а объём производства в 2021 году составил 3,8 млн тонн. Всё бы ничего, но 56,88% акций РУСАЛ (контрольный пакет) принадлежат компании En+, которая объединяет энергетические и металлургические активы мажорного владельца (принадлежит 44,95% En+). Я, конечно же, не знаю никаких подробностей, но стоит один раз погуглить информацию о владельце, и компании сразу же приобретают душок из 90-ых.

( Читать дальше )

Некоторые компании выпускают одновременно два выпуска облигаций с разными типами купонов — фиксированным и плавающим. Такая стратегия имеет ряд преимуществ как для самого эмитента, так и для инвесторов. Рассмотрим, зачем это нужно.

🎯 Для эмитента главная причина выпуска — возможность привлечь широкий круг инвесторов. Облигации с фиксированным купоном доступны всем инвесторам после прохождения тестирования. Бумаги с плавающим купоном представляют интерес в первую очередь для профессиональных участников рынка, таких как управляющие компании или банки. Для широкой аудитории этот инструмент, как правило, недоступен, так как доступ к нему можно получить только со статусом квалифицированного инвестора или при наличии у эмитента кредитного рейтинга не ниже АА-. Таким образом, компания закрывает потребности разных групп.

⚖️Вторая причина — гибкое распределение аллокации и управление стоимостью заимствований. Хотя компании стремятся учитывать интересы розничных инвесторов, бывают случаи, когда те получают объем размещения значительно ниже ожидаемого, из-за высокого спроса и переподписки книги.

( Читать дальше )

Добрый день!

На связи IR команда компании СИБУР.

🟢 Мы рады, что вы читаете наш официальный канал в Смартлабе. С момента его запуска мы покрыли широкий круг тем – от бизнес-модели и ключевых предприятий Группы до макроэкономики. Мы хотим сделать канал еще более информативным и полезным для инвестиционного сообщества, поэтому проводим небольшой опрос.

🟢 Расскажите, о каких темах, связанных с СИБУРом и нефтехимией, вы хотели бы больше узнать и прочитать в нашем канале:

1) Конъюнктура мирового и российского рынка полимеров и синтетических каучуков (уровень цен, спрос со стороны разных отраслей и др.)

2) Информация об инвестиционных проектах СИБУРа, их масштабе и потенциальном экономическом эффекте

3) Разработка новых синтетических материалов, импортозамещение

4) Кейсы использования продукции СИБУРа в крупных компаниях

5) Сравнение СИБУРа с международными конкурентами по мультипликаторам

6) Другие темы (конкретизируйте, какие)

 

🟢 Проставьте цифры вашего выбора, а также пишите дополнительные комментарии и вопросы под этим постом. Будем на связи!

( Читать дальше )

Неделя выдалась насыщенной, но не рыночной. Большую часть криптоволатильности я пропустил — и сознательно. Фокус сейчас смещён в сторону долгосрочных решений.

В бизнесе идёт работа по закладке продуктов с горизонтом 2026 года.
Речь о выходе на рынок крипто-карт и решении по легальному обмену крипты напрямую с карты, без блокировок и с рабочими лимитами. Следующий этап — запуск MVP.

Отдельное направление интереса — CrossFi и платёжные решения. Банки всё чаще рассматривают крипту как инфраструктурный слой. В рамках мастер-группы консультирую проект по цифровизации банков, возможна совместная разработка решений на стыке TradFi и DeFi.

В ноябре также инвестировал в сервисный проект на рынке земли. Сам прошёл пользовательский путь, оформил несколько участков. Проект будет анонсирован в ближайшее время.

Из личного — получил новую машину, старую продал с первого просмотра. Мелочь, но приятно, когда процессы закрываются спокойно и без суеты.

Также вышли три новых выпуска подкаста «Путь Атлантов» — формат, где ценность не в просмотрах, а в содержании.

( Читать дальше )

💭 Оцениваем масштаб инвестиционных проектов, анализируем дивидендные перспективы и рассматриваем риски...

💰 Финансовая часть (9 мес 2025)

📊 ТГК-14 за первые девять месяцев 2025 года сократила свою чистую прибыль по РСБУ почти в семь раз. Если ранее за тот же временной отрезок прошлого года показатель составлял 713,2 млн рублей, то теперь он опустился до отметки в 108,7 млн рублей. Это произошло несмотря на рост выручки на 13,6% до 14,2 млрд рублей, поскольку темпы роста себестоимости продукции были значительно выше — 17,6%. 

⚡ ТГК-14 выиграла конкурс на строительство новой электростанции мощностью 65 МВт на Улан-Удэнской ТЭЦ-2. Общий объем вложений в этот проект оценивается в 26,3 млрд рублей, завершение которого запланировано на декабрь 2028 года. Возврат вложенных средств обеспечивается повышенной ставкой тарифов. Все необходимые соглашения уже подписаны.

🥸 Кроме того, предприятие реализует ряд других значимых инвестиционных инициатив, включая реконструкцию оборудования на Читинской ТЭЦ-1, планируемую к завершению между 2025 и 2029 годами. Общая сумма инвестиций на ближайшие четыре года составляет приблизительно 17,6 млрд рублей.

( Читать дальше )

🎅 Новый год уже совсем на пороге, а заветный «подарок» для российских инвесторов вроде мирного соглашения по украинскому конфликту, похоже, придётся отложить на полку до 2026 года. Очередная встреча в Майами российско-американской делегации на минувших выходных состоялась, и по её итогам снова обошлось без сенсаций и серьёзных прорывов, а комментарии политиков и её участников снова ограничились принятыми в таких случаях стандартными высказываниями:

Джей Ди Вэнс: «Сегодня утром я получил обновленную информацию от наших переговорщиков. Я считаю, прорыв, которого мы достигли, заключается в том, что все вопросы теперь обсуждаются открыто»
Кирилл Дмитриев: «Спасибо, Майами. В следующий раз — Москва!»
Владимир Зеленский: «Базовый блок документов по мирному плану готов»

📉 Разумеется, российский рынок акций тут же отреагировал, как обычно, умеренно негативно на эту неопределённость: индекс Мосбиржи по итогам основных торгов в понедельник просел на -1%, так не сумев закрепиться выше 2750 пунктов. К тому же, после пятничного решенияЦБ снизить ключевую ставку всего лишь на 50 б.п. до 16,00% энтузиазма у долгосрочных инвесторов заметно поубавилось.

( Читать дальше )

headlines GEO (про прямую линию с Путиным)


( Читать дальше )

 Есть популярная фантазия. Мол, вот сейчас я, поработаю, поинвестирую, доберусь до шестизначной суммы и автоматически перейду в касту «инвесторов», «рантье» и инвестировать станет проще.

Нет.

Проблемы никуда не деваются. Они просто становятся сложнее и ошибки стоят дороже.

🏘 Про недвижимость. Честно.

Первое, что приходит в голову: ну, конечно, недвижка это же база. Для психики — да. Для дохода почти всегда нет. В профессиональной среде это называют single digit return. Я называю проще: возни много, толку мало. Стабильные 10%+ годовых от аренды на 5 лет? Покажите! Я куплю😁 У меня есть недвижимость. Именно поэтому я так спокойно об этом говорю.

После вычета времени, управляющих, ремонтов и нервов понимаешь, что это вовсе не пассивный доход, а работа. Ещё и не очень хорошо оплачиваемая. 

🤔 Когда начинаешь искать, куда реально вложить деньги, выясняется неприятное.

Вариантов не десять. Не пять. А три.

👉 Первый это S&P 500. Когда меня спрашивают малознакомые люди: «Куда вложить деньги?». Я честно отвечаю в индекс. Это лучший способ на своей шкуре понять, что есть рынок, когда он падает, растёт и не спрашивает, готовы вы или нет. 

( Читать дальше )