ВДО

Новые выпуски и ставки купонов:

• «Славпроект» 15 декабря начнет размещение годовых облигаций объемом 300 млн рублей. Номинальная стоимость одной бумаги — 10 тыс. рублей. Ставка купона установлена на уровне 15% годовых, купоны ежеквартальные. Выпуск зарегистрирован Банком России. Также «Славпроект» сообщил о завершении размещения выпуска годовых облигаций серии 001Р-01 номинальным объемом 300 млн рублей, реализовав 19,4% эмиссии на 58,27 млн рублей.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Ювелит» (производитель украшений под брендом Sokolov) серии 001P-01. Регистрационный номер — 4B02-01-87270-H-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Ранее сообщалось, что «Ювелит» перенес с 14 на 20 декабря сбор заявок на трехлетний выпуск облигаций серии 001Р-01 объемом не менее 3 млрд рублей. Ориентир доходности — премия не выше 550 б.п. к трехлетним ОФЗ, купоны ежеквартальные. Организаторы: BCS Global Markets, Газпромбанк, Московский кредитный банк и Тинькофф Банк. Техразмещение запланировано на 23 декабря. Минимальная заявка составит 1,4 млн рублей.

( Читать дальше )

Обобщенные параметры выпуска:
1. Рейтинг эмитента: BBB от Эксперт РА
2. Размер выпуска: 250 млн рублей (номинал 1 000 рублей)
3. Ставка купона: 15% до оферты (YTM 16,1%)
4. Купонный период: 30 дней
5. Оферта: через 2 года (весь срок обращения — 5 лет с амортизацией последние 3 года)
6. Организатор: ИК «Иволга Капитал»

Полная информация о компании и предстоящем выпуске в презентации. 

Скрипт подачи заявки на первичном размещении:
1. Полное / краткое наименование: ЛК Роделен БО 001P-03 / Роделен 1Р3
2. ISIN: RU000A105M59
3. Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]

( Читать дальше )

Эксперт РА повысило кредитный рейтинг МФК Лайм-Займ сразу на 2 ступени до BB-

 

Повышение рейтинга обусловлено снижением валютного риска, улучшением профиля фондирования и позиции по ликвидности, а также улучшением качества бизнес-процессов. Рейтинг обусловлен удовлетворительными конкурентными позициями на рынке МФО, адекватной позицией по капиталу при сохраняющейся высокой рентабельности бизнеса, приемлемым уровнем управления кредитным риском, а также адекватной оценкой бизнес-процессов.

В этой связи, как и предполагали, сегодня увеличиваем долю облигаций ЛаймЗайм02 в портфеле PRObonds ВДО с 1% до 3% от активов.

/Не является инвестиционной рекомендацией/

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Скажи, караванщик: когда же вода? Долго ждем, а портфель PRObonds ВДО никак не преодолеет 6%-ную планку дохода в этом году. С начала года он набрал 5,4%, маневра для конца года всё меньше, но ожидания еще есть.

Накопленный результат за всё время ведения с июля 2018 – почти 60% (58,8%). Несмотря на сдержанные итоги 2021-22 годов, взгляд на перспективу всё же оптимистичный. Сегодня внутренняя доходность покрывает риск значительно лучше, чем год или два назад. К 2023 году портфель подходит с внутренней доходностью около 17,4% (доходности облигаций и стоимость размещения свободных денег). Так что рассчитываем в новом году превысить результаты «жирных» 2018-20 годов, когда портфель в среднем приносил около 14% годовых. Особенно учитывая постепенный рост формального кредитного качества, на что последние месяцы делался основной акцент.

После некоторой паузы в ближайшие дни возобновятся сделки. О каждой из них будем сообщать отдельно. Здесь приведу их общий план:

( Читать дальше )

В декабре, вероятно, произойдет пополнение, а вернее появление, линейки валютных ВДО. Первым выпуском в юанях, скорее всего, станет размещение Быстроденег (как и все бонды МФО, этот выпуск будет доступен только для квал. инвесторов). Предварительные параметры будут анонсированы позднее, но уже можно оценить место облигаций на карте рынка CNY.

Примечательно, что в секторе МФО постепенно наиболее доходными предложениями становятся размещаемые выпуски. Этот фактор говорит в пользу скорого завершения размещений, в первую очередь, второго выпуска МФК «Лайм-Займ»


( Читать дальше )

Старт размещения, новый выпуск и рейтинговые решения:

• «Реиннольц» сегодня начинает размещение четырехлетних облигаций серии 001P-02 объемом 100 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 18% годовых на весь период обращения, купоны — квартальные. По выпуску будет предусмотрена амортизация: по 30% от номинала будет погашено в даты окончания 10-го и 13-го купонов и еще 40% номинала — в дату окончания 16-го купона.

• «Ювелит» (производитель украшений под брендом Sokolov) перенес с 14 на 20 декабря сбор заявок на трехлетний выпуск облигаций серии 001Р-01 объемом не менее 3 млрд рублей. Ориентир доходности — премия не выше 550 б.п. к трехлетним ОФЗ, купоны ежеквартальные. Организаторы: BCS Global Markets, Газпромбанк, Московский кредитный банк и Тинькофф Банк. Техразмещение запланировано на 23 декабря. Минимальная заявка составит 1,4 млн рублей.

• Банк России зарегистрировал выпуск облигаций «СлавПроект». Регистрационный номер — 4-01-00610-R. Способ размещения бумаг — открытая подписка. Параметры выпуска пока не раскрываются.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Ноябрь стал самым урожайным для первичного рынка ВДО с момента возобновления торгов на МосБирже (с 28 февраля по 2 мая 2022 первичные размещения облигаций не проводились).

В нашей трактовке к высокодоходным облигациям относятся рыночные выпуски с кредитным рейтингом не выше ВВВ. Непонятно, как учитывать загадочный выпуск Эфферон с его неубедительными торгами на вторичке. Но пока пусть побудет в общем списке.

( Читать дальше )

Во вторник 13 декабря в 17:00 в эфире PRObonds — Денис Левицкий, генеральный директор ЛК Роделен.

Денис – без преувеличения знаковая фигура для розничного сегмента облигаций. ЛК Роделен вышла на рынок ВДО еще в 2018 году. За это время компания привлекла и полностью погасила 2 облигационных выпуска, получила кредитный рейтинг и повысила его до ВВВ. Роделен – из тех немногих, кто создал розничный рынок облигаций в его нынешнем виде.

Ждем интересного общения о лизинговой отрасли, ВДО, и возвращении ЛК Роделен на облигационный рынок.

Подключайтесь и задавайте вопросы.

( Читать дальше )

Планируемый выпуск и рейтинговые решения:

• «ДелоПортс» планирует разместить выпуск облигаций объемом до 10 млрд рублей и сроком обращения 2,5 года. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона — не более 12% годовых, купоны полугодовые. По выпуску будет предоставлено частичное поручительство НУТЭП в размере рублевого эквивалента $50 млн. Организатор — Совкомбанк. Эмитент также сообщил о том, что 29 декабря выкупит по оферте до 140 тыс. облигаций серии 001P-02 по цене 100% от номинальной стоимости бумаг. Период предъявления требований о приобретении — с 21 до 27 декабря.

• «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности «Проект-Град» («дочка» «А101») на уровне ruA- cо стабильным прогнозом.

• АКРА подтвердило кредитный рейтинг ПСФ «Балтийский проект» (консолидатор ГК «АБЗ-1») на уровне BBB(RU) со стабильным прогнозом.

( Читать дальше )