Дивиденды

ММК обсуждает дивиденды

По словам Ярославы Врубель, директора по устойчивому развитию и связям с инвесторами ММК, в компании активно обсуждается выплата дивидендов.

— Существует вероятность, что в конце апреля на заседании СД появится ясность, — заявила Ярослава Врубель.

Также топ-менеджер ММК отметила, что рассмотрение дела металлурга с ФАС перенесено на 8 апреля, оно ведется в закрытом формате.

t.me/marketpowercomics

Сохраняем положительный взгляд на компанию и держим её бумаги в нашем портфеле.

Наш целевая цена акции на горизонте 12 месяцев — 7000 руб.

2024 год обещает стать рекордным по объёму дивидендных выплат. Акции, по которым выплачиваются высокие дивиденды, растут в цене.

Чем выше дивидендная доходность, тем больше ценятся акции инвесторами. Но важно выбирать такие бумаги, по которым большая выплата за 2023 год ещё не учтена в котировках. Они могут вырасти в цене после новостей.

Также важно оценивать, сможет ли компания и дальше платить высокие дивиденды, или крупный платёж за 2023 год будет иметь разовый характер. Чем больше вероятность повторения выплат, тем лучше.

Мы собрали список акций, по которым дивиденды ещё не объявлены, но могут быть рекомендованы в ближайшее время. Эти бумаги могут вырасти в цене после рекомендации дивидендов от совета директоров.

НЛМК и ММК — доходность до 9,8 и 9%

Российские металлурги последний раз платили дивиденды в 2021 году, после чего была длительная пауза. При этом финансовые результаты в 2022–2023 годах были достаточно сильные.

Первой к выплате дивидендов вернулась Северсталь. Компания, как и прежде, рассчитывает распределять акционерам 100% от свободного денежного потока. Вслед за ней могут вернуться к выплатам НЛМК и ММК. Компании пока не объявляли об этом, поэтому в ценах акций эти новости не учтены.

Мы считаем, что столь сильные результаты позволят рассчитывать на дивиденды в размере 78-157 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности на уровне 8-16%.

Рекомендую прочитать сначала первую часть обзора, если еще не читали, в ней рассказал про состав акционеров ЮГК, влиянии санкций на компанию, операционных показателях и точках их роста и ценах на золото.

Сейчас поговорим про финансовые показатели, дивиденды и справедливую стоимость акций.



➡️ Финансовые показатели

Выручка, в млрд руб.

2019 = 41,4

2020 = 55,1

2021 = 55,7

2022 = 57

2023 = 68

2024 (прогноз) =102,1

Чистая прибыль, в млрд руб.

2019 = 8,2

2020 = 15,1

2021 = 12,5

2022 = -20,1 (убыток)

2023 (6 месяцев) = -3,3 (мой прогноз по 2023 году = 5,9)

2024 (прогноз) = 19,7

В 2022 году ЮГК зафиксировал убыток по акциям Петропавловска на 28,2 млрд руб., это и привело к годовому убытку.

В 1-м полугодии 2023 года компания получила разовый убыток 8,5 млрд руб. по курсовым разницам, но отчет о денежных средствах показывает, что это неденежная статья (т.е. списания не было). Скорее всего, это переоценка размера валютного долга из-за ослабления рубля. НО – ЮГК получает доходы в валюте, поэтому это некритично.

Объявленные дивиденды

Следим кто из компаний уже успел объявить дивиденды:

1. Росгосстрах 0,00410062руб ДД1,2% купить до 15.03.2024
2. Диасофт 75,68руб ДД1,3% купить до 20.03.2024
3. Новатэк 44,09руб ДД3,1% купить до 25.03.2024
4. Черкизово 205,38руб ДД4,4% купить до 04.04.2024
5. МосБиржа 17,35руб ДД8,3% купить до 10.05.2024
6. ЛЭСК 16руб ДД31,6% купить до 29.05.2024
7. Северсталь 191,51руб ДД11,0% купить до 17.06.2024

Пока их семь. Но чем ближе к большому дивидендному сезону 2024, тем больше радостных дивидендных новостей будет поступать! Ожидаем.
Стоит на всякий случай напомнить, что рекомендованные дивиденды не всегда реализуются в утвержденные и выплаченные! 😉

Из вышеуказанного списка у меня есть Новатэк, Московская биржа, Северсталь.

14.03.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

Крупнейший российский производитель крепкого алкоголя отчитался за 2023 год по МСФО

Новабев (BELU)

МСар = ₽92 млрд

Р/Е = 11

🔹Результаты 

— Выручка: ₽117 млрд (+20%)

— EBITDA: ₽19 млрд (+11%)

— Чистая прибыль: ₽8 млрд (-4%)

— Отгрузки: 17 млн декалитров (+1%)

При этом компания отмечает, что, при исключении единоразовых доходов и расходов в 2022 и 2023 годах, не связанных с обычной деятельностью, динамика чистой прибыли за 2023 год положительная. Хорошие результаты обеспечены успешной ориентацией на российский рынок.

А уже 18 марта совет директоров компании проведет заседание, на повестке которого будет вопрос о дивидендах за 2023 год.

Бумаги Новабев (BELU) после отчета падают на 1%. 

🚀Мнение аналитиков МР

Очередной хороший отчет. Компании в последнее время прямо балуют инвесторов отличными результатами

Новабев продолжает оставаться нашим фаворитом в секторе, обладая уникальным сочетанием высокой (по меркам индустрии) маржинальности, перспективами роста (продолжается экспансия собственного алко-ретейлера «Винлаб») на фоне умеренной оценки и привлекательных дивидендов.