Газпромнефть

Мы приветствуем подписчиков и новичков канала! 
Сегодня цена мировой нефти сильно упала до 63,6$ после сообщения Израиля о планах атак на ядерные объекты Ирана. Сейчас все будет зависеть как пройдут переговоры Ирана и США, инвесторы за этим следят. Мы выбрали компании которые сильно не зависят от мировой цены нефти, а торгуют на внутреннем рынке.

Татнефть
Компания входит в ТОП-5 российских нефтяников. По итогам 2024 г. чистая прибыль выросла на 6%, а выручка выросла на 27,8%.
Отметим, что операционная прибыль выросла на 13% (403 млрд руб), но чистый долг вырос на 70%

✔️Преимуществом нефтяника остается факт отсутствия санкций США и сокращение капитальных затрат на 24%. Это сохраняет позитивное мнение команды. Сейчас не стоит бояться падения -1,9%📉 за неделю, а воспользоваться моментом распродажи.
Именно сегодня Татнефть объявила дивиденды за 2024 г. в размере 43,11 руб на оба типа акций. Дивидендная политика 75% прибыли.

❌Конечно чистая прибыль компании медленно растет. Негативным фактором остается укрепление рубля и увеличения чистого долга.

( Читать дальше )

Компания отчиталась по МСФО в I кв. 2025 года.

Ключевые показатели:
• Выручка: 890,9 млрд руб. (-8,8% г/г)
• Чистая прибыль: 92,6 млрд руб. (-41,9% г/г)
• Скорр. EBITDA: 272 млрд руб. (-23% г/г)
• Свободный денежный поток: — 73 млрд руб. (+47 млрд руб. в I кв. 2024 г.)
• Чистый долг/EBITDA: 0,71х (0,55х годом ранее)

Компания испытывает давление слабой макроэкономической конъюнктуры: более низкие цены на нефть и крепкий рубль, а также расширение экспортных дисконтов в связи с попаданием под американские санкции. Сдерживание роста операционных расходов, которые в годовом выражении практически не выросли, не помогло EBITDA, снизившейся вслед за выручкой. Давление оказал и рост расходов по текущему налогу на прибыль. Газпром нефть нарастила инвестиции в расширение бизнеса до 178 млрд руб. (+43% г/г), что привело к формированию отрицательного свободного денежного потока в 73,5 млрд руб. Показатель чистой прибыли просел под влиянием роста финансовых расходов и снижения доли в прибыли ассоциированных предприятий. При этом сокращение было частично нивелировано за счет заработка на курсовых разницах.

( Читать дальше )

Газпромнефть выпустила относительно слабый отчёт по МСФО за 1 квартал 2025 года. Но после убытков в отчёте по РСБУ (компания зафиксировала убыток в 21,3 млрд рублей против прибыли в 36,9 млрд рублей годом ранее) я и не ждал прорывных цифр. Давайте разберёмся, что происходит с компанией и не пора ли её хоронить.

🔼Сначала операционные показатели. ГПН увеличила добычу углеводородов на 5,3% до 32,54 млн т нефтяного эквивалента, а переработку на НПЗ выросла на 1,85 до 10,58 млн т. Цифры неплохие. Было открыто ещё новое месторождение на Луговом в ХМАО с геологическими запасами более 3 млн тонн. При этом приток из 1-й скважины месторождения составил 400 т/сутки, что значительно выше среднего по отрасли.

Однако добыча, как я много раз писал – ещё не продажи. ГПН не раскрыла цифры по продажам, но если судить по динамике денежных потоков, то продажи чуть просели. Плюс не на пользу пошло снижение цен на нефть и сильный рубль, которые не дали получить часть планируемой прибыли.

🔽Так, выручка г/г снизилась на 8,9% до 890,916 млрд рублей. Тут мы ещё видим эффект высокой базы прошлого года, когда из-за дорогого барреля, даже несмотря на санкции, наши нефтяники получили значительные доходы.

( Читать дальше )

Газпромнефть отчиталась по МСФО — давайте разбираться, как компания себя чувствует в 2025 году с крепким курсом и упавшими ценами на нефть





Основные метрики упали (в целом для нас это без сюрпризов)

👉 Выручка упала на 8,8% г/г

👉 Опер прибыль упала на 43,7% г/г

👉 Чистая прибыль упала на 42% г/г

Пока что это первый нефтяник, который отчитался по МСФО (Татнефть и Русснефть отчитывались только по РСБУ)

В целом спад прибыли был ожидаем — всему виной укрепление рубля + спад цен на нефть + SDN санкции против Газпромнефти (во втором квартале будет еще хуже!)


( Читать дальше )

Газпром нефть (Газпром) – рсбу/мсфо
4 741 299 639 обыкновенных акций
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=347&type=1
Капитализация на 21.05.2025г: 2,538.97 трлн руб

Общий долг на 31.12.2023г: 2,582.85 трлн руб/ мсфо 3,059.85 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 2,211.82 трлн руб/ мсфо 2,971.89 трлн руб
Общий долг на 31.03.2025г: 2,122.03 трлн руб/ мсфо 2,852.80 трлн руб

Выручка 1 кв 2023г: рсбу компанией не опубликован
Выручка 6 мес 2023г: 1,409.91 трлн руб/ мсфо 1,552.41 трлн руб
Выручка 9 мес 2023г: 2,413.22 трлн руб/ мсфо 2,161.55 трлн руб
Выручка 2023г: 3,303.24 трлн/ мсфо 3,519.96 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 808,781 млрд руб/ мсфо 977,298 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 1,917.63 трлн руб/ мсфо 2,018.95 трлн руб
Выручка 9 мес 2024г: 2,836.86 трлн руб
Выручка 2024г: 3,791.57 трлн/ мсфо 4,099.71 трлн руб
Выручка 1 кв 2025г: 767,660 млрд руб/ мсфо 890,916 млрд руб

Убыток от курсовых разниц – мсфо 2023г: 34,303 млрд руб
Убыток от курсовых разниц – мсфо 1 кв 2024г: 5,731 млрд руб

( Читать дальше )

Газпром нефть РСБУ 1 кв 2025 г: выручка ₽767.659 млрд (-5%) убыток ₽21.322 против прибыли ₽36.917 млрд годом ранее 



e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=347&type=3

Газпром нефть Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1881667


( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг (облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций): биржевые облигации неконвертируемые бездокументарные, размещаемые в рамках Программы биржевых облигаций серии 006Р (далее - Биржевые облигации)....

( Читать дальше )

Кратко:
Отчёт по МСФО за I квартал без сюрпризов. Упавшая нефть, крепкий рубль, рост налогов, инфляция — всё это ожидаемо ударило по первому кварталу Газпром нефти. Но если отбросить эмоции и взглянуть в суть, перед нами по-прежнему одна из самых устойчивых историй в секторе.

Подробно:
Финансовые итоги за I кв 2025 по МСФО:
– Выручка: -8,8% (до 891 с 977 млрд руб.)
– EBITDA (скоррект.): -23% (до 272 с 353 млрд руб.)
– Чистая прибыль: -42% (до 92,6 с 159,6 млрд руб.)

Причины понятны — нефть дешевле, рубль крепче, налогов больше. История с рублём и нефтью временная. Но что важнее: операционная база не просела, а наоборот — усилилась.

Производственные итоги:
– Добыча углеводородов: +5,3% г/г (32,5 млн т)
– Переработка: +1,8% г/г (10,6 млн т)
– На Луговом месторождении в ХМАО-Югре была открыта крупная залежь высококачественной нефти с притоком 400 т/сутки.
– Расширение продуктовой линейки (белые масла)

На фоне турбулентности в сырьевой и валютной конъюнктуре компания делает то, что должна: наращивает добычу, работает над маржинальностью, укрепляет технологическую независимость и ресурсную базу. Это не все умеют и не все делают.

( Читать дальше )

«Газпром нефть» увеличила добычу и переработку углеводородов в первом квартале 2025 года

• Финансовые показатели компании оказались под давлением макроэкономической конъюнктуры;
• Выручка компании в I квартале 2025 года составила 890,9 млрд руб.;
• Скорректированная EBITDA составила 272 млрд руб.;
• Объем добычи углеводородов составил 32,5 млн т н.э.;
• Объем нефтепереработки составил 10,6 млн т;
• Чистая прибыль, относящаяся к акционерам «Газпром нефти», составила 92,6 млрд руб.

«Газпром нефть» публикует консолидированные данные раскрываемой сокращенной промежуточной финансовой отчетности за первый квартал 2025 года, подготовленные в соответствии с Международными Стандартами Финансовой Отчетности (МСФО).

По итогам первого квартала 2025 года «Газпром нефть» существенно увеличила показатели операционной деятельности. Объем добычи углеводородов за первый квартал 2025 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 5,3% и составил 32,5 млн т н.э. Объем нефтепереработки достиг 10,6 млн т, рост по отношению к первому кварталу 2024 года составил 1,8%.

( Читать дальше )