Волатильность

Вместо эпиграфа:

* * *

Если ты — фартовый трейдер
И срубил за день бабла,
То поставь нам всем по пиву
И налей нам всем вина!

(2012)

В моем предыдущем посте в комментах была небольшая дискуссия насчет моего бывшего брокера НэтТрэйдер. В рамках блогов на его сайте было разбросано много разных «биржевых мудростей», которые были стерты впоследствии админами через год-два после поглощения оного брокера.

Так вот, как-то раз там в комментах люди удивлялись, как портфель котов умудряется оставаться на плаву на падающем рынке. А рынок тогда (2011-2014) в значительной мере был падающий, не чета нынешнему! Я тогда в одном из комментов сказал что-то вроде «просыпаешься, смотришь, по портфелю прямо сейчас -40 000 руб, ложишься спать дальше, скорее всего закроется только -15 000, а то и -10 000 ₽». Тогда человек мне написал в комментах «Ага, то есть

Прошло 25 дней как я публично открыл позицию по продаже опционов на волатильность, а это значит, что можно подвести итоги.

По продаже 40 пута на VXX:

Плановая доходность была:

по риску в %:

p = 370/3630*365/25 = 149% годовых.

по марже в %:

p = 370/770*365/25 = 700% годовых.

Фактическая доходность получилась:

по риску в %:

P=(370-52)/3630*365/25=128% годовых

по марже в %:

P=(370-52)/770*365/25=603% годовых

Как видно, фактическая доходность получилась ниже плановой. Причина этого, что опцион пут экспирировался по цене VXX=39.48. Из-за этого доходность уменьшилась на разницу между страйком пута (40) и ценой на экспирации (39.48), то есть на $52.

Продажу пута я благословил для всех желающих, на своем же счете помимо продажи пута я также продавал 60 коллы.

По продаже 40 пута и 60 кола на VXX:

плановая доходность по марже в % была:

p` = (370+256)/1414*365/53 = 304% годовых.

фактическая доходность по марже в % получилась:

P` = (370-52+116)/1414*365/25 = 448% годовых.

Как видно, фактическая доходность получилась выше плановой. Причина этого, что в плановой доходности я учитывал срок экспирации в 53 дня, а в фактической 25 дней. То есть это промежуточные результаты. Если ничего не делать еще 28 дней, то фактическая доходность выровняется с плановой.

Кратко для разбирающихся в опционах:

Sell VXX 40 put (premium 3.70, 25 days to expire) & 60 call (premium 2.56, 53 days to expire).

Я покупаю волатильность продавая волатильность через стренгл опционов на ETN фьючерсов вмененной волатильности опционов на фьючерс индекса широкого рынка акций 500 крупнейших компаний США.

Подробно:

Идея:

Волатильность на рынке США упала.

Чтобы она упала еще сильнее рынку США нужно и дальше продолжать расти или стоять на месте или расти без коррекций.

Я считаю такой сценарий маловероятным. Я считаю, что на рынке США будет как минимум коррекция (даже если будет рост) и хочу заработать на росте или стоянии на месте волатильности, когда это произойдет. В общем-то мне неважно будет рынок США расти, падать или стоять на месте, главное, чтоб он иногда падал, поддерживая волатильность на текущих или чуть выше уровнях.

Начнем с улет.

Купил вчера ультравикс UVXY, так как понимал, что сегодня жду волатильность, причем в обе стороны. РЕЗКО.

Я же «доктор астрологических наук», сам себе профессор и ученый.
Хожу с чемоданчиком (для солидности).



Пишу всякие полезности. Еще вчера. Публично.

На носу сложный месяц для Министерства финансов США. В апреле ведомству необходимо будет погасить долговые бумаги почти на 1,7 трлн долларов.

В марте 2021 г. Минфин США выплатил около 1,4 трлн долларов.

Сумма платежей в принципе будет распределена по всему месяцу более-менее равномерно. Однако выплаты одновременно будут сопровождаться аукционами по размещению новых бумаг. Поэтому существует риск, что в апреле мы можем увидеть большие перепады в ликвидности.

Наш Телеграм-канал

Всех приветствую!

 Как насчет обсудить волатильность на рынке Нефти?

Я оцениваю Волатильность по изменению дневной свечи.

Таким образом, пометки синим на графики отражают низкую волатильность, красные высокую.

По годам получилось приблизительно так:

2011, 2012 высокая

2013, 2014 низкая

2015 высокая

2017, 2018, 2019 низкая

2020 высокая

Смысл вышесказанного – изменения цены за единицу времени, в разные года различны. Рынок то ускоряется, то замедляется. И в торговле надо уходить от статистических параметров, такие как: TakeProfit 50пунктов, StopLoss 100 ит.п.

Для меня 11, 12, 15 и 19 (хотя он показал низкую волатильнсть) оказались наиболее интересными годами. В отличии от 2020 с его сильным движением вниз, и практически ни о чем 2017, 2018.


Каковы Ваши наблюдения?