Недавнее IPO компании порядком расстроило инвесторов. Акции с начала торгов перешли к падению со 105 и вплоть до 90 рублей, где встретили поддержку со стороны маркетмейкера. Перед IPO я разбирал компанию и говорил о том, что финансовые показатели явно разогнали перед размещением. К слову, я отказался от инвестирования в нее и не прогадал. Теперь давайте разбираться в текущем положении дел.
Выручка компании в тайм-чартерном эквиваленте (ТЧЭ) выросла на 6,7% за год до $1,4 млрд. Индустриальный сегмент бизнеса продолжает развиваться, а результаты работы в первой половине года дали положительный эффект. Мировая потребность в СПГ и его транспортировке растет, давая нам возможность спрогнозировать дальнейший рост результатов.
Прямые операционные расходы увеличились незначительно, а вот убыток от курсовых разниц в $20,7 млн негативно повлиял на прибыль, хоть и не критично. Чистая прибыль за 2020 год выросла на 18,4% до $266,9 млн.
Чистый долг компании за отчетный период сократился до $2,4 млрд, но все еще остается на высоком уровне, NetDebt/EBITDA = 2,6x. Но даже это не останавливает руководство от выплаты обещанных дивидендов. Доходность по году составит 7,4%, что является высоким результатом.
Совкомфлот является уникальной компанией. Имеет стабильные финансовые результаты и большой, востребованный флот судов. С IPO я не стал покупать компанию, но после коррекции начал присматриваться к акциям. На 90 рублей четко прослеживается плита поддержки, в которой засел маркетмейкер и покупатели. На отскоках я уже присмотрю к покупкам, но пока еще об этом говорить рано.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Кому удобно читать меня в соцсетях, пожалуйста:
Telegram — еще больше разборов и идей
Увеличение выработки электроэнергии произошло на фоне роста деловой активности в экономике, а также более низкой температуры воздуха в начале 2021 года. Рост экспорта также обусловлен климатическим фактором: более холодная зима в Европе. Мы позитивно оцениваем операционные результаты Интер РАО и рассчитываем на восходящую динамику в их акциях на ожиданиях восстановления финансовых показателей компании. Рекомендуем «покупать» акции Интер РАО с целевой ценой 6,03 руб./акция.Промсвязьбанк
Мы положительно оцениваем новость о рекомендуемой величине дивидендов. По итогам девяти месяцев компания уже выплатила 245,31 рубля на акцию (24,9 млрд рублей). Таким образом, общие дивиденды Магнита за 2020 год с учетом промежуточных могут составить 50 млрд рублей. Суммарная дивдоходность по итогам года может составить 9,3%, что соотносится с ранее объявленным фокусом компании на высоких дивидендных выплатах. Наш целевой ориентир – 6000 руб./акцию, потенциал роста 12% от текущей цены.Промсвязьбанк
Мы позитивно оцениваем операционные результаты Русагро. Все направления показали заметный рост двузначными темпами в основном за счёт подъема цен реализации и объемов продаж (кроме с/х, масложировой и молочной продукции), но сильнее всего выросла выручка сахарного сегмента (на 65%, до 8,6 млрд руб.).Промсвязьбанк
Сбербанк – рсбу / мсфо
21 586 948 000 Обыкновенных акций = 6,470.69 трлн руб
1 000 000 000 Привилегированных акций = 285,230 млрд руб
www.sberbank.com/ru/investor-relations/share-profile
Капитализация на 27.04.2021г: 6,755.92 трлн руб — P/BV 1,43
Капитал 1 уровня — мсфо 2018г: 3,766.5 трлн руб (Tier 1 Capital — 11,3%)
Капитал 1 уровня — мсфо 2019г: 4,377.6 трлн руб (Tier 1 Capital — 13,7%)
Капитал 1 уровня — мсфо 2020г: 4,719.9 трлн руб (Tier 1 Capital — 13,8%)
Общий долг на 31.12.2018г: 23,099.63 трлн руб/ мсфо 27,341.7 трлн руб
Общий долг на 31.12.2019г: 23,179.27 трлн руб/ мсфо 25,473.0 трлн руб
Общий долг на 31.12.2020г: 28,255.02 трлн руб/ мсфо 30,969.5 трлн руб
Прибыль 1 кв 2017г: 154 989 млрд руб/ Прибыль мсфо 166,6 млрд руб
Прибыль 2017г: 653,565 млрд руб / Прибыль мсфо 748,7 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 195,859 млрд руб/ мсфо 212,1 млрд руб
Прибыль 2018г: 782,182 млрд руб/ Прибыль мсфо 831,7 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 218,171 млрд руб/ Прибыль мсфо 226,6 млрд руб
Прибыль 2019г: 856,245 млрд руб/ Прибыль мсфо 845,0 млрд руб
Прибыль 1 кв 2020г: 218,652 млрд руб/ Прибыль мсфо 120,5 млрд руб
Следующим катализатором для бумаги будет публикация результатов по МСФО за 1К21 в этот четверг, 29 апреля. Мы ожидаем, что они будут очень сильными на фоне низкой базы прошлого года и продолжающегося операционного восстановления розничной сети.Ибрагимов Марат
В целом мы оцениваем данную новость умеренно негативно, полагая, что расторжение соглашения может привести к судебным спорам по долгам, начислению пени, а также к блокировке счетов в отрасли. Вместе с тем в администрации вице-премьера Александра Новака сообщили, что Минэнерго, генерирующим компаниям и Россетям поручено проработать варианты решения данного вопроса.Атон
Вчера вечером стало известно, что основной владелец ММК Виктор Рашников, продает 3% акций металлурга в формате ускоренного формирования книги заявок с дисконтом к рынку в 3,5%.
Продажа 335 229 900 акций осуществляется через Mintha Holding Limited, таким образом, доля подконтрольной компании Рашникова снизится до 81,26%, а free float увеличится с 15,74% до 18,74%.
Главная цель SPO – это увеличение free float для возврата в индекс MSCI Russia. Об этом наши пользователи Finrange Premium знали ещё в середине февраля и на этом заработали +36%.
Традиционно, включение в индекс MSCI приводит к притоку денежных средств в акции со стороны индексных фондов, которые обязаны включить бумаги в свои портфели в рамках стратегий.
Напомним, что в ноябре 2020 г. акции ММК были исключены из