Волны эллиотта

В прошлый раз мы показали вам, как анализ волн Эллиотта заранее предупредил нас о падении цен на нефть, которое произошло в период с середины октября по середину ноября. Сегодня мы рассмотрим, что произошло после. Короче говоря, цена на нефть WTI продолжала двигаться согласно плану в течение следующих двух с половиной месяцев.

Первый график из анализа Pro, опубликованного 20 ноября 2023 года. Поскольку падение с $95 за баррель в то время явно представляло собой трехволновую структуру, мы приняли во внимание две возможные альтернативы. Основной из них, подкрепленный нашим общим прогнозом, подразумевал, что это снижение перерастет в пятиволновой импульс. Чтобы этот сценарий оставался действительным, волны 1 и 4 не должны были перекрываться. Это позволило нам определить дно волны 1 на уровне $81,47 как уровень недействительности для данного подсчета. Рост выше этого уровня заставил бы нас переключиться на бычью альтернативу.

Однако нам пока не нужно было об этом беспокоиться, поскольку четвертые волны обычно заканчиваются в районе уровня Фибоначчи 38,2%.

( Читать дальше )

Фундаментальный анализ оказался верным, в начале марта 2022 года. Россия где находится «Норникель» — крупнейший в мире производитель палладия, 24 февраля вторглась на территорию Украины. Это произошло одновременно с рекордным дефицитом поставок палладия в мире. Дальше торговые санкции. Запасы по-прежнему остаются ограниченными и царит неопределённость.

Этот конфликт, по мнению основных экспертов станет искрой, которая зажжет бычий бочонок палладия, о чем напоминают заголовки от 4 марта:

«Палладий достиг 7,5-месячного пика по мере углубления российско-украинского конфликта» — Reuters
«Палладий подскочил до отметки в 3000 долларов за унцию, поскольку опасения по поводу поставок в Россию растут» — CNBC
«Палладий ожидают рекордные цены, поскольку война между Россией и Украиной может усилить дефицит предложения» — MarketWatch
С Делового дня 7 марта 2022 г.:

«Палладий подорожал на 4,3% до $3130,16 за унцию после достижения рекордного максимума в $3172,22 ранее в ходе сессии. На долю России приходится 40% мирового производства автокаталитического металла, используемого автопроизводителями в каталитических нейтрализаторах для сокращения выбросов.

( Читать дальше )

14 июня 2023 года мы писали, что Domino's Pizza «возможно, наконец-то достигла дна». Акции торговались чуть выше $300 за акцию, что почти на 50% ниже исторического максимума 2021 года. И несмотря на то, что оценка все еще была довольно высокой, анализ волн Эллиотта заставил нас поверить в то, что впереди будет заметное восстановление. В образовательных целях давайте сначала взглянем на график, который привел нас к такому выводу. Затем мы рассмотрим обновленную версию, чтобы понять, что будет дальше.



( Читать дальше )

Ценовое движение биткойнов было олицетворением волатильности.

Хорошей новостью для практикующих волны Эллиотта является то, что чем сильнее эмоциональные колебания на финансовом рынке, тем яснее волны Эллиотта – но не на каждом этапе рыночного ценового пути.

Другими словами, колеблющимся по Эллиотту часто приходится проявлять терпение, поскольку волновая структура разрешается сама собой. В это время обычно рассматривается так называемая «альтернативная» волновая разметка. То есть – помимо предпочтительного волнового подсчета, есть и вторая лучшая интерпретация.

Как отмечают Фрост и Пректер в книге «Волновой принцип Эллиотта: ключ к поведению рынка»:

Поскольку применение Волнового принципа — это вероятностное упражнение, постоянное поддержание альтернативного подсчета волн является важной частью его правильного использования.

Учитывая это, в публикации «Global Market Perspective» за январь 2023 года рассматривался как «медвежий», так и «бычий» сценарий для биткойна, причем «бычий» сценарий является предпочтительным. График и краткий комментарий из этого выпуска:

( Читать дальше )

За исключением периодических падений или резких скачков, акции Biogen уже более десяти лет торгуются в диапазоне от ~200 до ~400 долларов за акцию. Несмотря на то, что компания находится на передовой борьбы с болезнью Альцгеймера, выручка компании фактически упала более чем на 2 миллиарда долларов с 2020 года после того, как ее блокбастер Tecfidera потерял патентную защиту в США.

Патентные обрывы всегда скрываются впереди каждого фирменного препарата, который продает фармацевтическая компания. В случае с Biogen потеря продаж Tecfidera привела к падению прибыли на акцию на треть, несмотря на щедрый выкуп акций компании. Такая неопределенность помогает объяснить отсутствие направления движения акций с 2013 года.

Хорошей новостью является то, что даже торговля в диапазоне иногда может сказать нам кое-что о будущем. Недельный график Biogen, показанный ниже, помещает все публичное существование компании в контекст волн Эллиотта.



( Читать дальше )

Исследование Elliott Wave International показывает, что общее мышление инвесторов каждый раз имеет тенденцию следовать одному и тому же пути.

То есть участники рынка обычно переходят от чувства глубокого пессимизма к чувству высокого оптимизма, и наоборот.

Эти колебания в психологии инвесторов имеют тенденцию создавать аналогичные обстоятельства в соответствующих точках волновой структуры Эллиотта основных индексов фондового рынка.

Давайте рассмотрим противоположные установки страха и жадности и посмотрим, что они открывают на данном этапе ценовой модели S&P 500.

Этот график и комментарий взяты из январского Elliott Wave Financial Forecast:



( Читать дальше )

На прошлой неделе SP500 достиг нового исторического максимума. Индексу потребовалось более двух лет, чтобы превысить свой предыдущий рекорд, установленный в первые дни января 2022 года. В прошлый раз мы показали вам, как анализ волн Эллиотта подготовил нас к бычьему развороту в четвертом квартале 2022 года, когда инфляционный кризис, казалось, набирал силу. Суть в том, что рынок не ждет, пока дикторы объявят об окончании кризиса. Он предвидит это и поворачивает задолго до того, как оно закончится.

Теперь, когда SP500 установил новый рекорд, возможно, пришло время для еще одного урока истории. Этот пост начинается с напоминания о том, что США были очень близки к полномасштабному банковскому кризису весной 2023 года. Рост процентных ставок привел к тому, что в Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic появилось достаточно плохих кредитов, которые вынудили их обанкротиться всего за пять дней в марте 2023 года. Вдобавок ко всему, падение цен на казначейские облигации открыло многомиллиардные дыры в балансе банков США, «слишком больших, чтобы обанкротиться».

( Читать дальше )

Одна из главных целей инвестирования, если не главная цель – поймать мощное ценовое движение и использовать его по максимуму.

Это возможность, которую вы ждали, и если она правильно определена, третьи волны предлагают такую ​​возможность,  это применимо как к восходящим, так и к падающим рынкам.

В книге Фроста и Пректера «Волновой принцип Эллиотта: ключ к пониманию рынка» говорится:

Третьи волны – это чудj. Они сильны, растянуты и безошибочны. … Третьи волны обычно дают наибольший объем торговли, сопровождающийся активным ценовым движением, и наиболее часто оказываются растянутыми.

Далее представьте себе самую мощную волну внутри самой мощной волны. Это называется третья в третьей.

В конце концов, финансовые рынки представляют собой фракталы, то есть одни и те же волновые модели развиваются при разных степенях тренда.

Теперь, когда мы дали краткий обзор, позвольте мне показать вам пример того, как прошла третья в третьей волне в криптовалюте Solana. Этот график взят из ноябрьского Global Market Perspective:

( Читать дальше )

11 августа 2023 года мы писали, что цена акций Kering SA — владельца бренда Gucci «в очередной раз достигнет пандемического минимума». В то время акции торговались около 520 евро. Учитывая, что во время паники Covid-19 в марте 2020 года стоимость акций Kering упала до чуть менее 350 евро, мы предполагали, что она может потерять примерно треть своей рыночной капитализации.

Это и произошло. На прошлой неделе цена упала до 354 евро за акцию, в результате чего общее снижение с рекордного максимума 2021 года в 798 евро составило 55,6%. По сути, падение цены Керинг имеет объяснение. В последнее время компания отстает от конкурентов LVMH и Hermes по темпам роста продаж. Увы, хотя фундаментальные факторы могут объяснить падение цен на акции в ретроспективе, именно анализ волн Эллиотта предупредил нас об этом заранее.

При этом Kering остается ведущим домом класса люкс, чьи сильные бренды имеют ценность, несмотря на временные трудности. При коэффициенте P/E 12, акции выглядят выгодной сделкой. Кроме того, график ниже также предполагает, что, возможно, пришло время отскока.

( Читать дальше )

9 июня 2022 года цена бушеля соевых бобов приблизилась к рекордному максимуму. Но вместо того, чтобы наконец достичь отметки в 18 долларов, на следующей неделе она начала падать и с тех пор не смогла восстановиться. На момент написания этой статьи фьючерсы на соевые бобы торгуются ниже $12,50 за бушель, снизившись на 30% всего за полтора года.

Соя является вторым наиболее продаваемым продовольственным товаром в мире, поэтому ее цена очень важна. Как и в случае с любым другим товаром, рост цен выгоден производителям, в то время как потребители надеются, что они упадут. Давйте посмотрим на недельный график ниже.



( Читать дальше )