Аэрофлот

из письма главы "Аэрофлота" Виталия Савельева руководителю ФАС Игорю Артемьеву:

Для решения поставленной президентом Российской Федерации задачи по повышению доступности авиаперевозок со стороны регулятора, по мнению авиакомпаний, должно быть усилено внимание к росту цен на аэропортовое и наземное обслуживание, на авиационный керосин, а также к уровню цен в различных аэропортах РФ

«Сохраняя тарифы на регулируемые сборы на предыдущем уровне или увеличивая их не выше уровня инфляции, аэропорты переносят основное увеличение на цены по нерегулируемым со стороны ФАС России услугам, которые при этом являются обязательными для обеспечения вылета самолета и обслуживания пассажиров»

Необходимо обратить внимание и на ценовую политику, проводимую поставщиками авиационного топлива по установлению цен на керосин в различных регионах. Самая высокая цена на авиационный керосин в июне 2019 года зафиксирована в аэропортах Дальнего Востока, что еще можно объяснить удаленностью региона

( Читать дальше )

Ослабление рубля — есть 2 волны. Почти все инвесторы-нерезиденты в длинные ОФЗ это 4-5% от общего объема пришедшие в начала 2019 года и с очень комфортной ценой входа и 1% вскочившие летом-осенью в последний вагон. Скоро, я думаю, последнее снижение ставок от ЦБ РФ (до 6% — об этом говорят слова Набиуллиной о том, что 7-8% будет ипотека), и далее flat и тейк профит инвесторами, которые 1% ОФЗ — у них не такая защищенная позиция, чтобы сидеть долго, а последние 0.5% снижений уже сидят в цене ОФЗ.

Переход в режим «с внешним миром». Мы наблюдаем, что в последние дни Газпром тащил рынок вверх. Как новости в декабре отыграют, я бы ожидал, что рынок будет торговаться с мировыми площадками, а на них не все так однозначно. С учетом того, что рубль ослабляется, я бы ждал фиксации прибыли в России — к ней могут подтолкнуть намек на санкции (неопределенность по ним нависает до 25 декабря в связи с принятием оборонного бюджета США на 2020), неснижение объемов со стороны ОПЕК 5 декабря (как было в конце прошлого года) или фрустрация по переговорам США и Китая. В этой связи, пока мы на позитиве, но к 5 числу я бы начинал осторожничать.

( Читать дальше )

Аэрофлот опубликовал на впечатляющие результаты за 3К19 по МСФО 

Выручка за 3К19 увеличилась на 6% г/г до 212 млрд руб. (консенсус-прогноз Интерфакса: 214 млрд руб.) на фоне роста пассажирооборот на 6.6% (о чем компания отчиталась ранее) и роста ставок доходности на 0.7%. CASK вырос на 2%, что очень много, из-за роста операционных расходов на 13%. Почти все крупнейшие статьи расходов продемонстрировали двузначный рост, за исключением авиатоплива (-2.3% г/г). В результате EBITDA составила 73.3 млрд руб. — почти без изменений г/г, но ниже консенсус-прогноза (76 млрд руб.), а рентабельность упала на 2.2 пп до 34.5%. Скорректированная чистая прибыль составила 29 млрд руб. (против 13 млрд руб. годом ранее) — в рамках консенсуса. За 9M19 выручка компании увеличилась на 12.4% до 524 млрд руб., а EBITDA выросла на 6.7% до 142 млрд руб. Чистая прибыль составила 20.3 млрд руб. (против убытка в 17 млрд руб. годом ранее). На телеконференции менеджмент упомянул, что динамика ставок доходности должна быть положительной в 4К19; парк самолетов увеличится на 38 новых самолетов до 398, и в 2020 Аэрофлот получит обратно предоплату за Airbus 350, что должно поддержать его денежные потоки и чистую прибыль.

( Читать дальше )

Приветствую всех… как я раньше и писал что вижу аэрофлот на 70-75..

Закончится год и мы квартала 3 как минимум будем болтаться в шортах, а это сентябрь месяц будет...
Жду его на 70-75...


( Читать дальше )

Рост расходов на обслуживание связан не только в расширением парка, но и с повышением необходимого объема работ вследствие увеличения налета. Вместе с тем финансовые расходы сократились более чем на 50% (17 млрд руб. в третьем квартале), это позволило «Аэрофлоту» получить 29 млрд руб. прибыли.

Мы оцениваем результаты лидера отечественных гражданских авиаперевозок как умеренно слабые. К негативным факторам относится значительный рост расходов, который опережает динамику производственных и финансовых показателей. Но вместе с тем компании удалось сократить долг: долговая нагрузка по итогам года составит около 2,5х EBITDA. Внешние факторы, в частности курс USD/RUB и топливные расходы, пока благоприятствуют компании.

Мы ожидаем, что в четвертом квартале «Аэрофлот» перевезет около 18 млн пассажиров, его выручка составит 210 млрд руб., а EBITDA будет в пределах 65–70 млрд руб.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Аэрофлот – рсбу/ мсфо 
1 110 616 299 акций  https://ir.aeroflot.ru/ru/securities/shares/  
Free-float 40,9% 
Капитализация на 29.11.2019г: 114,949 млрд руб    

Общий долг 31.12.2016г: 108,674 млрд руб/ мсфо 258,538 млрд руб 
Общий долг 31.12.2017г: 105,785 млрд руб/ мсфо 797.370 млрд руб 
Общий долг 31.12.2018г: 111,396 млрд руб/ мсфо 1,029.44 трлн руб 
Общий долг на 30.09.2019г: 115,051 млрд руб/ мсфо 966,440 млрд руб 

Выручка 2016г: 427,901 млрд руб/ мсфо 495,880 млрд руб 
Выручка 9 мес 2017г: 340,692 млрд руб/ мсфо 404,773 млрд руб 
Выручка 2017г: 446,650 млрд руб/ мсфо 532,934 млрд руб 
Выручка 9 мес 2018г: 381,341 млрд руб/ мсфо 466,345 млрд руб 
Выручка 2018г: 504,697 млрд руб/ мсфо 611,570 млрд руб 
Выручка 1 кв 2019г: 114,026 млрд руб/ мсфо 138,041 млрд руб  
Выручка 6 мес 2019г: 252,863 млрд руб/ мсфо 311,440 млрд руб  
Выручка 9 мес 2019г: 422,162 млрд руб/ мсфо 523,983 млрд руб 

( Читать дальше )

Группа «Аэрофлот» опубликовала сокращенную консолидированную промежуточную финансовую отчетность за девять месяцев 2019 года, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности. Показатели отчетности, в том числе сопоставимого исторического периода, приводятся с использованием нового стандарта МСФО (IFRS) 16 «Аренда».

Ключевые финансовые результаты Группы «Аэрофлот» за 9 месяцев 2019 года:

• Выручка увеличилась на 12,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до523 983 млн руб.;
• Показатель EBITDA составил 141 675 млн руб.;
• Чистая прибыль составила 20 305 млн руб.

В соответствии с требованиями стандарта МСФО (IFRS) 16 обязательства по операционному лизингу были отражены в составе активов и обязательств Группы. Учитывая, что обязательства номинированы в иностранных валютах, изменение курса рубля приводит к переоценке данных обязательств, что требует отражения в финансовой отчетности эффекта от курсовых разниц. Для целей снижения

( Читать дальше )

Аэрофлот должен опубликовать свои результаты по МСФО за 3К19 в пятницу 29 ноября.

Согласно консенсус-прогнозу Интерфакса, его выручка увеличится на 6.8% г/г до 214 млрд руб., EBITDA составит около 40.6 млрд руб., а чистая прибыль — 27.7 млрд. Телеконференция состоится в тот же день в 15:00 по московскому времени.

Хотя исторически третий квартал является сезонно самым сильным для Аэрофлота, инвесторы уже привыкли к этому, и мы не ожидаем ралли в бумаге в преддверии публикации. Мы обновим наш взгляд на компанию после выхода результатов.

Атон

Идея в России – покупка акций «Аэрофлота».

В пятницу компания неплохо отчиталась по консолидированным результатам. Сам «Аэрофлот» не сильно вырос, однако темпы «Победы» впечатляют: порядка 36% увеличение пассажиропотока.

Дубинин Иван
ГК «Финам»

По американскому фондовому рынку – компания ServiceNow, новичок индекса S&P500, технологическая компания. С нашей точки зрения, позитив от включения акций в индекс будет дальше отыгрываться при отсутствии какого-то крайне негативного сентимента в общем по американской экономике, а, на наш взгляд, его сейчас нет.

Пассажиропоток группы «Аэрофлот» в октябре вырос на 8,5%, занятость кресел упала на 0,1 п.п

Группа Аэрофлот в октябре 2019 г. увеличила перевозки на 8,5% по сравнению с тем же месяцем 2018 г., до 5,2 млн человек. На международных линиях группа перевезла 2,4 млн пассажиров (+10%), на внутренних — 2,8 млн человек (+7,3%). Пассажирооборот за отчетный период увеличился на 8,1%, до 13,3 млрд пассажиро-километров. При этом занятость кресел уменьшилась на 0,1 процентного пункта, до 82,7%

По-прежнему, основным драйвером роста операционных показателей компании остается международное направление, а снижение занятости кресел компенсируется ростом числа рейсов и увеличением часов налета.

Промсвязьбанк