Добыча

ОПЕК стала ближе к своей цели по сокращению добычи, обозначенной в конце 2016 г. В феврале объем производства картеля опустился до 32,03 млн баррелей в сутки, передает агентство S&P Global Platts.

Уровень исполнения своих обязательств, взятых десятью членами ОПЕК, в последний месяц зимы достиг 98,5%, что на 7,5 процентных пункта выше, чем в январе 2017 г. Лидер картеля — Саудовская Аравия, продолжил сокращать добычу. По итогам февраля она опустилась до 9,85 млн баррелей в сутки. Напомним, что целью ближневосточного королевства является объем в 10,06 млн баррелей. И сократив добычу за прошедший месяц еще на 130 тыс. бочек в день, Эр-Рияд подает пример остальным странам ОПЕК.

Второй по значимости участник картеля — Ирак, пока не спешит с выполнением своей части сделки, снизив производство в феврале всего на 80 тыс. бочек в день. Тем самым, ему еще остается 91 тыс. баррелей.

( Читать дальше )

Количество буровых вышек в США продолжает расти. За неделю их объем увеличился еще на 7 штук и по состоянию на 3 марта добычу в США обеспечивало уже 609 нефтяных установок.

До рекордных значений октября 2014 г. еще далеко, тогда в эксплуатации находилось 1601 вышка. Однако текущее количество позволяет добывать около 9 млн баррелей нефти в день. Такой же уровень производства наблюдался и в 2014 г., но обеспечивало его почти на 1000 установок больше.

Это стало возможно благодаря повышению отдачи от одной скважины. Если два года назад одна нефтяная вышка извлекала около 5,5 тыс баррелей в день, то сегодня в 3 раза больше. Но стоит отметить, что с мая 2016 г. этот показатель стремительно падает. Похожая история произошла и в 2009 г., когда цены на сырье резко обвалились. Низкие котировки на «черное золото» вынудили компании отказаться от неэффективных вышек.

( Читать дальше )

Россия в прошлом месяце сократила добычу нефти всего лишь на 2 тыс. баррелей в сутки. Производство «черного золота» находится по-прежнему выше 11 млн баррелей в день.

По итогам февраля добыча нефти упала на 4,6 млн тонн до 42,4 млн. Однако это было вызвано тем, что в феврале на 3 дня меньше, чем январе. В переводе на дни среднесуточное производство составило 11,03 млн баррелей, почти столько же, сколько в января, опустившись всего лишь на 2 тыс. баррелей.

Согласно обязательствам, данными нашей страной, Россия должна сократить свою добычу на 300 тыс. баррелей в течение первых шести месяцев 2017 г. На текущий момент они выполнены всего лишь на 40%. Это является одним из наихудших показателей среди всех участников соглашения.

Формально наша страна ничего не нарушает и действительно постепенно снижает добычу. Однако сокращение объемов извлекаемой нефти всего на 2 тыс. баррелей в сутки вряд ли воодушевит рынки, в особенности членов ОПЕК. Напомним, что Саудовская Аравия уже выполнила свой план на 116%.

( Читать дальше )

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 24 февраля 2017 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 1,501 mb. Как видим и на этот раз API вновь правильно показали знак изменений запасов. (Напомним, что по версии API запасы нефти в США выросли за неделю к 24 февраля на 2,5 mb. Запасы в Кушинге: +0,544 mb, запасы бензина: +1.84 mb, запасы дистиллятов: -3.73 млн. баррелей). По прогнозам аналитиков запасы сырой нефти выросли на 3 mb. 

Поскольку рост запасов начала года — это сезонное явление, то интересно будет понаблюдать как в текущем году поведут себя годовые разности объема запасов, и то, когда в текущем году будет наблюдаться весенний максимум запасов.

( Читать дальше )

Добыча сланцевой нефти в этом году по-любому вырастет, считают профильные аналитики инвестдомов и энергетических агентств. Рынку стоит приготовиться к к увеличению добычи вплоть до 900  тыс. баррелей в сутки.

Согласно сделке ОПЕК, картель в ближайшее время сократит свое производство на 1,2 млн баррелей в сутки, а к лету к нему присоединятся и другие страны, урезав добычу еще на 600 тыс. баррелей. Однако часть этого объема будет замещена американской нефтью. По прогнозу Macquarie Group и Rystad Energy добыча сланцевой нефти в 2017 г. может прибавить все 900 тыс. баррелей в сутки.

Специалисты Saxo Bank считают, что низкие процентные ставки и хеджевые операции позволили сланцевикам вернуться в бизнес. Теперь, вместо того чтобы сокращать издержки, они могут сосредоточиться на развитии своего производства.

Аналитики из J.P. Morgan не столь оптимистичны в своих прогнозах по объемам добычи нефти нетрадиционными способами. По их мнению, производство сланцевого сырья вырастет в этом году всего лишь на 400 тыс. баррелей в сутки.

( Читать дальше )

Русснефть планирует увеличить инвестиции в 1,5 раза до 25,7 млрд. руб.
Добыча не ниже 2016 года — 7 млн. тонн
specialsituations.net/russneft-planiruet-uvelichit-investicii-v-2017-godu-v-15-raza/

Наша модель предполагает CapEx 31 млрд. в 2017 году
Лист CapEx и Амортизация Строки 6 и 7
Добыча в 2017 году 7,2 млн. тонн
Лист Добыча Строка 20

https://specialsituations.net/model/?ticker=RNFT

Целевая цена 522 рубля — без изменений.

За январь Саудовская Аравия сократила свое производство до 9,946 млн баррелей в день. С ноября 2016 г. добыча упала на 677 тыс. баррелей. Однако экспорт в другие страны растет. Возникает вопрос: благодаря чему?

По данным Министерства энергетики США в февраля 2016 г. среднемесячный экспорт нефти из Саудовской Аравии в Соединенные Штаты вырос до максимальных значений с декабря 2015 г. По состоянию на 10 февраля США закупали в среднем по 1,3 млн баррелей в сутки.

В то же самое время агентство S&P Global Platts провело опрос потребителей саудовской нефти из Азиатского региона. По их словам, все требования по поставкам выполняются и будут выполнены даже в марте, ни о каких сокращениях они даже и не слышали. Это подтвердили покупатели из Китая, Таиланда, Малайзии, Филиппин, Южной Кореи и Тайваня.

Традиционно именно в начале года внутреннее потребление нефти в королевстве падает. За последние 3 года в первый квартал года потребляется примерно на 360 тыс. баррелей в сутки меньше, чем в среднем по году. Однако добыча упала почти на 700 тыс. бочек, не забудем еще о возросшем экспорте в США, который с начала года прибавил 364 тыс. баррелей.

( Читать дальше )

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 10 февраля 2017 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 9,527 mb (до 518,119 с 508,592 mb неделей ранее). Как видим, на этот раз картинка сильного роста запасов от API вновь во многом оправдалась в данных EIA. Напомним, что по версии API запасы нефти в США выросли на 9,94 млн баррелей  (Остальные данные от API — запасы в Кушинге: -1.27 mb; запасы бензина: +0.72 mb;  запасы дистиллятов: +1.5 млн.). Таким образом, вышедшие данные по запасам не добавили почти ничего нового к тому, что уже сообщило API.

Запасы моторного топлива за неделю выросли на 2,8 mb. А суммарные запасы нефти и нефтепродуктов подросли на 11,1 млн. баррелей (до 2055,0 с 2044,0 mb) – рост запасов моторного топлива был компенсирован примерно таким же снижением пропан-пропиленовых фракций. Суммарные запасы продолжают «забирать» выше прошлогодней кривой. Стратегические запасы, распродажи которых теперь будут ожидать еженедельно, пока  не шелохнулись, оставшись на отметке 695,1 млн. баррелей. Суммарный импорт нефти и нефтепродуктов за неделю снизился на 1,022 mb/d (до 4,946 с 5,968 mb/d неделей ранее).

( Читать дальше )

ОПЕК выпустило февральский обзор. Ключевая таблица оценки добычи нефти странами ОПЕК выглядят следующим образом:

Заявления стран о собственной динамике добычи традиционно отличаются и их можно рассматривать как вспомогательные

( Читать дальше )

По оценкам ОПЕК в 2017 г. объем спроса на нефть вырастет до 95,81 млн баррелей в сутки. И если картелю удастся сдержать слово и сохранить уровень производства на текущих уровнях, то в этом году рынок «черного золота» найдет свой баланс.

Согласно прогнозу ОПЕК объем потребления увеличится с 94,62 млн баррелей в 2016 г. до 95,81 млн в текущем. Таким образом, рост общемирового спроса не превысит 1,3%. Страны, не входящие в картель, будут поставлять на рынок около 63,68 млн бочек нефти в день, оставив для членов ОПЕК нишу в 32,14 млн баррелей.

Общемировое предложение нефти по оценкам картеля упало год к году на 460 тыс. баррелей. Доля ОПЕК на мировом рынке «черного золота» застыла в январе на отметке в 33,5%.

По итогам первого месяца года ОПЕК снизила добычу по сравнению с декабрем на 890 тыс. баррелей. Больше всех, как и ожидалось, сократила Саудовская Аравия — 496,2 тыс. баррелей. На втором месте Ирак — 165,7 тыс. баррелей.

( Читать дальше )