Акции РФ

Основной тренд по Индексу МосБиржи остается восходящим по мере того, как развиваются отношения России и США. Второй важный фактор, который влияет на российский рынок, — это монетарная политика ЦБ. Наш базовый сценарий: в июне вероятно первое снижение ключевой ставки.

Главное

• Краткосрочные идеи: в фавориты включили Сбер-ао вместо Сургутнефтегаз-ап (в абсолютном выражении падение на 6%, а относительно Индекса МосБиржи — минус 10%).

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 30%, Индекс МосБиржи — на 27%, аутсайдеры — на 22%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

Сбербанк
Сбер-ао — новая бумага в портфеле. Сильные рыночные позиции, а также разумная политика рисков и управления капиталом позволяют банку демонстрировать высокие финансовые результаты и уверенный органический рост капитала, что вместе со стабильно высокой рентабельностью более 22% ROE дает возможность выплачивать привлекательные дивиденды.

Сбер торгуется ниже своих исторических значений с P/E 4,1x против среднеисторического уровня 5,6x, несмотря на продолжающийся рост бизнеса и рекордную прибыль за прошедший год.

( Читать дальше )

После февральской волны роста российский рынок пошел в откат. Вчера была достигнута первая цель коррекции по Индексу МосБиржи — район 3144 п. Покупатели смогли перехватить инициативу, а сегодня продолжают давление. Локальное дно найдено — можно закупаться.

Отобрали пять акций российских компаний, которые могут показать хорошие результаты в ближайшие недели.

Дивидендная фишка сезона — КЦ ИКС 5

• Компанию, бесспорно, можно назвать главной фишкой приближающегося дивидендного сезона. Ожидается, что бумаги принесут доходность на порядок выше конкурентов. С текущими уровнями цен это порядка 35%.
• Последний финансовый отчет компании был довольно успешным: за 2024 г. выручка компании выросла на 24%, продажи увеличились как за счет увеличения среднего чека, так и за счет роста трафика в магазинах. При этом по магазинам-дискаунтерам сети выручка выросла в 2 раза г/г.
• Бумага торгуется с 19%-ным дисконтом по мультипликатору P/E. Сейчас значение показателя находится на уровне 9,5x.

( Читать дальше )

Ставка ЦБ РФ — 21%. Однако аналитики ждут ее снижения уже в конце I полугодия 2025 г. Это подтверждается и тем, что многие банки начали предлагать клиентам менее выгодные процентные ставки по вкладам. Сейчас хороший момент для формирования позиций в дивидендных акциях. По мере нормализации процентных ставок интерес к голубым фишкам будет лишь возрастать.

Сейчас один из лучших моментов, чтобы пополнить счет для инвестиций. Упустить его — значит, потерять возможности для ощутимого роста капитала в будущем. Дивидендная доходность в отдельных бумагах ожидается выше 30% на горизонте года.

Почему сейчас

• Российские акции — лучшая защита от инфляции на длинной дистанции. Это подтверждается статистикой.

• Прогнозируемый потенциал роста курсовой стоимости акций — до 100% за год в отдельных ликвидных бумагах.

• Фондовый рынок все еще выглядит дешевым по историческим меркам: мультипликатор P/E держится на уровне до 4,2, что заметно ниже среднего последних 10 лет на уровне 6,1.

( Читать дальше )

🧠 ЧТО ДЕЛАТЬ?! Что получается на закрытии? Сегодня индекс достаточно сильно проливали, причем опять.Почему?

 

💯 Потому что не было позитивных новостей, а значит всех физиков, которые возомнили себя новостными экспертами, призывающих лонговать на хаях из за того, что Трамп спасет продолжают куканить… Закрытие получилось однозначное, шортовое, однако как всегда есть нюансы.

 

✅ Нюанс заключается в том, что падение, которое сейчас происходит идет аномальным образом. То есть лонги срезают по полной + добавляются все новые шорты, и кстати поэтому Мы видим отскоки от поддержек, ибо шортисты кроют свои шорты от сильных уровней. Следовательно получается, что ПРЯМО сейчас присоединяться к шорту как минимум поздно и неадекватно, ведь в любую секунду может быть отскок на пару процентов вверх, ибо в моменте есть локальная перепроданность. Плюсом исходя из вечерней торговой сессии открытие по индексу планируется с гэпом вниз, который будет усиливать лонги. Поэтому больший приоритет на завтра ИСХОДЯ из текущих вводных данных — ЛОНГ. Все конечно же еще может поменяться тысячу раз, но предварительно так. Если что завтра утром, откорректирую. 

( Читать дальше )

В феврале рынок вырос на 10%. В начале весны на геополитическом фоне волатильность сохранится высокой, а коррекция пойдет лишь на пользу. Оценим перспективы на март самых доходных и упавших бумаг февраля.

Рост по плану

Высокую вероятность роста Индекса МосБиржи на февраль мы прогнозировали — состоялся плановый прорыв круглых 3000 п., рынок резко взлетал на 9-месячные вершины, бенчмарк в моменте был над 3370 п. Стартовавшая в последние дни месяца коррекция — эффект сильной перекупленности и вновь возросшей геополитической неопределенности. Однако откат пойдет на пользу. После снятия перегрева рынок может быть дороже, чем был зимой.

В феврале были явные лидеры роста и очевидные аутсайдеры рынка. Оценим перспективы их курсов в марте.

Лучше рынка

• Эн+ (+28%)
• Газпром (+21%)
• Юнипро (+20%)

Эн+. Лучший результат среди всех компонентов индекса. На пике февральского ралли было 530 руб., или +43% за месяц. Волатильность резко скакнула, что совершенно нетипично для данных акций.

( Читать дальше )

Цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров» продолжается. Оценим волатильность рынка в феврале, спрогнозируем динамику Индекса МосБиржи на март, обозначим вероятный курс самых турбулентных бумаг.

Это было настоящее ралли

Январские оценки на февраль — в Индексе МосБиржи ожидался прорыв боковика 2900–3000 п. и ускорение вверх — оправдались по полной. Драйвером ралли выступила геополитика — начался процесс переговоров. В моменте бенчмарк обновлял 9-месячные максимумы и был над 3370 п., или +14% за месяц. Правда, к концу периода прошла коррекция к 3150 п. Индекс растерял половину масштабного прироста.

Расцениваем откат последних дней месяца как временный, с низкой базы в марте ожидаем возобновление подъема. План-минимум — возврат выше уровня 3200 п. и стремление к 3300 п., где проходят верхняя граница осеннего боковика 2023 г. и глобальный нисходящий тренд по пикам осени 2021–весны 2024 г. Годовой таргет индекса прежний — 3500 п., плюс будут еще и дивиденды корпораций.

( Читать дальше )

Всем понедельник! Выпуск 397

 

За окном, конечно, не сильно похоже, но наступила Весна с чем всех и поздравляю! Так же отшумела вкусная масленичная неделя, закончилась православная Burning Woman, с чем тоже всех поздравляю и отдельно, конечно, благодарю и посылаю лучи добра, всем кто звал в гости или сам приезжал и делал вкуснейшие блины. Хранит вас Бог, да прибудут с вами добро и свет. На рынках тоже было ваще нескучно, переговоры непереговоры, так еще и один президент другого практически нафиг послал. Но опять же мы тут не про политику, а про движения котировок, поэтому пару слов как все это сказалось на рынках и начнем как всегда с нашего любимого и родного российского фондового рынка.

 

В наших акциях случился пока небольшой, но уже заметный откат. Ситуация не кажется, чем-то опасным, а наоборот вполне естественна, так как после рекордного и сильного роста, наступила вполне нормальная фиксация прибыли. Почему это кажется нормальным, когда многим захочется зафиксировать рост, и срезать часть прибыли.

( Читать дальше )

Месяц закрылся хорошо, но пока не пробили сопротивление.

Недельное закрытие намекает на небольшую остановку. Возможно стоит подождать следующего...

 

 

( Читать дальше )

Февраль закончился, акции скорректировались после второго Трамп-ралли. Вместе с зимой закончился и бюджет на покупки акций, которые я продолжаю покупать в свой портфель. Посмотрел, как идут успехи с приведением его к целевым значениям. Размер портфеля составляет 2,357 млн рублей. 

Предыдущий срез был 17 февраля.

Акции занимают 37,1% от всего портфеля (актуальный отчёт от 1 марта). Если взять только биржевой (без депозитов), это 45,5%. Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%, акции продолжают отрываться, поскольку реагируют на новости активнее. Облигации ждут разворота ДКП. Облигации я покупаю не менее активно, чем акции, но их доля снижается.

Изменения в портфеле акций в первой половине февраля такие:

• Роснефть — 20 акций
• Лукойл — 1 акция
• Татнефть-ап — 10 акций
• Сбер — 20 акций
• Т-Банк — 2 акции

Потратил на акции около 45 тысяч рублей. Все покупки февраля тут. Кроме акций я покупал облигации и недвижку.

По плану у меня была покупка четырёх акций: Лукойл, Роснефть, Магнит и Т-Банк. Самое сильное отставание было у Роснефти, так что больше всего бюджета пришлось на неё. Остальные уже совсем по чуть-чуть, большая часть бюджета ушла на облигации. Новатэк продолжил отрываться, а все остальные акции либо в красной, либо в жёлтой зонах.

( Читать дальше )

Торговая сессия выходного дня вносит определенные коррективы не только в размеренную инвестиционную «трудовую» пятидневку, но и в динамику бумаг. Если раньше инвесторы могли не смотреть на котировки в субботу и воскресенье, то теперь любой день недели вносит свои штрихи в общую картину фондового рынка.

Для отдыха остались только государственные праздники😜 Хотя, зная амбиции руководства Московской биржи, я не удивлюсь, если фондовый рынок будет функционировать 24/7/365 🤷‍♂

Пятерка лучших бумаг на этой неделе выглядит следующим образом:

1. Эн+Груп +7,7%

2. МКБ +7,3%

3. Самолет +6%

4. Позитив +3,3%

5. Полюс +2,9%

Пятерка худших бумаг индекса на этой неделе такая:

1. Ростелеком -10,5%

2. Селигдар -9%

3. Юнипро -7,3%

4. Магнит -6,9%

5. Пик -6,6%

Эн+ является лидером не только этой недели, акции компании за месяц взлетели на 30%. Поводом для такого стремительного движения на волне общего геополитического роста могло также послужить заявление Владимира Владимировича о потенциальной готовности предоставить США 2 млн. тонн алюминия в год. Если экспорт алюминия в США будет восстановлен, то это даст рост алюминиевому производству и рост рентабельности.

( Читать дальше )