Евраз

Давление газа на Индию возрастает. «Газпром» и Gail не могут прийти к компромиссу

По данным “Ъ”, переговоры между «Газпромом» и его крупнейшим клиентом на рынке сжиженного газа индийской Gail о пересмотре контракта зашли в тупик. Монополия направила Gail уведомление о начале исполнения контракта на поставку СПГ в 2018 году, хотя индийская компания настаивала на отсрочке, снижении объемов и цены, что для «Газпрома» означало прямые убытки. Аналитики считают: сторонам придется прийти к компромиссу, учитывая важность индийского рынка для «Газпрома». Но, уточняют источники “Ъ”, переговоры, скорее всего, выйдут на политический уровень и компромиссы возможны уже за пределами газового рынка. (

( Читать дальше )

С 1 января может быть введен НДС на лом

Минфин РФ инициировал пакет поправок в Налоговый Кодекс РФ, который предусматривает введение с 1 января 2018 года НДС на лом и отходы черных и цветных металлов, агентом по уплате которого является ломозаготовитель, приобретающий лом у коммерсантов.

Если цены на лом вырастут на уровень НДС, то потери металлургов (ММК, НЛМК, Северсталь, Evraz) могут быть порядка 1-2 п.п. от маржи. Более серьезным может быть влияния на металлургов и трубников, которые осуществляют производство стали полностью на ломе. Отметим, что влияние этого фактора может быть меньше, если рост НДС будет переложен на цену проката, а также компании, имеющие доменное производство, снизят долю лома в выплавке стали.

Промсвязьбанк

Фонд Baring Vostok продал свою долю в «Аптечной сети 36,6» Роману Авдееву

Фонд Baring Vostok вышел из состава акционеров одного из крупнейших в России аптечных холдингов «Аптечной сети «36,6» (управляет аптеками под брендами «36,6», «Горздрав» и A.v.e.). Его долю — 13,7% (фонд владел ей через кипрскую Douflero Holdings Limited) — приобрела компания «Россиум» миллиардера и основного владельца Московского кредитного банка Романа Авдеева, следует из материалов компании и данных кипрского реестра. В результате сделки, которая произошла 22 августа, кипрский офшор теперь полностью контролируется структурой Авдеева. (РБК) (Ведомости)

Основной владелец «Магнита» Сергей Галицкий продал 7,5%

( Читать дальше )

«Роснефть» осталась без нефти и $1 млрд. У Курдистана больше нет месторождений для Москвы

Договоренности «Роснефти» с Курдистаном по закупке нефти и разработке месторождений невозможно исполнить, признал представитель Иракского Курдистана Иззар Сабер. По его словам, «Роснефть» собиралась закупать у Эрбиля до 70% экспортной нефти и даже авансом выплатила курдам $1 млрд. Но после потери контроля над нефтяными полями Киркука у курдов уже нет прежних объемов добычи, и «Роснефти» надо договариваться уже с центральным правительством Ирака. Багдад же считает контракты «Роснефти» с курдами незаконными и уверяет, что их не обсуждал, хотя «Роснефть» заявляла о факте переговоров. (Коммерсант)


Центробанк готов брать на санацию новые крупные банки

Механизм санации может понадобиться Центробанку и для других крупных банков. Об этом сообщил 7 ноября первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин, отвечая на вопрос, есть ли еще крупные банки, которые могут быть санированы аналогично Бинбанку и «ФК Открытие». В октябрьском обзоре российского банковского сектора рейтинговое агентство Fitch указало, что в ближайшие четыре года число банков может сократиться вдвое – до 300. (

( Читать дальше )

Выручка +164%
Прибыль до НО +107%
Чистая прибыль по РСБУ за 9 мес составила +82% г/г

Долг 
Краткосрочный -81%
Долгосрочный +26%





( Читать дальше )

День инвестора: компания не считает дальнейшее снижение долговой нагрузки приоритетом

Евраз провел День инвестора. Вчера Евраз провел День инвестора в Лондоне, на котором менеджмент рассказал о планах развития компании.

Тезисы презентации. Основные тезисы презентации менеджмента следующие:

■ По итогам 1 п/г 2017 г. компания снизила долг по коэффициенту Чистый долг/EBITDA до 2 и в дальнейшем планирует удерживать долговую нагрузку на этом уровне. Уменьшение долгового бремени более не рассматривается как приоритет, тогда как в дальнейшем компания рассчитывает продолжить снижать стоимость долга.

■ Компания планирует, что в среднем в 2017-2018 гг. объем капзатрат будет выше, чем в 2015-2016 г., что, в частности, связано со строительством доменной печи №7 (планируется запустить в 2018 г.) на НТМК. В следующем году Евраз собирается увеличить капинвестиции до 700 млн долл., что примерно на 9% выше ожидаемого в этом году уровня.

■ В ближайшие три года Евраз намерен увеличить объемы продаж угля на 14% до 18,9 млн т за счет расширения уже существующих производственных мощностей, в первую очередь, благодаря реализации проектов на ПАО «Распадская».

( Читать дальше )

Evraz : день инвестора     

Evraz объявил, что он может представить новую дивидендную политику с целью сделать дивиденды более предсказуемыми в долгосрочной перспективе. Компания имеет комфортный уровень общего долга — $4,3 млрд на конец 1П17 и планирует сохранять чистую долговую нагрузку на уровне около 2,0x в будущем. Evraz ожидает, что клиентоориентированные инициативы и сокращение затрат приведут к росту EBITDA на $220 млн в 2017, при этом вклад этих мер в рост показателя составит 28% и 72% соответственно. Компания прогнозирует, что капзатраты в 2017П составят $640 млн (42% — на развитие, 58% — на ремонт и обслуживание), а в 2018П — вырастут до $700 млн.

Мы считаем новость умеренно ПОЗИТИВНОЙ для акций компании, поскольку инвесторы обычно ценят прозрачные и предсказуемые дивиденды. Тем не менее Evraz имеет несколько другой взгляд на корпоративное развитие и вряд ли станет еще одним источником высоких дивидендов с минимальной долговой нагрузкой, подобно другим российским стальным компаниям. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ для EVRAZ, поскольку считаем, что эйфория в стали подходит к концу в свете сезонного замедления строительной активности и смешанных сигналов из Китая.

АТОН

Над проектом «Северный поток – 2» нависла новая угроза

Министерство иностранных дел Польши подготовило юридическое заключение о регулировании морской части газопровода «Северный поток – 2». 12 октября документ был передан представителям Еврокомиссии. Польша считает, что морская часть «Северного потока – 2» подпадает под регулирование Третьего энергопакета. Территориальные воды стран – участниц ЕС – Дании и Германии, через которые пройдет труба, являются «внутренней частью территории Евросоюза», говорится в заключении МИД Польши. (Ведомости)


«Россети» откатывают реформу РАО ЕЭС. Холдинг намерен поглотить АО «Системный оператор»

Новый руководитель «

( Читать дальше )

-Про Евраз последний раз я писал, жаль что компания не торгуется на ММВБ, т.к.получилась бы отличная история под делеверидж.С тех пор котировки выросли примерно на 50%.



-Дивидендная политика остается в силе, соотношение чистой задолженности к EBITDA LTM ниже 3.0 x, позволяет Совету Директоров рассмотреть распределение дивидендов.


( Читать дальше )

Evraz в III квартале увеличил выпуск стали на 5,9% — до 3,5 млн тонн

Evraz в III квартале 2017 года увеличил выпуск стали на 5,9% по сравнению со II кварталом — до 3,5 млн тонн, говорится в сообщении компании. Объем выпуска стальной продукции, исключая объемы для перекатки, вырос в прошлом квартале на 4,4%, до 3,1 млн тонн. В четвертом квартале Evraz ожидает несущественное увеличение объемов выпуска стали и чугуна по сравнению с третьим кварталом, обращая внимание на отсутствие планов по крупным капремонтам.

Основной рост производства наблюдался в сегменте полуфабрикатов и строительного проката, а также трубной продукции. Последние два направления сейчас формируют основной спрос на сталь в России. Что касается средних цен реализации, то они выросли, но достаточно скромно: стальная продукция на 3,4% (до 364 $/т), кокс – на 0,6% (до 173 $/т).

Промсвязьбанк