Афорекс

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 13, 2013
  
• Просмотр блога

Мы добавляем шорт в AUDCAD, рассматриваем увеличение лонга в USDJPY, сохраняем прочие позиции.
Валютный рынок пытается стабилизироваться, однако это ему не удается. Иена продолжает рвать и метать после данных, показавших продолжение репатриации активов. Если японцы передумают покупать долговые активы за рубежом, это сломает всю игру и спровоцирует новые тренды в целом ряде инструментов. Пока, однако, мы видим лишь коррекцию в UDSJPY, и можем называть ее просто коррекцией. EURUSD в момент написания котируется у 1.335, но, по нашим ощущениям, формирует там локальный пик. Все слабые короткие позиции были закрыты у 1.33, так что спекулятивный шорт в этом инструменте может быть даже интересен.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 13, 2013
  
• Просмотр блога

Во вторник ставки доходности по 10-летним трэжерис пробили 14-месячный максимум — 2.29%… И все больше число экспертов говорит о том, что 32-летний бычий рынок по бондам подошел к своему логическому завершению. Глава JP Morgan Chase Джеми Даймон — как раз один из таких рыночных скептиков  — по материалам AForex.

Даймон призвал всех инвесторов  — быть готовыми к росту процентных ставок. ФРС США, по словам Даймона, служил главным драйвером для рынка бондов на отрезке последних 5 лет — основной движущей силой по манипулированию котировками облигаций через скупку этих облигаций общим объемом на $2трлн. В настоящее время многие инвесторы все еще не верят в наступление новой реальности с высокими процентными ставками, продолжая агрессивно вкладываться в активы с высоким риском, а зря — рассуждает Даймон.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 13, 2013
  

Пока индекс акций Standard & Poor's 500 остается всего лишь на 4 пункта ниже своего рекорда от 22 мая, впереди нас ждут мрачные дни для рынка американских бумаг — рассуждает Байрон Вин, председатель правления одного из крупнейших фондов  Blackstone Advisory Partners  — по материалам AForex.

Вин полагает, что в настоящее время бумаги, в целом, торгуются по справедливым ценам, но времена роста заканчиваются. Показатели маржинальной прибыли в настоящий момент находятся у своих пиков. И рынок уже сейчас потихоньку начал осознавать, что вторая половина года будет ознаменована куда более худшими корпоративными выручками, чем сегодня.

Другая сложность для рынка акций состоит в вероятном сворачивании программы QE3 Федрезервом США — безусловно, это будет ударом по акциям, которые растут во многом благодаря массированным вбросам ликвидности. Уже сейчас на большинстве торговых площадок мира можно заметить тревожные нотки грядущих перемен -повышенная волатильность, много иррациональных движений активов и др.

Рынок уже сейчас пытается заложить в цены риски сворачивания QE3 — это отчетливо видно из вчерашних торгов — Dow Jones и S&P500 — по минус 0.84%. В это же время японская йена начинает потихоньку расти против USD.

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 12, 2013
  
• Просмотр блога

Хедж-фонд миллиардера Джона Паулсона, чей портфель состоит исключительно из активов, привязанных к золоту,  зафиксировал снижение стоимости своих активов на уровне 13% в прошлом месяце (-47% за апрель и май) — по материалам AForex.

C начала года совокупные убытки фонда составили 54% — как стало известно из копии письма, которое руководство фонда разослало своим инвесторам. Так называемый, The Gold Fund («золотой  фонд») — лишь небольшая часть совокупного портфеля активов Паулсона. При этом в «золотом фонде» почти нет клиентских денег — там преимущественно капитал самого миллиардера.  Фонд небольшой — $360 млн в управлении. Тем не менее, инвестсообщество активно следит за динамикой фонда, а также мониторит рекомендации миллиардера по золоту.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 11, 2013
  
• Отправить сообщение  Просмотр блога

По данным отчета Lundberg Survey, средняя цена а галлон бензина в США упала, не много не мало, на 2 цента за последние несколько недель- по материалам AForex.

Таким образом, средняя цена за обычный бензин установилась на уровне $3.64, на улучшенный — $3.82, на премиальный — $3.96. Цена за дизельное топливо снизилась на 3 центра — до $3.90.

Самая низкая зафиксированная по штатам цена на бензин  — $3.20. Самая высокая цена — $4.48 (Чикаго).

Средняя цена за регулярный бензин (в динамике):
96-месячная средняя розничной цены на регулярный бензин:

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 11, 2013
  
• Отправить сообщение  Просмотр блога

По данным отчета крупнейшего облигационного фонда мира PIMCO, инвесторы должны опасаться азиатского корпоративного долга с высокими ставками доходностей и высоким риском. В азиатском регионе наблюдается существенное замедление роста, что может крайне негативно сказать на выручке локальных компаний — по материалам AForex.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 11, 2013
  
• Отправить сообщение  Просмотр блога

Вчера на рынках развивающихся стран наблюдалась активная распродажа бондов. Одна из ключевых тем на глобальной экономической арене за последний месяц  — рост ставок по американским трэжерис и сопутствующий рост USD — по материалам AForex.

Такое положение дел спровоцировало большие волнения на рынках развивающихся стран. Валюты региона EMA активно обесценивались против сильного доллара.

На данный момент высокодоходные госбонды развивающихся стран уже не выглядят так привлекательно, как раньше.

Ставка по 10-летней суверенной облигации Турции выросла на 22 б.п. вчера — до уровня 4.22%. В Южной Африке, аналогичный инструмент вырос по доходности на 28 б.п.до 7.8%. В Мексике доходность по 10-летней облигации выросла на 5 б.п. до 3.33%.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 10, 2013
• Просмотр блога

Собственно, уровень безработицы и уровень инфляции — ключевые показатели, от которых, по его собственным заверениям, отталкивается Федрезерв в отношении сокращения или несокращения своей программы монетарного стимулирования. Так как с инфляцией все, более или менее, в порядке — главным фактором остается рынок труда — по материалам AForex.

И здесь начинается самое интересное — а именно, расхождение во мнениях: какой уровень безработицы или какие темпы прироста новых рабочих мест считать приемлемыми — настолько приемлемыми, что сжать QE3. Данные чикагского ФРБ говорят о том, что ФРС достаточно генерировать 195 тыс новых рабочих мест в месяц, чтобы свести безработицу к предкризисным уровням на отрезке ближайших 4 лет. Однако исследования кливлендского ФРБ указывают на то, что для стабильного роста ВВП и всех ключевых экономических показателей достаточно, чтобы новые рабместа росли темпами около 150 тыс в месяц до конца 2013 года.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 10, 2013
• Просмотр блога

Мы сохраняем позиционирование неизменным, отменяем тактические намерения продавать EURUSD.
Прошедшая неделя была ознаменована двумя хорошими порциям статистики. Первая и главная, конечно же, — данные по рынку труда США. Количество новых рабочих мест оказалось даже чуть больше ожиданий, но даже важнее, что несколько выросла безработица. Мы полагаем, что этот фактор сможет поддержать общий аппетит к риску, так как срочность повышения ставок ФРС формально становится не такой острой. Напомним, что у Феда есть целевой уровень по данному параметру, и этот уровень теперь удалился на 0.1%. Но в целом статистика хорошо, уже хотя бы потому что американцы возвращаются на рынок труда.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 10, 2013
  
• Просмотр блога

Многие инвесторы верят  в то, что акции будут и дальше расти даже тогда, когда ФЕД примет решение поднять ставки. Однако стоит обратить внимание на тот факт — отмечает рыночный аналитик Джон Хассман (фонд Hussman Funds) — что последние две просадки по акциям (составляющие в общей сложности 50% всего S&P500) имели место, несмотря на агрессивное монетарное «смягчение» в данный период времени — по материалам AForex.

Хассман говорит о том, что внутренняя сущность большинства инвесторов такова, что у них короткая память — они не помнят 2001-2002 гг., когда S&P500 рухнул с 1300 до 800. И в это время ФРС США проводила активнейшее монетарное стимулирование, которое не спасло бумаги от падения. В 2008-2009 гг. индекс акций просел с отметки 1550 до 650 — 55% падения. И это опять же, несмотря на агрессивное QE от ФРС США в этот период времени.

( Читать дальше )