Дивиденды

ММК опубликовала финансовые результаты за 1 кв. 2024 года. Ознакомимся с результатами и посмотрим как они повлияют на наши прогнозы. 

В 1-м квартале 2024 г. выручка выросла на 25,5% г/г, до 192,9 млрд руб., в связи с ростом средней цены реализации. EBITDA выросла на 27,8% г/г, до 42,1 млрд рублей.  FCF сократился на 40,5% г/г, до 7,9 млрд руб. из-за роста CAPEX и оборотного капитала. 

Выручка совпала с ожиданиями, а EBITDA оказалась хуже на фоне падения рентабельности. Во 2 полугодии 2023 года рентабельность EBITDA была на уровне 26% (квартальные данные компания не представляла), а в 1 кв. 2024 рентабельность сократилось до 22%. 

Судя по всему, на падение рентабельности оказали влияние снижение продаж премиальной продукции и рост затрат на основные сырьевые ресурсы. 

Тем не менее, во 2 кв. ожидаю некоторое восстановление рентабельности EBITDA на фоне роста продаж премиальной продукции из-за окончания ремонтов в прокатном переделе и позитивной динамики металлопотребления.

( Читать дальше )

Самый свежий из торгующихся на бирже российских золотодобытчиков наконец опубликовал полную аудированную отчетность по МСФО за 2023 год. Золото сейчас как никогда на хайпе, поэтому давайте проверим, «блестит» ли ЮГК так же, как сам желтый металл.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты Позитива, Озон, АФК Системы, ВУШ, Транснефти, Совкомфлота, Газпромнефти, Тинькофф, Лукойла, Сбера, Роснефти и других.

💼Хотя акций ЮГК в моем портфеле в данный момент нет, я следил за выходом отчетности и внимательно изучил ее, чтобы представить вам основную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚜️ЮГК (Южуралзолото Группа Компаний) – одна из крупнейших золотодобывающих компаний России: 2-я после Полюса по разведанным природным запасам золота и 4-я по объемам производства золота в РФ.

( Читать дальше )

🔍 Обзор дивидендов $LSNGP и $LSNG ⚡️

Новость о СД по распределению прибыли обычно выходила в промежутке с 28 апреля по 18 мая, а само решение публиковалось спустя несколько дней, чаще всего через 4 дня.

Дивидендная политика компании (как и других дочек Россетей) предусматривает выплаты по всем типам акций (пропорционально долям в уставном капитале) в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. Также стоит учитывать, что дивиденд по префам не может быть меньше дивиденда по обыкновенным акциям.

$LSNGP ⚡️
Ожидания аналитиков: 22.25 — 22.5р
Текущая доходность: 11.1 — 11.2%

Ожидания по дивидендам обыкновенных акций $LSNG ⚡️ скромные, всего 0.5%

Комментарий:
По отчету МСФО у компании выручка немного выросла, а чистая прибыль осталась на уровне прошлого года. По РСБУ чистая прибыль выросла на 15%. Скорее всего дивиденды будут без сюрпризов, в рамках ожиданий

( Читать дальше )

💰 Буквально сегодня утром я вспоминал и всячески намекал, что пора бы и ММК задуматься о возвращении дивидендов на повестку дня (вслед за Северсталью и НЛМК), и вот уже сегодня мы видим обнадёживающие сообщения от председателя совета директоров ММК Виктора Рашникова:

«Мы скоро объявим дивидендную рекомендацию», — сказал он.

Рашников не стал раскрывать никаких деталей, однако отметил положительные результаты компании за 1 кв. 2024 года, которые Магнитка также представила сегодня.

«Имеем полное право принять решение о дивидендных выплатах, у нас всё нормально развивается, мы инвестируем, ничего не останавливаем из текущих инвестпроектов», — добавил он.



🕺 Так что жизнь налаживается, друзья! Совсем скоро вся большая троица отечественных сталеваров вернётся (я надеюсь) к поквартальным дивидендным выплатам, и со временем мы забудем о сложных 2022-2023 гг., которые дивами нас не порадовали в этом секторе по объективным причинам. Очень надеюсь, что большинство из вас не поддались панике в период глубоких просадок в котировках акций ММК, Северстали и НЛМК, и пусть этот долгожданный дивидендный поток в каждой из этих трёх историй станет наградой за наше с вами терпение и веру!

( Читать дальше )

📈Дивидендам быть! — именно такой вывод можно сделать на основе динамики акций ВТБ — рост акций банка ускорился до 2% после сообщения о проведении 26 апреля Набсовета по дивидендам

Сбербанк планирует опубликовать показатели за 1К24 по МСФО в пятницу, 26 апреля.

По нашим оценкам, чистая прибыль за 1К24 должна составить 394 млрд руб., на 10% выше г/г и кв/кв, при ROE 23,9%. Корпоративный кредитный портфель банка в 1К24, по нашим оценкам, вероятно, вырос на 20% г/г и 0,5% кв/кв, а кредитование физлиц увеличилось на 26% г/г и 2% кв/кв. При этом объем средств на счетах клиентов, вероятно, рос быстрее кредитования: в сегменте физлиц по итогам 1К24 ожидается рост на 27% г/г и 2,5% кв/кв, в сегменте юрлиц – на 25% г/г и 5% кв/кв. В моменте это оказывает давление на процентную маржу банка: по нашим оценкам, она должна сократиться на 0,7 п. п. кв/кв. При этом высокая доля кредитов с плавающими ставками в сегменте юрлиц (около 50%) и большой вес текущих счетов в структуре фондирования (39%) позволяют в условиях высоких процентных ставок генерировать высокую маржу на сформированном портфеле активов.

Наши ожидания чуть более позитивны, чем консенсус-прогноз, агрегированный самим Сбербанком, поэтому мы едва ли можем рассчитывать, что фактические показатели станут для рынка большим сюрпризом, особенно с учетом уже опубликованной ранее отчетности за 1К24 по РСБУ.

( Читать дальше )

Рынок тогда взорвётся в экстазе… Но наверно всё таки не даст, говорили же что давать не будут…

Весенне-летний дивидендный сезон продлитсяс апреля по июль 2024 года. Весной и летом компании, как правило, выплачивают дивиденды за весь прошлый год, за второе полугодие, за четвертый квартал прошлого года или за первый текущего.

По состояниюна 23 апреля 33 компании объявили дивиденды на сумму 1,88 трлн руб. Аналитики SberCIB полагают, что их итоговый размер превысит 3 трлн руб. Больше всего дивидендов они ожидают от нефтегазового сектора (около 1,4 трлн руб.). При этом рекордсменом по объему выплаченных дивидендов должен стать Сбер — 752 млрд руб.

SberCIB полагает, что реинвестировать выплаты будут в основном физические лица, которые потенциально могут направить на эти цели около 165 млрд руб. дивидендов. Реинвестирование дивидендов может поддержать индекс МосБиржи во втором квартале этого года и в начале третьего.

t.me/SberInvestments

Банк ВТБ (ПАО)

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

Дата проведения заседания Наблюдательного совета Банка ВТБ (ПАО): 26.04.2024.

Рекомендации годовому Общему собранию акционеров Банка ВТБ (ПАО) о выплате (объявлении) дивидендов по акциям Банка ВТБ (ПАО) по результатам 2023 года.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=LOgm2gCy30aIxESLDervwA-B-B

Собрание акционеров Мосбиржи по дивидендам объявлено не состоявшимся

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=jtKltHjd4UuWVOE2aFaS5w-B-B