Джером Пауэлл

Пресс-конференция председателя ФРС США Джерома Пауэлла.

Главное:

• Экономика США растет умеренными темпами, инфляция остается повышенной.
• Риски для инфляции смещены в сторону повышения.

По итогам завершившегося накануне заседания ФРС, как и предполагало большинство прогнозов, снизила ставку на 25 б.п. и объявила о сворачивании программы количественного ужесточения (QT) с 1 декабря. Эти ожидаемые шаги не повлияли на ситуацию на фондовых рынках. За принятые решения проголосовали 10 из 12 участников комитета по открытым рынкам (FOMC). При этом член совета управляющих Стивен Миран выступал за снижение ставки на 50 б.п., а глава ФРБ Канзаса Джеффри Шмит — за ее сохранение без изменений.

Председатель ФРС Джером Пауэлл на итоговой пресс-конференции вновь отметил, что риски для инфляции смещены в сторону повышения, а для занятости — в сторону понижения и это создает сложную ситуацию. Также глава регулятора подчеркнул, что в сложившихся условиях противоречия между целями в области занятости и инфляции для денежно-кредитной политики нет безрискового пути.

Комментируя прекращение действия программы количественного ужесточения (QT) с 1 декабря, Пауэлл указал на признаки достижения стандарта в области достаточных резервов для банковской системы, выраженные в виде повышения ставок репо относительно ставки по федеральным фондам. При этом спикер отметил, что средства от погашения залоговых облигаций в дальнейшем будут реинвестироваться в трежерис.

• Снижение ставки в декабре — это далеко не гарантированный шаг.
• Несмотря на решение снизить ставку, инфляция остается несколько повышенной. Более высокие тарифы могут привести к росту цен на отдельные товары.
• Разумный базовый сценарий предполагает, что влияние тарифов на инфляцию будет кратковременным. Наша обязанность — не допустить, чтобы это превратилось в постоянную проблему.
• На встрече прозвучали кардинально разные мнения о дальнейших действиях.
• Мы не можем решить обе проблемы — и занятость, и инфляцию — с помощью одного инструмента.
• У политиков разные прогнозы и разная толерантность к риску.
• Высокий уровень неопределенности часто заставляет быть осторожнее при принятии решений.
• В определенный момент ФРС снова начнет наращивать резервы.
• Я не вижу напряженности на рынке труда или изменений в инфляционных ожиданиях, которые могли бы привести к устойчивому росту инфляции.

Всем читателям нашего блога хорошего вечера и попутного тренда!

Сегодня у нас на календаре нет, не третье сентября  (как быстро бежит время!) — 29 октября, а значит в 21-00 и 21-30 по мск — американский «ЦБ» — ФРС вместе со своим председателем Джеромом Пауэллом выйдут на сцену «управлять рынками». Давайте поподробнее разберем — чего можно ждать от них сегодня и на что это может непосредственно повлиять.

Федеральная резервная система США сегодня объявит решение по ставке — базовый сценарий предполагает снижение на 0,25% с 4,25% до 4,00% (по данным известного портала  CME Group — FedWatch такая вероятность выше 99%!) . Это важный момент для всех рынков: от доллара и облигаций до акций и криптосекции.

Что действительно важно в заявлении ФРС❓

Рынок заранее закладывает само снижение — оно уже «в цене». Главная интрига — риторика Джерома Пауэлла. Инвесторы читают не только цифры, но и тон высказываний.
Вот ключевые сигналы, за которыми стоит следить:

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сегодня, 14 октября,
заявил, что, возможно, приближается конец длительной программы центрального банка по сокращению объема активов на балансе
(«количественное ужесточение»).

Учитывая долгосрочную цель Федрезерва по сохранению достаточного уровня ликвидности в финансовой системе.
«Мы можем приблизиться к этой точке в ближайшие месяцы, и мы внимательно следим за широким спектром показателей»

Объем активов на балансе ФРС, по данным на 8 октября, почти полностью состоял из ценных бумаг,
включая гособлигации на $4,2 трлн и ипотечные бумаги на $2,1 трлн.
«Основываясь на имеющихся у нас данных, можно с уверенностью сказать, что перспективы занятости и инфляции, по всей видимости,
не сильно изменились с момента нашей сентябрьской встречи четыре недели назад, — сказал также Пауэлл в ходе мероприятия Национальной ассоциации экономики бизнеса (NABE) в Филадельфии. —
Однако данные, доступные до шатдауна, показывают, что рост экономической активности может идти по несколько более устойчивой траектории, чем ожидалось».

Здравствуйте Уважаемые трейдеры! С Вами снова Александр Борских. Подготовил для Вас свежую информацию.

Очередные сезонные тенденции на четверг 9 октября 2025 по основным мажорам финансовых рынков.

Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 62 инструмента. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента — Биткоин, за которым следуют все альткоины.

Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе — Как использовать блок сезонности).

А теперь сам блок информации №1:

Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива — смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

◾ «Федеральная резервная система (ФРС) США находится в сложной ситуации из-за сохраняющихся рисков ускорения инфляции», заявил председатель американского ЦБ Джером Пауэлл в ходе мероприятия в Провиденсе.

◾ В то же время слабый рост занятости вызывает обеспокоенность по поводу состояния рынка труда.

◾ Он отметил, что повышение импортных пошлин, вероятно, приведет к немного более высокой инфляции в течение нескольких кварталов. Так, в августе инфляция (индекс CPI) в стране может составить 2,7%, базовая инфляция (индекс Core CPI) — 2,3%. Это превышает показатели за тот же месяц прошлого года.

◾ Также Пауэлл сказал, что рост потребительских расходов замедлился, тогда как компании заявляют, что неопределенность ограничивает перспективы.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-09-23/powell-reiterates-no-risk-free-path-for-fed-amid-dual-threats