ЕВРАЗ

Совладельцы Evraz продали 1,7% компании с дисконтом 6% к рынку, выручили 158 млн фунтов

Основные акционеры Evraz продали на рынке 24,9 млн акций, или около 1,7% капитала компании, в рамках процедуры ускоренного букбилдинга. Как сообщила компания, цена размещения составила 6,35 фунта стерлингов за акцию. В среду торги закрылись на отметке 6,76 фунта, и, таким образом, дисконт к рынку составил примерно 6%. Цена проданного пакета — около 158 млн фунтов.

Акционеры Evraz реализуют акции компании, когда они находятся на исторических максимумах. Продажа бумаг (1,8% от УК) Evraz акционерами также осуществлялась в марте 2019 года, тогда они были реализованы по цене 5,95 фунта стерлингов за бумагу (примерно 5,5%-ный дисконт к рынку). Т.е. сейчас акции проданы на 14% дороже. Причин продаж может несколько, помимо привлекательной цены, одним из мотивов может быть снижение санкционных рисков. В частности, совокупная доля Абрамовича и Абрамова опустилась ниже 50%.

Промсвязьбанк

Акционеры Evraz продали 1.7% акций      

Согласно имеющейся информации, несколько дочерних компаний основных акционеров продали 25 млн существующих обыкновенных акций через ускоренное формирование книги заявок. Согласно сообщениям в прессе, цена размещения составила 635 пенсов за акцию, что предполагает 6% дисконт к цене закрытия (лок-ап 60 дней).

Размещение довольно небольшое по сравнению с примерно 35% акций в свободном обращении. Тем не менее любое такое размещение обычно воспринимается рынком негативно, поскольку оно предполагает, что основные акционеры видят ограниченный потенциал роста с текущих уровней или вообще его не видят. Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по EVR, который торгуется на уровне 5.5x по мультипликатору EV/EBITDA 2019П, т.к. считаем, что он чувствителен к спаду стального цикла из-за относительно высокой долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA 0.9x) и присутствия на американском рынке.

Атон

из сообщения Евраз:

«В дополнение к вчерашнему объявлению, Evraz объявляет, что Abiglaze Limited, Crosland Global Limited, Greenleas International Holdings Ltd и Toshi Holdings Ltd, уведомили Evraz об успешном завершении продажи 24,9 миллиона существующих обыкновенных акций компании, что составляет примерно 1,7% от выпущенного акционерного капитала компании»

Стоимость размещения составила 6,35 фунта стерлингов за обыкновенную акцию.

источник

Акционеры Евраз планируют продать примерно 25 миллионов акций компании (около 1,7% акционерного капитала).

• 33% выставленных на продажу акций будет продано Abiglaze Limited (структура Александра Абрамова),
• 17% — Crosland Global Limited (принадлежит генеральному директору Evraz Александру Фролову),
• 45% — Greenleas International Holdings (подконтрольна Роману Абрамовичу),
• 5% — Toshi Holdings (структура Евгения Швидлера).

Размещение пройдет в форме ускоренного сбора заявок.

Организаторы — Citigroup Global Markets, Credit Suisse Securities (Europe) и UBS Europe.

После размещения lock-up период составит 60 дней. При этом сам Евраз не является стороной сделки и не получит никаких доходов от размещения.

источник

«Евраз» приступил к реализации первого этапа инвестиционного проекта разработки Собственно-Качканарского месторождения титаномагнетитовых руд с содержанием ванадия, сообщает компания.

Компания EVRAZ объявила о начале вскрышных работ на Собственно-Качканарском месторождении титаномагнетитовых руд. Запасы железных титаномагнетитовых руд, по предварительной оценке, составляют 6,87 млрд тонн. Исходя из потребности предприятия в 60 млн т в год, запасов сырья хватит более чем на 100 лет.

Первые пробные тонны руды будут доставлены на склад уже в 2020 г., в январе 2021 г. начнется их промышленная отгрузка на фабрики. Реализация первой очереди проекта позволит сохранить добычу руды на ЕВРАЗ КГОКе на уровне 59 млн т в год, причем к 2024 г. 22% всего объема руды, добытой на предприятии, будет обеспечивать Собственно-Качканарское месторождение. Это гарантирует стабильную загрузку другому крупному промышленному предприятию ЕВРАЗ –Нижнетагильскому металлургическому комбинату.

( Читать дальше )

Влияние торговой войны между США и Китаем.

Китай – гигант на мировой арене металлов, на его долю приходится 30-60% мирового спроса. Неудивительно, что торговый конфликт США и Китая непосредственным образом влияет на металлургический сектор и осложняет поиск убедительных идей с рейтингом ВЫШЕ РЫНКА. В этом отчете мы анализируем позиции металлургического сектора Китая и чувствительность российских компаний к потенциальному замедлению экономического роста. Мы считаем РУСАЛ и производителей стали наиболее уязвимыми, но не меняем их рейтинги, т.к. первый может похвастаться привлекательной оценкой (2.2x по EV/EBITDA 2019П), а вторые – заманчивыми дивидендами (доходность выше 10%). Ситуация остается нестабильной, и ее исход может варьироваться в крайних проявлениях – от заключения торговой сделки и новых стимулов Китая до полномасштабной торговой войны с нетарифными мерами.

Атон

Замедление потребления в Китае – основная угроза, производство не затронуто

( Читать дальше )

Евраз приступил к реализации первого этапа инвестиционного проекта разработки Собственно-Качканарского месторождения титаномагнетитовых руд с содержанием ванадия. 
Промышленную добычу руды из нового карьера планируется начать в первом квартале 2021 года.

На реализацию первой очереди проекта планируется направить 6,4 млрд рублей.

Ожидается, что к 2024 году добыча руды из карьера составит 13 млн тонн в год.

вице-президент Евраза, руководитель дивизиона «Урал» Денис Новоженов:

Реализация первой очереди проекта позволит сохранить добычу руды на ЕВРАЗ КГОКе на уровне 59 млн тонн в год, причемк 2024 году 22% всего объема руды, добытой на предприятии, будет обеспечивать Собственно-Качканарское месторождение. Это гарантирует стабильную работу другому крупному промышленному предприятию региона – ЕВРАЗ Нижнетагильскому металлургическому комбинату

источник

Вице-президент Evraz по продажам и логистике Илья Широкоброд:

«Мы ожидаем больший объем выплавки стали по сравнению с прошлым годом в результате прошедших в 2018 году крупных ремонтов. Соответственно, возможен рост производства готовых продуктов

В настоящее время Evraz поставляет на экспорт более чем в 20 стран примерно 100-120 тысяч тонн рельсов ежегодно.

При этом экспортный потенциал Evraz  ограничен производственными возможностями. Осенью 2018 г компания заявила о намерении инвестировать порядка 215 миллионов долларов в модернизацию рельсобалочных мощностей на Нижнетагильском металлургическом комбинате (Евраз НТМК) с увеличением производственных объемов на 230 тысяч тонн в год. Реализация проекта запланирована на 2019-2021 годы.

»После реализации этого проекта мы планируем нарастить экспорт до отметки 200 тысяч тонн и выше"

источник
источник

Производство стали в Китае превысило миллиард: 1 035 млн тонн в год в апреле, + 11% г/г; цены на железную руду пробили $100/чмт Так как рынок по-прежнему сосредоточен на американо-китайском торговом конфликте, сулящем замедление мировой торговли, металлургический сектор остается светлым пятном в сырьевой отрасли.

Мы хотели бы обратить внимание на два важных момента: Производство стали в Китае превысило млрд тонн в прошлом месяце. По данным статистики ABS, совокупное производство стали на годовой основе составило 1 035 млн тонн в год в апреле, что на 11% выше г/г. США произвели всего 86,7 млн тонн в 2018 г., тогда как российское производство стали достигло 71,7 млн тонн.

Цены на железную руду (62% Fe, CFR, Китай) пробили $100/чмт на прошлой неделе: По данным Platts, трейдеры активизировались на фоне ожиданий дальнейшего снижения предложения железной руды. Отметим, что Vale, крупнейший экспортер руды в мире, сообщил о рисках новых аварий на своих производственных активах.

Новость позитивна для российских сталелитейных компаний, располагающих собственной железорудной базой. В условиях спада производства руды в Бразилии, рост производства стали в Китае стимулирует спрос на руду тихоокеанских маршрутов поставки. Рост цен на железную руду вызовет рост себестоимости. Среди российских сталелитейных компаний мы особенно выделяем НЛМК и Evraz, которые располагают собственной железорудной базой.

Красноженов Борис
Толстых Юлия
«Альфа-Банк»

В пятницу стало известно, что США договорились об отмене пошлин на ввоз стали (25%) и алюминия (10%) из Канады и Мексики, которые были введены в соответствии с разделом 232 (законом США о расширении торговли). Более того, Вашингтон не устанавливает квоты для ограничения объема импорта. Согласно совместному заявлению США и Канады, стороны договорились об аннулировании пошлин в течение ближайших 48 часов (как пошлин, введенных США на основании раздела 232, так и ответных пошлин на американскую сталь). Стороны также согласились прекратить все судебные разбирательства, осуществляемые в ВТО по вопросу пошлин, введенных на основании раздела 232.

Напомним, свое производство стальной продукции в Северной Америке есть у Evraz и у НЛМК.

У Evraz имеются предприятия в США и Канаде. Канадские заводы выпускают трубы (около 40% поставляется в США) и листовую сталь (в основном из заготовок, которые поставляет Regina — это предприятие, также расположенное в Канаде, принадлежит Evraz). Предприятия Evraz в Соединенных Штатах производят листовой и сортовой стальной прокат, перерабатывая стальные заготовки с местного завода Pueblo и импортные слябы. Североамериканские сталепрокатные заводы Evraz обеспечиваются стальными заготовками за счет поставок с собственных предприятий компании в США и Канаде на 75-80%, еще 20-25% поставляется из России и других стран (около 500 тыс. т в год). Ранее трансграничные поставки стальной продукции между США и Канадой, а также импорт слябов из России создавали для компании проблемы: ей приходилось во всех таких случаях уплачивать 25%-ю таможенную пошлину. Сейчас эта проблема отчасти решена — отменены пошлины на поставку стали из Канады в США и наоборот.

( Читать дальше )