Банк России

( Читать дальше )

Банк России увеличил процентную ставку на 25 базисных пункта, объясняя это действие возросшими проинфляционными рисками.

🤦🏼‍♂️Российский Центробанк, к сожалению, из тех Центробанков который имеет низкую независимость от правительства в связи с чем, часто принимает ПОПУЛЯРНЫЕ решения для удовлетворения политических амбиций правительства. Популярное решение повысить ставку на 25 базисных пунктов сейчас, не давая сигналов об этом Банковской системе — непонятное решение🤷🏼‍♂️. Банк России решил проявить жёсткость, даже не оглядываясь на такие факторы как экономика и безработица. Банк России как бы использует объектом денежно-кредитной политики спрос на деньги, но использует ДКП слишком… хотелось сказать консервативно, но больше кажется подходит слово упрямо.

👉🏻Безработица на данный момент в России 5.8% при допандемийного показателя в 4.6%, получается так, что безработица при повышении ставки увеличится или останется как минимум без изменений. К примеру, если посмотрим на инфляцию с 2014-2016 годов, то она была в районе 12-16% при безработице в районе 5.5-6%, так вот потребовалось 4 года для того, чтобы безработица снизилась ниже 4.5%. Только тогда ставка (после резкого взлёта) снижалась тоже в течение 4 лет с 16% до 7.5%

( Читать дальше )

В деятельности центральных банков появляется интрига. WSJ пишет, что Народный банк Китая объявил о начале ужесточения ДКП, что, видимо, пока будет проявляться не в повышении ставок, а в ужесточении условий рефинансирования. Интересно, какие сигналы теперь будет подавать рынку Банк России? Или просто промолчит?

© текст Александр Абрамов






P.S.
На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабововцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

Блумберг со ссылкой на информированные источники передает, что ЦБ РФ может повысить ставку до конца года на 125 пунктов. Причина вероятного повышения — рост инфляции и беспокойство инвесторов относительно роста бюджетных расходов приведут к падению спроса на ОФЗ.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-03-15/russia-mulls-faster-rate-hikes-this-year-as-inflation-spikes 

TS Lombard, Sberbank CIB, Совкомбанк прогнозируют повышение % уже в пятницу.

Bofa допускает повышение % ЦБР в апреле и июле, затем ключевая ставка может быть повышена еще на 50 б.п. 

ITI Capital — увеличение доходности ОФЗ отражает повышение % до 5%, риторика представителей ЦБР стала заметно жестче в послед недели; как минимум два повышения ставки в 2021 г ожидают, вероятность повышения на ближ заседании 50 на 50, решение скорее всего будет принято в апреле

Банк России готовится резко ужесточить денежно-кредитную политику, чтобы обуздать инфляцию, которая продолжает ускоряться вопреки приказам президентам и попыткам правительства заморозить цены.

Ключевая ставка центробанка до конца года может быть повышена на 1,25 процентного пункта, сообщает Bloomberg со ссылкой на источник, знакомый со сценариями, которые обсуждаются в ЦБ.

ЦБ может поднять ключевую ставку в несколько шагов с текущих 4,25% до 5,5% или даже 6%, хотя последний сценарий на данный момент менее вероятен.

Стратег ITI Capital Искандер Луцко:

Среди аналогов на развивающихся рынках Россия является одним из «антирекордсменов» по росту индекса потребительских цен. Поэтому даже несмотря на то, что рублевая ключевая ставка является одной из самых высоких во вселенной развивающихся рынков (EM), реальная ставка уже давно пребывает в отрицательной зоне

На ближайшем заседании, 20 марта, ЦБ, скорее всего, продолжит держать паузу, чтобы оценить «масштаб ущерба» в мартовской статистике, которая выйдет уже после встречи его совета директоров, полагают 27 из 28 опрошенных Reuters аналитиков. Но уже в апреле ставка ЦБ пойдет вверх.

источник

( Читать дальше )

▪️Банк России не исключает повышения ставки уже в 2021, если экономика успеет полностью восстановиться, заявила РИА Новости глава регулятора Эльвира Набиуллина.
▪️А вот предпосылок для нового смягчения денежно-кредитной политики председатель ЦБ в базовом сценарии не видит, потому что инфляционные риски остаются высокими.
▪️Средний показатель ставки 5-6% — это ещё одно заявление Банка России, только которое было сделано вчера.

Помнится, что в заявление Банка России было сказано о пике инфляции в марте и потом она пойдет на спад — Странно, зачем так менять риторику, причём спустя неделю🤷🏼‍♂️

Странно ещё то, что инструментом Денежно-Кредитной политики является воздействия на инфляционные ожидания путём заявлений Центробанка. Учитывая опять же то, что Банк России только в прошлую пятницу заседал по ставке и только в пятницу у Набиуллиной была пресс-конференция, то почему Банк России так ужесточил свои риторику спустя неделю? Почему Банк России стал сильнее боятся инфляции?

( Читать дальше )

     Эльвира Набиуллина признала несостоятельность сегодняшнего регулирования, о чём она сообщила на пресс-конференции, где делала заявление по обновлённому прогнозу и кредитно-денежной политике Банка России.

     12 февраля 2021 года состоялась пресс-конференция, Эльвира подчеркнула, что цикл снижения ключевой ставки исчерпан. На протяжении 2021 года Банк России может сохранить ключевую ставку на уровне 4,25%, которая была принята в июле 2020 года, после чего не изменялась.
     Это заставляет людей, у кого ещё остались деньги не только на еду, изымать их с депозитов (вкладов) и нести на биржу, где доход, как им кажется, выше. Там они покупают ценные бумаги, после чего некоторые индивиды всё теряют и идут работать обратно «на завод».

     Напомним, что в последнее время происходят скачки стоимости акций различных компаний, подогретыми обещаниями, шутками и сомнительной информацией. Цена сайгаком скачет по просторам графика котировок. Взглянем же на некоторые примеры:

( Читать дальше )

Банк России решил оставить ставку без изменений.

☝🏻Напоминаю, что перед тем как Путин намекнул 1 февраля Банку России о том, что мягкая денежно-кредитная политика это хорошо, я был на 99.9% уверен в том, что ставку повысят, чтобы остановить рост инфляции.

Более того, весело было наблюдать как Минфин предлагал ОФЗ с повышенной премией на 13 б.п. что удивило инвесторов, так как – это вероятно может говорить о том, что ОФЗ не пользуются популярностью из-за роста инфляции, геополитики и так далее, что подтверждает индекс RGBI, который находится на апрельском уровне 2020.

Но всё же мы имеем:
▪️Ставку без изменений 4.25%
▪️Прогноз по инфляции от Банка России на 2021 год в районе 3.7-4.2% и это при инфляции по данным Росстата в 5.2%
🤔По прогнозу Банка России, в феврале—марте годовая инфляция достигнет своего максимума – и тут вступает в игру моё безумное сравнение инфляции по странам (самым попсовым), которое вероятно может подтвердить, то что действительно инфляция в РФ может замедлится (и тут всплывает и моя прошлая ошибка в прогнозирование, так как я не учёл полностью внешние факторы). В момент роста инфляции в США и ЕС, инфляция в РФ чаще всего падала и наоборот. Данная отрицательная корреляция может дать нам упор на то, что под внешним воздействием инфляция в РФ действительно ко второй половине весны может начать стремительно снижаться (конечно, если не будет чёрных лебедей). А инфляция в США как вы знаете из моего канала, к весне может значительно привысить 2% уровень. Инфляция в ЕС тоже должна сильно ускорится, правда не так как в США и если ЕС смогут наладить вакцинацию.

( Читать дальше )

«Сейчас есть тенденция, что нелегальные кредиторы не публикуют в интернете и в офлайне никаких объявлений и фактически сами приезжают (к заемщику. — РБК) по звонку. У них нет никаких «офисов», ни физических, ни в интернете. Зачастую, если человеку нужен кредит от такого кредитора, он находит телефон в соцсетях или в группах, звонит по нему, и к нему конкретно приезжает человек (на дом, в офис или на станцию метро), заключается договор и выдаются деньги», — описывает механизм глава департамента ЦБ.

«Никакой рекламы о них нет, распространяется информация в социальных сетях и мессенджерах, зачастую они еще из рук в руки распространяют такую рекламу, не «на столбах», как раньше. Идентифицировать их тяжело», — объяснил он. Глава департамента ЦБ добавил, что появление подобных схем несет социальную опасность, поскольку «за нелегальным кредитованием следует нелегальное взыскание».

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/finances/10/02/2021/6023c02c9a79474ef6d892b8?from=from_main_3