Гуру хренов

Когда-то, три года назад, я написал, почему надо покупать Теслу
Теперь, я хочу написать, почему ее не надо покупать 
Дело даже не в сегодняшней диковатой оценке Теслы, и не в том, что акции со времени того моего поста уже выросли раз в 20.
Дело в том, что в современном мире, где информационные технологии, либерализация знаний, доступа к логистике и производству — уничтожили огромное число бизнес-моделей — осталось не так уж много стратегий, которые позволяют компаниям извлекать вышесреднююю экономическую ренту.
Такие бизнес-модели можно, наверное, перечислить на пальцах одной руки.
Я на эту тему сделаю со временем более развернутый пост, но давайте пока что попробуем составить черновик
1. Платформенный капитализм (свести покупателей с продавцами, и стричь процент от транзакций)
2. Мультитенантные IT-системы (желательно, с эффектом удержания, либо за счет монополии на платформу, либо за счет высокой цены перехода к конкурентам)
3. Razor-razorblade — продать какой нибудь девайс почти задаром, и подсадить клиента на расходники. Опять таки, помогает если переход к конкурентам или дешевым расходникам затруднен наличием патентов например

“ Работа аналитиков – создавать информацию. Им платят за это деньги. Ваша задача – систематически реализовывать преимущество на рынке, последовательно получая прибыль. Между ними и вами нет НИЧЕГО общего. У вас разные цели!”
Тимофей Валерьевич Мартынов. “Механизм Трейдинга. Как построить бизнес на бирже”. Глава 6.5.4.

Тимофей, в своем основополагающем труде, правильно подметил основное качество анал-итики – то, что это по сути пустая информация.
Давайте же наконец определимся с терминологией.

• Аналитика (греч. analytike — искусство анализа) — искусство расчленения понятий, начал, элементарных принципов, с помощью которых рассуждения приобретают доказательный характер. (в свою очередь, происходит от греч. analysis — разложение, расчленение)
  
  
• Анал-итика (от (лат. anus — задний проход)  — исскуство загрязнения информационной среды вытащенными из задницы выступающего эмоциями, мнениями, равно как и надерганными из публичных источников новостями, без намека на их понимание и интерпретацию

Бэрри Маршалл смотрит на тебя

Вообще-то, мой блог — он про стратегические инвестиции.
Но иногда, я пишу про здоровье.
И вот, сегодня вечером, я расскажу Вам историю, которая не только отличается неиллюзорной духоподъемностью, но и может решить некоторые проблемы с Твоим здоровьем, аноним.

Если вы близки к тому, что потерять веру в человечество, то вот вам история чувака по имени Берри  Маршалл.
История пересказана, как я ее понял, а я страдаю многими когнитивными искажениями, так что, извините, если не очень академично.

Испокон веков считалось, что такие заболевания, как язва желудка, 12-перстной кишки и гастрит – вызываются субстанцией по имени НЁХ.
То есть, никто не знал, чем они вызываются. То ли нервами, то ли беспонтовой жизнью, то ли наличием тещи.

Лечить предполагалось нарзаном, ессентуками, боржоми, если это не помогает – то кефиром, а если и это не помогает – то операцией под общим наркозом.

Зачем мы ходим на фондовый рынок ?  Конечно, за приколами, мемами, и прочей радостью.

В 2020-м – это был, конечно GameStop, WSB, DFV, Melvin Capital, Робин Гуд и это все. Если Вы пропустили, я об этом тогда написал статью, за которую мне до сих пор не стыдно.
В 2021-м —  вроде не было эпичных событий с зерг рашем толпы ритейл инвесторов.

Однако, в 2022, кажется, намечается эпичная движуха в виде запуска новой социальной платформы от Трампа под названием Truth Social.
Мне нравится прямолинейность Трампа, которую он позаимствовал от коммунистов.
Как нам назвать средство массовой информации для упертых консерваторов и сторонников всех теорий заговора одновременно? А, ну конечно, назовем его “Социальная Правда”. (#facepalm)

Давайте посмотрим на все это со стратегический точки зрения, и попробуем оценить, как на этом заработать, а если не заработать, то хотя бы как наловить лулзов.

Краткое содержание: Это лонг – рид, в котором автор пытается со страгетических позиций понять, что значит внезапный бросок фейсбука в метавселенную, и какие компании в связи с этим стоит покупать (if any).

Эпиграф:
«Бизнес — это почти война».
Мартынов Т.В., «Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?»

Метавселенная наступила так внезапно для всех, что это событие требует, на мой взгляд, хоть какого-то анализа.
Точнее, она даже не наступила, потому что метавселенной как не было, так и нет.
Наступил треп про мета вселенную, и призыв Цукерберга к броску в светлое будущее.

На выходных, я посмотрел 2 видео – раз и два.
В первом Цукерберг объявляет о стратегическом изменении курса Фейсбука и о переименовании в Мета, во втором – показывает, как эта метавселенная будет выглядеть.
Оба клипа – вполне могли бы сойти за вставки презентаций и новостей из фильмов Верховена (типа Робокоп или Starship Troopers – он там любил перемежать сюжет вставками из пропаганды).
Видео от Цука сделаны в таком стиле, что мне пришлось протирать глаза и спрашивать себя – это вот что это сейчас было ?

Посмотрите на фото в заголовке этого поста.  Это не результат падения метеорита, и не природный овраг.

Это – так называемый Лохнагар – кратер – результат минной войны.
Попытка прорвать фронт в бойне на западном фронте 1-й мировой войны.

Англичане вызвали из Лондона во Францию строителей метрополитена, чтобы прорыть тоннель под немецкими траншеями, заложить туда стопицот тонн взрывчатки, и взорвать во время наступления.  Говорят, что взрыв было слышно в Англии. Лохнагар — это имя дано кратеру по происхождению ирландского что ли батальона, который держал фронт на том участке от англичан. 
Это моя фотография, и если масштаб дырки в земле не понятен, то она реально – охренительна.
Самый большой не-ядерный взрыв на тот момент.

Можете быть уверены, что в земле по обочинам этого кратера лежат до сих пор сотни заживо похороненных солдат.
Я люблю ездить в Бельгию и во Францию, в места первой мировой войны.
Туда не ступает нога китайского туриста, и кости солдат до сих пор выступают из земли.
Они там так и лежат до сих пор – тысячами, непохороненные трупы, погибшие во время сумашедших зерг-рашей на траншеи противника.
Проедете по дорогам в Сомме – и на обочине можно увидеть шрапнельные снаряды, которые до сих пор находят фермеры (тоже моя фотография — два шрапнельных снаряда разного калибра, и ручная граната. Вот так едешь по дороге — и опа! Лежат на обочине. 100 лет прошло, а снаряды еще находят!!! )

Когда-то, лет 25 назад, вышел замечательный английский фильм под названием Full Monty.
В нем группа безработных пытается поднять бабла, организовав стриптиз-шоу.
И вот, когда они там тренируются, как раздеваться и танцевать одновременно, один из них говорит:
“ У настоящих танцоров есть координация, умение, тайминг, фитнесс и стиль. А теперь подойдите в зеркалу и долго смотрите на себя”.
Эта последняя фраза на английском звучит как “Take a long, hard look in the mirror”

Вы все еще верите, что активной торговлей можно заработать деньги ?
Тогда давайте смотреть в зеркало.
S&P за год вырос на 28%.
В долларах. Этот возврат можно было получить, просто тупо купив индексный фонд на S&P с затратами управляющему где то в 0.05%

Мой портфель, тоже абсолютно пассивный, за этот же год вырос на 39 % в долларах.
Не думаю, что я совершил в этом году хотя бы одну покупку или продажу
Кстати, в прошлом году мой портфель вырос тоже на 40%.
Как мне это удается? В основном, потому что я рассматриваю акции как часть бизнеса, и использую при выборе инвестиций мой принцип стратегического инвестирования, который описан здесь,

Это рецензия на книгу “Как привести дела в порядок. Искусство продуктивности без стресса. Аллен Дэвид”

Я эту книгу читал давно, и на английском. Если честно, нихрена не помню, о чем она. Осталось только общее впечатление. Это – самая лучшая книга по тайм – менеджменту, которую я когда нибудь читал.
Она – о безнадежности нашего бытия.
И о тщетности попыток что то планировать.

Бесполезно строить планы из 100 пунктов для достижения цели.
Нифига вы их не выполните.
И не пытайтесь.
Автор это понимает, и предлагает не парить мозг и не вгонять себя в состояние стресса и вечной вины перед самим собой.
Он говорит, что для любого проекта, надо хранить в уме или табличке эксел только два аттрибута – конечный результат и следующий шаг для приближения к этому результату.
И, я даже не знаю, было ли это в книге, но добавлю от себя – если проектов несколько, то надо ОБЯЗАТЕЛЬНО каждый день делать следующее дело для прогресса каждого проекта. Пусть небольшой, но прогресс. Каждый день. Быстро – это помалу, но часто, как говорят то ли китайцы, то ли японцы.

Вот говорят, рынок переоценен, и нет никаких deals.
Тем не менее, прямо под ногами, в куче навоза можно сказать, валяется бриллиант.
Я смотрю на GE, и просто офигеваю
Компания уже несколько лет успешно вылезает из говнища.
Ей уже несколько лет управляет бывший CEO Danaher, который сделал из своей предыдущей компании ракету, оставившую в пыли все другие конгломераты. И он таки успешно расчищает авгиевые конюшни, которые устроили все предыдущие CEO.

Я даже не говорю о стратегической позиции конторы, которая делает самые надежные и эффективные авиадвигатели, газовые турбины и мед оборудование для всяких КТ и МРТ (остался в основном Medical Imaging как я понимаю, фарм — бизнес новый CEO спихнул Данахеру… dont ask..).
Во всех этих вертикалях — компания является частью дуополии или олигополии производителей.

Если просто тупо посмотреть на их продажи по вертикалям (в миллиардах)
Healthcare 18
Renewable energy 15.7
Power 17.6
… и умножить на коэффициэнты price – to – sales для конкурентов  ( я взял Agilent и Thermo Fisher для healthcare, Siemens Gamesa для Renewable и Rollce Royce для  Power – получились коэффициенты 6.5 1.4 и 0.8 – то получим ожидаемую капитализацию где то в 150 миллиардов

Тем временем, компания сейчас болтается около 100 миллиардов и продолжает падать !!
Что с этим делать? Купить или продолжать наблюдать за этим безобразием ?