Азия

«Выгон консалтинг» сообщают, что нефть марки ВСТО (ЕSPO), которая торгуется на востоке России и идет в основном на рынки Азии, стоит на $23,13 за баррель дороже, чем нефть марки Urals.

Рассчитываемая агентством Argus котировка нефти марки Urals, которая используется при расчете налогообложения нефтяной отрасли России, за последнюю неделю составила $49,99 за баррель, причем стоимость Urals в феврале была выше, но затем опустилась.

Что касается ESPO, транспортные затраты в среднем за месяц оцениваются в $7,5 за баррель (направление поставки Восточная Сибирь — Козьмино). Таким образом, средняя разница между ESPO и Urals на данный момент составляет порядка $23,13 за баррель", — добавил он. 

Источник: tass.ru/ekonomika/17320923

 Доброе утро! Каков будет понедельник это ещё предстоит почувствовать, а вот пятница прошедшей недели была богата на события и главное из них это банкротство одного из американских банков (SVB), 18-й по размеру в США. Кто не очень следит и не в курсе всех перепетий может и не стоит глубоко вникать. Главный вопрос который может стоять на повестке дня, коснётся это рынка России или нет. Совсем коротко, банк калифорнийский, обслуживал в большей своей части стартапы в Силиконовой долине, частично завязан на рынок криптовалют. Вечером в пятницу были приличные распродажи в банковском секторе, но в целом S&P закрылся не очень фатально:(-1,45%). Наши так ещё более скромное снижение: РТС(-0,86%).  ММВБ(-0,61%). С 2008 года когда рухнул Lehman Brothers это самый крупный банк. В выходные дни на криптовплюту данный факт никак не повлиял- в субботу криптовалюта не сильно снижалась, а в воскресенье даже рост:  

( Читать дальше )

В феврале экспорт нефти снизился. Экспорт нефти из России в страны дальнего зарубежья снизился на 7%. Уменьшение поставок произошло в основном за счет морских перевозок, которые сократились на 8%, тогда как трубопроводные – на 5%.

Доля Азии в морских поставках России увеличилась на 2,6 п.п., до 69,5% (в том числе, в Индии – на 3,9 п.п. до 43,5%). Удельный вес Китая, напротив, снизился на 3,3 п.п., до 30,2%.

Ждем, что далее Россия нарастит вывоз нефти в Китай морским транспортом, в связи с наращиванием первичной переработки в период весенних и летних отпусков.

Промсвязьбанк

Таким образом, в 1 кв. 2023 года экспорт нефти из России составит 4,63-4,79 млн барр./сут., что на 1-4,2% ниже среднего уровня 2022 года. Доля экспорта в добыче составит 43,6-44,5%. Это на 0,5-1,5 п.п. ниже среднего уровня 2022 года (45%).

Вчера цены на нефть Brent развили неплохой отскок — вечером, после выступления Дж.Пауэлла. Так, несмотря на то, что с момента заседания ФРС его риторика не поменялась, он сумел настроить рынок на прохождение пика по ставкам этой весной и возможному переходу к концу года к снижению.

Также вчера стало известно о первом за последние полгода росте отпускных цен на нефть Саудовской Аравией для клиентов из Азии (+0,2 долл./барр.), что является позитивным сигналом: явно идет ставка на восстановление Китая и рост его потребления сырья.

А вот статистика по API вышла не слишком яркой: запасы сырой нефти выросли на 2,2 млн барр., дистиллятов — на 0,1 млн барр., бензинов — на 1,2 млн барр. Сегодня выйдет официальная статистика от Минэнерго США, которая даст картину по внутреннему спросу на нефтепродукты.

Несмотря на отскок нефти, пока импульс не видится достаточно сильным. Скорее ждем обоснования Brent в диапазоне 82-84 долл./барр. Факторов в пользу сильного роста, кроме Китая, пока не просматривается, а риски по поставкам нефтепродуктов из России, по аналогии с сырой нефтью, не сильно учитываются в цене.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Предприятия лесопромышленного комплекса, у которых есть сырьевая база и мощности по переработке, получат приоритет перевозок их продукции по железной дороге.

Об этом вчера сообщила вице-премьер Виктория Абрамченко в своем Telegram-канале. По ее словам, Минпромторг, Минтранс и РЖД в данный момент занимаются этим вопросом, а также работают над внесением изменений во временные правила, определяющие очередность перевозок в зависимости от типа грузов (введены правительством 1 июля 2022 года).

Мы считаем эту новость позитивной для сектора в целом и для Segezha Group в частности — приоритет перевозок, на наш взгляд, поддержит объемы экспорта компании. Напомним, что из-за запрета на ввоз российской лесной продукции в ЕС грузы, ранее поставлявшиеся туда (34,3% российского экспорта лесной продукции в 2021 году), пришлось перенаправить на другие рынки, в основном в Азию. Так как пропускная способность ж/д инфраструктуры на востоке РФ ограничена, между отраслями возникла конкуренция за возможность экспорта продукции по железной дороге.

Иванин Георгий
Sberbank CIB

  CPNG — южно Корейский Озон и Вайлдберис, любимый выбор корейских онлайн шопоголиков с высоким процентом повторных продаж и лояльностью клиентов. Одна из тех бумаг, которые долго находится в статусе недооцененных. Всегда где-то в режиме вот-вот и будет ракета и всегда, что-то мешает ракете улететь в космос. То пожар на складе, то большие расходы на доставку во время пандемии, то еще какие-то новостные помехи и бумага из числа лучших недооцененных перемещается в статус еще больших черных лошадок.
  Быстренькое сравнение с BABA, PDD, JD — наводит на мысль а почему бы не вложиться в Китайские компании. Но в Китайские страшно из-за неизбежного обострения отношений между Китаем и США, а Корейское как бы и не страшно. Но динамика торгов этой бумаги говорит о том, что инвесторы воспринимают эту бумагу минимум как «ненадежную», м.б. даже думают о ней как равной китайской в плане рисков, всегда вместе с падением Китая падает и CPNG — неужели даже азиатские компании все на одно лицо?
   Но в плане объема рынка конечно вышеупомянутые китайские компании выглядят более перспективнее. Почти полтора миллиарда против почти 52 млн. человек в Корее. Хотя если на материковом Китае, есть и будет место конкуренции и анти монопольные законы это подтверждают, то в Южной Корее скорее всего эта компания будет «монополистом» среди корейский компаний. Но все равно рынок заметно меньше. Хотя CPNG пытается влезть на рынки того же Китая, пусть и через Тайвань, но ИМХО китайскую подковерную конкуренцию им не победить. Что мы можем видеть хотяб на примере Hyundai, который продает свои заводы Li Auto — и явно не от хорошей жизни. 

( Читать дальше )

Введение «потолка» цен на нефть оказывает ограниченное влияние на рубль. Пока нет признаков того, что экспортеры заметно сократили продажи валюты. Сокращение объемов экспорта из России на 1 млн барр. в день прогнозировалось еще летом, это связано не с потолком, а главным образом, с тем, что ряд недружественных стран уже прекратил импорт из России.

Снижение объемов компенсируется ростом цен. Сейчас цена примерно на 10% выше установленного лимита. Выпадающие объемы могут уйти на азиатские рынки. А кроме того, санкции за нарушение лимита цен таковы, что не исключается, что ряд покупателей будут игнорировать их.

Ващенко Георгий
Freedom Finance Global

Темпы погрузки на сети РЖД в ноябре снизились. В ноябре 2022 года среднесуточный объем погрузки на сети РЖД снизился на 4,2% г/г (-0,1% м/м) до 3,45 млн т/сут. Уменьшение погрузки происходило по большинству видов грузов, за исключением каменного угля (+0,3%), контейнерных перевозок (+2,3% г/г), строительных грузов (+9,4% г/г) и зерна (+18,2% г/г).

Погрузка каменного угля выросла на 0,3% г/г до 31,5 млн т. Увеличение грузовой базы в ноябре 2022 года связано с приростом внутреннего потребления в России, в связи с более ранним похолоданием на всей территории страны, и наращиванием вывоза твердого топлива в азиатские страны. Так, по данным Kpler, в ноябре 2022 года экспорт энергетического угля из России в Азию составил 12 млн т, что на 9,1% выше соответствующего уровня предыдущего месяца.

В октябре 2022 года было отмечено снижение погрузки нефтеналивных грузов, особенно на внутреннюю перераработку. В ноябре первичная переработка нефтяного сырья снизилась на 3,7% до 5,4 млн барр./сут., несмотря на увеличение поставок дизельного топлива в Европу на 42,9% до 0,75 млн барр./сут.

( Читать дальше )

В связи с приближающимся эмбарго на российскую нефть Россия предпринимает свои шаги, главный упор делая на танкерах и перенаправление поставок в Азию.  С 5 декабря под запрет попадают поставки сырья, а с 5 февраля — нефтепродуктов. Евросоюз утвердил санкции еще летом в рамках шестого пакета. Исключение сделано для Болгарии и Хорватии. Также продолжатся поставки энергоресурсов по нефтепроводу «Дружба» в Чехию, Словакию и Венгрию.

 

Проблемы, которые поджидают Россию 

( Читать дальше )

С начала месяца рынки Азиатско-Тихоокеанского региона ушли в отрыв. Индекс Hang Seng уже показал рост на 25% за 2 недели. Сейчас постараемся разобраться в том, есть ли причины для позитива, и стоит ли ждать коррекции после таких движений?

Начнем с макростимулов. Народный Банк Китая сохраняет ставку на низком уровне в 3,65%. При том ставка стабильно снижается последние пару лет. Китай, переживший череду локдаунов и замедление темпов роста промышленного производства до 5%, старается активно стимулировать экономику не только дешевыми деньгами, но и вливанием ликвидности на рынок. Также Народный Банк пускает деньги в реальный сектор. Так, на поддержку стройки, от которой в той или иной форме зависят 20% ВВП, уйдет 183 млрд долларов. 

Во-вторых в Китае появляются пока небольшие, но все-таки смягчения в политике нулевой терпимости к коронавирусу. Возможно, что в будущем мы увидим качественную отмену ограничений. Если это случится, то экономика Китая и азиатских стран в целом, получит существенный дополнительный стимул к росту.

( Читать дальше )