Акции

Хочу подвести результаты полугодия за 2024 год. Детский накопительный фонд в этом полугодие “обогнал” индекс на приличные 7% процентов. Основными драйверами были позиции в Амазон, Мета и как не удивительно сеть доступных стейков и бургеров Texas Roadhouse, в том числе.

Кстати, так бывает, иногда истории роста не обязательно только в технологических секорах экономики. Бывает и так, что если менеджмент способен вытянуть маржинальность на серьезные двухзначные уровни вкупе со способностью показывать результат от периода к периоду, то инвест сообщество хорошо “вознаграждает” такие компании отличными расширенными мультипликаторами. 

Вот это реально про Texas Roadhouse, менеджмент стойко показывает рост бизнеса: совокупный годовой темп роста выручки последние 3 года — 23.35%, за 5 лет — 13.65%. Для традиционного бизнеса очень крутые цифры. Долга нет.

Цифры по росту стоимости акций феноменальные:

CAGR за 3 года — 21%

CAGR за 5 лет — 26.5%

CAGR за 10 лет- 20.58%

( Читать дальше )

ПАО «ВУШ Холдинг»

Решения общих собраний участников (акционеров)

По результатам голосования принято решение: Прибыль Общества по результатам 2023 года не распределять, дивиденды не выплачивать.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=rFzuoXvNn0Oc9BvfSGcvRA-B-B

📈Индекс ММВБ превысил уровень в 3200п впервые с 17 июня, локомотивом для индекса 2-й день выступают акции Газпрома. Многие трейдеры поверили в бумаги газового гиганта и говорят, что 150р не за горами

❗️ПАО “МГКЛ” опубликовал операционные результаты за 1-ое полугодие 2024 года!

Напомним, что Группа компаний «МГКЛ» представляет собой диверсифицированную организацию, занимающуюся различными сегментами рынка. Компания работает на вторичном рынке высоколиквидных товаров, а также удерживает сегмент ломбардных залоговых займов. В сфере оптовой торговли драгоценными металлами группа специализируется на продаже и закупке драгоценных металлов оптом.

Выручка компании в первом полугодии 2024 выросла в 4,62 раза! До 2.98 млрд рублей, что на 778,8 млн. больше, чем за весь 2023 год! Рост обусловлен наращиванием объемов выдачи залоговых займов.

Из интересного отметим следующие показатели:

👉Компании удалось увеличить количество выданных займов до 145,5 тыс. (общий рост составил 11%!).
👉Общий портфель группы существенно вырос почти вдвое до 1,32 млрд. рублей.
👉Доля товаров, которые хранятся в портфеле сократились до 19%, что способствует более сильной оборачиваемости продуктов.

Ключевые факторы роста:

( Читать дальше )

Дочерняя компания АЛРОСА «Алмазы Анабара» приобрела у «Полюса» месторождение Дегдекан с балансовыми запасами 38 тонн золота (С1+С2) со средним содержанием 2,2 г/т. Цена сделки не раскрывается.

Согласно имеющейся информации, «Алмазы Анабара» производит около 180 кг попутного золота в год, поэтому данное приобретение может повысить диверсификацию АЛРОСА в золото. Сделка выглядит не очень крупной для обеих сторон — ее оценочная стоимость не превышает $100 млн. Разработка Дегдекана может добавить 20-30 млрд рублей к капзатратам АЛРОСА, по нашим оценкам. Мы сохраняем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по АЛРОСА, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 4,5x.

С 2023г на Мосбирже нарастает волна IPO: за весь прошлый год их было 8, а в 2024 году столько же размещений прошло за первую половину года, и готовится девятое — Все Инструменты.

В IPO активно участвуют частные инвесторы. Чаще всего они участвуют в небольших по объему размещениях.

Существуют проблемы:

1. непрозрачная аллокация;
2. в некоторых случаях брокеры брали комиссию со всей суммы заявки, а не с суммы фактически полученных инвестором акций.
3. чаще недовольство инвесторов вызывает не то, что они не понимают, почему им дали возможность купить меньше, а то, что эта доля совсем мала.
4. навязчивая реклама в СМИ и блогах, причём предоставляется не всегда достоверная информация. Зачастую транслируются завышенные предварительные оценки эмитента.

Предлагаемая мера — увеличить количество размещаемых акций. Но это будет давить на котировки.

Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Сергей Бдоян: Компания с free-float меньше 10–15% является по определению неликвидной.

Управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров считает, что нужны не новые ограничения, а льготы для компаний с высокой долей акций в свободном обращении. 

( Читать дальше )

В Санкт-Петербурге состоялась конференция Smart Lab Conf. На площадке встретились представители бирж, брокеры, эмитенты и финансовые блогеры. CEO Whoosh Дмитрий Чуйко и Head of IR Дина Максутова общались с гостями, рассказывали о компании, делились планами на будущее — для нас важно оставаться открытыми.

Получилось интересно и продуктивно: Whoosh вошел в топ-3 IR-рейтинга Smart Lab 2024! Спасибо крупнейшему инвестсообществу за высокую оценку нашей работы с частными инвесторами. Мы очень ценим ваш интерес к компании!

( Читать дальше )

Как сообщает «Интерфакс», оптовые регулируемые цены на газ «Газпрома» для всех категорий потребителей с 1 июля 2024 года вырастут на 11,2% в рамках макропрогноза. В середине 2025 года планируется проиндексировать цены на газ по всем категориям на 8,2%. Ожидается, что в 2026 году рост регулируемых цен на газ вернется к историческим значениям, не превышающим прогнозируемую годовую инфляцию.

Индексация цен на газ была раскрыта ранее и может частично компенсировать снижение доходов «Газпрома» от экспорта газа, который с 2021 года упал более чем наполовину. Мы ожидаем, что индексация внутренних цен на газ увеличит выручку примерно на 130 млрд руб. (или +6-7% к EBITDA). Мы сохраняем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по «Газпрому», который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2024П 4,1x против своего собственного 5-летнего среднего 3,5x.

 

В условиях возможного продолжения роста российского рынка и индекса ММВБ я хочу выделить несколько компаний, к которым стоит присмотреться: 

🏦 Сбербанк жду выше, цель стоит поменять на 337.49. Может даже дополнительную сделку возьму.

 

🏦 Тинькофф близок к точке входа и завершению коррекции.

 

( Читать дальше )

По оценке ВТБ, по итогам июня продажи ипотеки в России могут составить 780 млрд рублей, увеличившись более чем на 45% к маю текущего года и почти на четверть к июню прошлого года. Всплеск спроса произошел на фоне завершения универсальной программы господдержки и «старых» условий «семейной» ипотеки. Со второго полугодия рынок будет «охлаждаться». Наибольшее сокращение продаж ВТБ прогнозирует в июле-августе: примерно на четверть к июню, в то время как за последние 15 лет выдачи прирастали в среднем на 3% месяц к месяцу.

В целом по итогам первого полугодия 2024 года заемщики получили на покупку жилья более 2,8 трлн рублей – всего на 8% меньше, чем за сопоставимый период 2023 года. Основное число сделок банки провели на льготных условиях.

Средний размер кредита по итогам января-июня составилоколо 3,8 млн рублей – почти на 553 тысячи меньше, чем год назад. Это связано с уменьшением максимальной суммы кредитов в рамках программы господдержки-2020 для Москвы, Санкт-Петербурга и областей с конца 2023 года до 6 млн рублей.

( Читать дальше )