ВЫКУП АКЦИЙ

Совет директоров «НОВАТЭКа» вынес на голосование ГОСА одобрение ряда сделок и соглашений, связанных с внешним финансированием проекта «Арктик СПГ 2». Цена имущества «НОВАТЭКа», которое может быть прямо или косвенно отчуждено компанией в результате соглашений, составляет более 50% балансовой стоимости активов.

Детальная информация по данной крупной сделке сейчас отсутствует, и ее планируется предоставить акционерам «НОВАТЭКа» не позднее 3 апреля. ГОСА будет проведено 23 апреля, а реестр акционеров для участия в ГОСА будет составлен на 31 марта.

Акционеры «НОВАТЭКа», голосовавшие против данной сделки или не принимавшие участия в голосовании по данному вопросу, имеют право в течение 45 дней с даты ГОСА на предъявление акций к выкупу по цене 1 256 руб./акц., определенной исходя из рыночной стоимости в отчете независимого оценщика и средневзвешенной цены за шесть месяцев.

Эффект на компанию/акции. Мы считаем новость о следующем шаге развития проекта «Арктик СПГ 2», а также самого «НОВАТЭКа» умеренно позитивной для акций компании. Согласно ранее озвученному «НОВАТЭКом» графику, соглашения по проектному финансированию проекту планируется подписать в 1П21.

Бахтин Кирилл
Дышлюк Евгения
«Газпромбанк»

Цена выкупа существенно (на ~20%) ниже текущих рыночных котировок «НОВАТЭКа» на Московской бирже. В соответствии с законом «Об акционерных обществах», решение о согласии на совершение крупной сделки (более 50% балансовой стоимости активов) принимается большинством в 75% голосов акционеров, принимающих участие в собрании.

Арктик СПГ 2 является для «НОВАТЭКа» вторым крупнотоннажным проектом производства СПГ (три линии по 6,6 млн т/год CПГ) c плановым сроком запуска первой очереди в 2023 г. Из общей стоимости проекта 21,3 млрд долл. по состоянию на конец года акционеры проекта «Арктик СПГ 2» (НОВАТЭК владеет 60%) профинансировали более 35% затрат. В течение 2021 г. на капитальные затраты проекта планируется направить 6 млрд долл. (28% общей стоимости). В ходе телефонной конференции 18 февраля «НОВАТЭК» сообщал о планах привлечения проектного финансирования в размере около 11 млрд долл.

Банк России предлагает наделить суд правом оценивать справедливость условий и стоимость выкупа акций у миноритариев в случае, когда мажоритарный акционер получает контроль над публичным обществом. Причем выступать в качестве независимого арбитра суд будет на предварительном этапе, до начала выкупа.

Это усилит защиту миноритарных акционеров и поможет предотвращать выкуп ценных бумаг в условиях искусственного установления контроля над компанией.

В докладе также определены механизмы, позволяющие сократить издержки мажоритарных акционеров на выкуп ценных бумаг, а также расширить основания для возникновения права требовать принудительного выкупа.

Предложения и замечания к докладу, включая ответы на поставленные в нем вопросы, принимаются до 26 марта 2021 года включительно.

доклад

Принадлежащий семье Гуцериевых кипрский офшор Lanbury Trading снижает долю владения в холдинге «Сафмар финансовые инвестиции» (СФИ; следует из отчета оценщика СФИ, с ним ознакомился “Ъ”). В прошлом году была заключена сделка по продаже 4,7% акций холдинга оператору обратного выкупа акций СФИ офшору Weridge Investments. Аванс, который заплатил Weridge Investments, составил 2,8 млрд руб. или 530 руб. за одну акцию СФИ. Поставка купленных акций должна произойти до конца первого полугодия 2021 года. После этого у структур семьи Гуцериевых во владении останется немногим более 25% акций холдинга.

Источник

Подписывайтесь на telegram-канал DIVIGRAM — будьте в курсе свежей аналитики дивидендных акций.

t.me/divigram

Полагаю, что после выкупа в марте 2021 они пойдут только вверх от 164RUB за одну акцию.

Акции «ВСМПО-Ависма» отреагировали падением на 5,6% в начале торгов на информацию о включении компании в новый санкционный список Министерства торговли США. В него вошло немало других предприятий, в той или иной степени связанных с производством военной авиации. Однако достаточно быстро акции отыграли падение, и к настоящему времени снижение составляет около 1%.

Угроза санкций по отношению «ВСМПО-Ависма» преувеличена в сравнении с реальными проблемами компании, вызванными состоянием рынка титана. Включение в список означает, что компания не сможет в США приобретать ряд товаров и технологий, от которых, как представляется, «ВСМПО-Ависма», в общем-то, никак и не зависит. Напротив, компания сама поставляет титановую продукцию американской авиастроительной корпорации Boeing, а импорт титана из России Соединенные Штаты не ограничили и ограничивать не будут.

Калачев Алексей
   «Финам»

«ВСМПО-Ависма» не зависит от импорта из США, но зависит от экспорта продукции с эту страну. В 2019 году на штаты приходилось около объема 36% продаж или около 48% экспорта «ВСМПО-Ависма». Пандемия, падение авиаперевозок, снижение спроса на новые самолеты и сокращение их производства ударили по производственным и финансовым показателям компании в этом году. Производственный план по выпуску товарной титановой продукции на 2020 год был сокращен с 39 до 26,5 тыс. т. По данным квартальной отчетности по РСБУ за 9 месяцев 2020 года, выручка «ВСМПО-Ависма» сократилась на 12,0%, и компания получила убыток в размере 346,9 млн руб. против 16,8 млрд руб. прибыли за аналогичный период прошлого года. Однако все это уже учтено в стоимости акций.

( Читать дальше )

Акционеры Детского мира досрочно предъявили к выкупу 25% акций в рамках оферты Altus Capital

Акционеры ПАО Детский мир предъявили к выкупу 25% акций, то есть весь объем в рамках оферты Altus Capital. После завершения расчетов покупателю будет принадлежать 25% акций Детского мира. Срок окончания приема заявок ранее был установлен на 24 декабря.

Напомним, что оферта с очень высокой ценой выкупа (премия 27,9%) в 160 руб./акцию была сделана 30 ноября. Несмотря на то, что Altus Capital продлевала срок действия оферты, было очевидно, что при такой цене пакет будет собран в ускоренном режиме. По факту завершения оферты бумаги Детского мира вчера потеряли чуть больше 1% и могут краткое время находиться под давлением, вернувшись к уровням до объявления предложения от Altus Capital (122 руб./акцию).

Промсвязьбанк

После продажи американского подразделения ТМК рентабельность компании по скорректированной EBITDA улучшилась, а уровень долговой нагрузки снизился, несмотря на падение выручки.

Крупнейший российский производитель трубной продукции ПАО «ТМК» опубликовало сегодня отчетность по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2020 года. Хотя финансовые показатели компании заметно снизились в годовом сравнении, в целом в условиях кризиса отчетность скорее позитивна для акций ТМК, которые снижаются второй день по случаю закрытия реестра на выплату дивидендов, назначенной на сегодня. Отказавшись от выплаты дивидендов за 2019 год, компания за первую половину 2020 года выплатит по 3 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет более 4%.

Выручка ТМК за 9 месяцев снизилась на 31,6% (с 238,453 млрд руб. до 163,146 млрд руб.). Объемы реализации трубной продукции упали в годовом сравнении на 29,2%. Но это – с учетом американского подразделения, которое было продано в этом году. Без учета объемов завода в США, реализация продукции группы ТМК снизилась на 16,9%, а выручка от продолжающейся деятельности – на 13,6%.

( Читать дальше )

Максимальное число акций «Полюса», которое может быть приобретено в рамках программы, составляет всего 1,05% от общего количества акций компании.

Число акций в свободном обращении уменьшится незначительно – до 21,8% с 22,1%. Общая сумма, которая может быть направлена на выкуп, составляет 300-343 млн долл., что равно всего 1,2-1,3% рыночной капитализации «Полюса».

Тот факт, что акции выкупаются с премией к рынку, позитивен, но небольшой объем выкупаемых акций делает новость нейтральной в отношении влияния на акцию.

Шевелева Наталья
Мартынова Мария
«Газпромбанк»