Госдолг США

На днях на Смарт-лабе вышла любопытная статья Саудиты и американский госдолг, посвящённая тому, как Саудовская Аравия меняет инвестиционный портфель. Автор считает, что страна придерживается новой инвестиционной политики и несметные барыши будет отправлять в собственную инфраструктуру, а не в поддержку заморских долговых расписок. Однако свежая статистика подчеркивает, что государственные долговые ценные бумаги, которые выпускаются казначействами США, только увеличиваются в объёмах. И даже постепенный их слив китайцами никак не притормозил процесс. 

В тексте рассказывается, что саудовцы, привыкшие к лёгким деньгам от фонтанирующих нефтью песков, долгие годы предпочитали вкладывать заработки в американские ценные бумаги и наслаждаться жизнью на ренту, но теперь решили сменить ультраконсервативную стратегию на что-то поизящнее. И направляют прибыли в развитие собственной страны, а не в долговые расписки Штатов. Дескать «принц Мухаммед, как бы мы к нему ни относились, очень не хочет оставить после себя страну-бензоколонку». Ага-ага. Потому то Саудовская Аравия почти триллион долларов этим летом и выкинули на как отбегавших свой километраж футболистов так и тех, кто ещё в самом соку. Тем не менее главный вывод заключался в том, что Саудовская Аравия уходит от консервативных инвестиций.

( Читать дальше )

Госдолг США впервые в истории превысил $33 трлн. За 3 месяца, с середины июня, долг вырос на $1 трлн.

В тоже время, повышение ставки ФРС увеличивает объем процентов к уплате по госдолгу до рекордных максимумов. Во II кв. США выплатили $979 млрд в качестве процентов, что на 50% больше объема выплат во II кв. 2022 года.

источник: headlines F.



Пишем больше новостей о финансовых рынках в TG-каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_geo
t.me/headlines_quants

Саудиты больше не вкладываются в американский госдолг?

Некоторые уважаемые журналисты всерьез написали о том, что Саудовская Аравия перестала инвестировать в госдолг США. Или даже громче: «союзник Вашингтона перестал вкладывать деньги в американские гособлигации». Так вот, это типичный образец манипуляции.

Раньше саудиты жили просто: продавали нефть, покупали низкорисковые активы типа трежерис и уверенно сидели на дивидендном доходе. Теперь все немного интереснее. Уважаемый господин Пила (наследный принц Мухаммед бин Салман) в середине десятых годов анонсировал чудесный проект трансформации страны Saudi Vision 2030, по которому в королевстве появятся права человека и отменят публичные казни начнут отказываться от доминирования нефтяных доходов. Так, у Саудовской Аравии начал очень сильно меняться инвестиционный портфель. Они отошли от ультраконсервативных стратегий и стали скупать технологические компании, гольф-клубы и футболистов.

А если серьезно, то сейчас саудиты пытаются сделать то же, что последние лет 20 сравнительно безуспешно пытаемся сделать мы — слезть с пресловутой нефтяной иглы.

( Читать дальше )

Банковский сектор США насчитывает более 4600 банков, застрахованных федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC), которые играют решающую роль в экономике страны, надежно храня депозиты и предоставляя кредиты в виде займов.

( Читать дальше )

Китай сократил свои вложения в казначейские облигации США – мир на пороге изменений, в глобальной экономической среде. (что это значит?)

Вася Олень вам об этом не расскажет.
Согласно стратегии Китая, распродажа облигаций заключается в том, что Китай стремится диверсифицировать свой портфель активов и снизить риски, связанные с инвестициями в США. В результате сокращения расходов снижается ликвидность, что повышает ставки на американский долг.

Чтобы США исправить эту ситуацию! Нужно будет повысить производительность труда, нарастить объём экспорта — это поможет сбалансировать расходы дефицита бюджета. После, экономический рост, и обслуживание долга станет управляемы.

Я хочу подчеркнуть, для США рост экспорта в будущем очень важен, особенно в энергетическом секторе, поскольку это позволит им создавать и контролировать рынки сбыта. Сокращая государственные расходы, США начнет возвращать доверие к американской экономике, и снижать уровень долга.



( Читать дальше )

Из статьи «Фискальное доминирование и возврат к нулевым ставкам по банковским резервам»:

• Перспектива перехода монетарных властей США к фискальному доминированию — системе, в которой риск неспособности правительства исполнять свои обязательства становится более значимым, чем разгон инфляции, — перестала быть надуманной.

• Чисто арифметически тенденции роста государственного долга и дефицита бюджета США таковы, что в конечном итоге приведут к возмутительно высокому соотношению госдолга и ВВП.

• В какой-то момент накопление обязательств бюджета и рост его дефицита могут начать «доминировать» над задачей ФРС удерживать инфляцию.

источник: vedomosti.ru, headlines F.

Пишем больше новостей о финансовых рынках в TG-каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_geo
t.me/headlines_quants

ФРС затихла вторую неделю подряд и не сокращает портфель гособлигаций, стоит немного разгуляться доходностям – ФРС сразу «на забор», в итоге сокращение портфеля гособлигаций на 4 недели всего $41 млрд. По MBS все же было сокращение портфеля на $14 млрд на неделе, но здесь плановые $35 млрд в месяц хронически недовыполняются. Минфин забирал доллары из системы (-$85 млрд за неделю до 30 августа), нарастив счет до $501 млрд, но все это было за счет сокращения обратного РЕПО (-$114 млрд), поэтому остатки банков на счетах ФРС даже выросли на $19 млрд.

Но ФРС публикует данные на среду, а интереснее было в четверг-пятницу:

✔️ В четверг Минфин США гасил облигаций на $308 млрд и исполнял сделки по займам на $368 млрд, заняв на рынке почти $60 млрд чистыми (максимум чистых дневных займов с июня), нарастив средства на счетах в ФРС до $541.8 млрд. Важно здесь было то, что из $368 млрд заимствований $167 млрд – это долго- и среднесрочные облигации, в т.ч. бонды с погашением 20 лет.

( Читать дальше )

Страны мира завалили Америку реальными товарами и ценностями — в обмен на бумажки, да еще и в долг.

Папуасы, отдавшие золото за бусы в долг, считают, что обхитрили Белого Мистера, что у Америки «проблемы».

Термин «роковая петля» описывает ситуацию, в которой одно негативное действие (или фактор) вызывает другое, которое, в свою очередь, вызывает еще одно негативное действие или вызывает ухудшение первого негативного фактора, тем самым продолжая цикл. Это эквивалентно порочному кругу, в котором тенденция к снижению становится самоусиливающейся. Этот термин был популяризирован в книге Джима Коллинза «От хорошего к великому».

Крайне рекомендую книгу Джима Коллинза к прочтению. Она издана на русском языке. В книге анализируется опыт компаний, осуществивших переход от хороших показателей к выдающимся, таких как: Abbott, Circuit City, Fannie Mae, Gillette, Kimberly-Clark, Kroger, Nucor, Philip Morris, Pitney Bowes, Walgreens, Wells Fargo. Эти компании сохраняли высокие результаты в течение 15 лет. Акции всех этих компании побывали в портфелях великих инвесторов, а некоторые находятся там и по сей день!

В экономике роковая петля обычно является результатом чрезмерных государственных расходов, которые, правительство может быть не в состоянии оплатить, проблем или неплатежеспособности в банковском секторе или даже внезапного падения на фондовых рынках. Роковая петля обычно разрывается только вмешательством, таким как государственная помощь банковской системе или международная помощь финансам страны.

( Читать дальше )