Альфа Инвестиции

• когда ставка пытается догнать инфляцию и конца этому пока не видно
• когда доходности по гособлигациям и приличным корпоратам 17-20%

Со своих майских локальных пиков Индекс МосБиржи снизился уже на 20%. Такой глубокой коррекции на рынке не было больше двух лет, с памятного февраля 2022. Но не все бумаги подешевели параллельно индексу, а некоторые даже умудрились вырасти в цене, порадовав своих держателей.

🅰️Несколько дней собирался написать об этом статью, но Игорь Галактионов из «Альфы» меня немного опередил. Что ж, возьму за основу подборку «красного» брокера и дам свои комментарии по акциям, которые в период турбулентности держались лучше всего.

Подпишитесь на мой авторский телеграм-канал, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий.

⏳Исследование охватывает период с 17 мая по 14 августа. За это время Индекс МосБиржи упал на 19% с максимумов, а на пике распродаж показывал минус 20%.

📉Даже с учетом дивидендов, которые были выплачены в этот период, падение всё равно очень большое — 17,7%.

Сегодня посмотрим на ТОП-7 самых устойчивых и ликвидных акций. В скобках указана прибыль за 3 месяца с учётом дивидендов.

Аналитики из «красного» банка на днях выпустили подборку из ТОП-5 лучших флоатеров, доступных в том числе для неквалифицированных инвесторов.

✅Альфа считает, что наиболее привлекательно сейчас выглядят выпуски с купоном, привязанным к ставке RUONIA, который фиксируется до начала купонного периода. Даже если ключевая ставка начнёт снижаться, доход по таким облигациям ещё некоторое время может оставаться высоким.

Давайте пробежимся по всем выбранным «альфачами» облигациям и я, как обычно, кратко прокомментирую выбор экспертов.

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Все флоатеры с рейтингом не ниже АА-, доступны для неквалов и без амортизации.

📈Расположу облигации в порядке увеличения спреда к RUONIA — от наименьшего к наибольшему, чтобы было интереснее.

💎Норильский никель БО-09

● ISIN: RU000A1069N8
● Купон: RUONIA + 130 б.п.
● Выплаты: 4 раза в год
● Дата погашения: 17.05.2028

Пока рынок живёт своей насыщенной рыночной жизнью — то грохается вниз, то опять рвётся к высотам — не стоит забывать о вечном. А вечное для нас, инвесторов — это, разумеется, пассивный доход. В случае с акциями — нежно любимые нашим братом дивиденды.

🅰️Аналитики из Альфа Инвестиций на днях предложили свой ТОП из четырёх лучших (по их мнению) дивидендных акций на 2024 год. «Непорядок» — подумал я и решил дополнить список до красивой цифры 5. Давайте-ка оценим, что в итоге получилось.

Чтобы не пропустить самое важное интересное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔩CHMF Северсталь

Череповецкий металлург только что распределил дивы за 2023 год (191,51 ₽) и 1 кв. 2024 (38,3 ₽). 17 июня прошла отсечка, все кто купил до этой даты включительно — попали в реестр. Рост капзатрат ограничивает будущие выплаты, в то же время низкий долг и отличная рентабельность позволяет платить повышенные дивиденды и дальше. Я считаю Северсталь самой перспективной из «трёх сестёр».

Ответить на это вопрос можно просто — потому что в последнее время я не могу набрать достаточное их количество, чтобы сформировался полноценный портфель, который будет иметь устойчивые показатели такие как: коэффициенты Шарпа и Трейнора, Альфа Дженсена и т.п.

Но это будет очень упрощённое объяснение. Готовясь к конференции SMART-LAB 2024, которая пройдёт в эту субботу в Санкт-Петербурге, и где мы будем выступать вместе с моим партнёром и другом Ильёй Гадаскиным, я думал, как простыми словами объяснить все сложности.

Если строить портфели только из АЛЬФА-СКАКУНОВ, то они на долгосроке дают лучшие результаты, чем индексное инвестирование, но при этом имеют три существенных недостатка:
✅ они падают быстрее и больше чем индексы
✅ в период флэта могут давать худшие результаты
✅ существенно волатильнее

Чтобы моё объяснение стало более доступным, я придумал по аналогии с теорией эффективного рынка Юджина Фомы представить подходы с использованием альфа-скакунов в виде трёх форм:
✅ сильная — это портфели состоящие только из алфа-скакунов, со всем недостатками, которые я описал выше. Если инвестор обладает стальными нервами и мыслит долгосрочно, то его результаты с большой долей вероятности превзойдут индексные инвестиции, по крайней мере на российском рынке.

Вот это совпадение! Утром 2 мая я представил на суд публике свой ТОП-5 надежных корпоративных флоатеров, а уже к вечеру того же дня Альфа-Инвестиции на своем ресурсе опубликовали список с аналогичным названием («надежные корпоративные флоатеры»). Занимательно, что уважаемые эксперты выбрали такой же критерий надежности, что и я — кредитный рейтинг не ниже AA-. Случайность? Если да, то мне льстит, что наши мысли с профессионалами Альфы так сильно сходятся. А если вдруг не случайность — то льстит ещё больше😉

🔥Как я и говорил, флоатеры этой весной — действительно «горячая» инвестиционная тема. Давайте сравним мой ТОП и список Альфы и посмотрим, в чем они пересекаются, а в чем — нет. И я дам пару комментариев.

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Список Альфы содержит на 1 позицию меньше, чем мой — т.е. всего 4 бумаги. Эксперты решили не рассматривать флоатеры с привязкой к RUONIA — только к ключевой ставке. Все облигации, по словам экспертов, доступны для неквалов.

За последние несколько месяцев, у меня вышел целый ряд собственных публикаций про IPO и обзоры компаний перед их размещением. А тут Альфа-Инвестиции подготовили занятную, на мой взгляд, аналитику по недавно состоявшимся IPO на Мосбирже.

Чтобы не пропустить самые важные тренды, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Приложение Альфа-Инвестиции заняло первую строчку рейтинга агентства Markswebb Digital Investment Rank, став лидером с отрывом от конкурентов — «БКС Мир Инвестиций» и «Тинькофф Инвестиции».

Исследователи агентства Markswebb отметили, что в приложении Альфа-Инвестиций «реализована самая удобная форма покупки-продажи инструмента, при этом брокерский счет может открыть как клиент, так и неклиент, можно подать заявку на участие в первичном размещении облигаций, посмотреть финансовый результат от сделок, отчеты и справки формируются моментально». Кроме того, эксперты назвали сильными сторонами приложения Альфа-Инвестиции удобство онбординга и тонкую настройку заявок, в том числе на первичное размещение облигаций.

Markswebb Digital Investment Rank — сравнительное исследование цифрового клиентского опыта в приложениях брокеров. Всего было исследовано 12 приложений ключевых игроков рынка по более чем 600 критериям.

Альфа-Инвестиции

Сбербанк — бессменный фаворит инвесторов в предыдущем 2023 году и самая очевидная цель на покупку в 2024 году, сообщили эксперты. Бизнес «Сбера» растет даже в условиях роста ставки ЦБ, и акции остаются локомотивом для всего рынка.

Целевая цена по «Сберу» на год составляет ₽365.

Ретейлер «Магнит» управляет крупнейшей торговой сетью в России и, как следствие, является главным бенефициаром роста потребительских цен, которые опережают среднюю инфляцию, фиксируемую Росстатом, сообщил Валерий Емельянов.

Целевая цена по акциям «Магнита» составляет ₽8352 за бумагу в перспективе года. От текущих значений предполагается рост на 22% в перспективе 12 месяцев. Если добавить дивиденды, которые за год вполне могут превысить 10%, то ожидаемая доходность составит более 30%, подсчитали в компании.