Начало 2018 года ознаменовалось продолжением ралли на мировых фондовых площадках: индекс MSCI World поднялся на 5.3% за январь. Американские биржевые индексы также продолжали обновлять максимумы вслед за улучшением настроений инвесторов. Однако за любым бурным ростом неизбежно следует коррекция, и никто не может предугадать тот день, когда она настанет.
Индекс волатильности VIX или так называемый «индекс страха» подскочил на 32% за один день уже в понедельник 29 января 2018, когда одной торговой сессией ранее в пятницу индекс Dow Jones обновил очередной максимум и достиг 26, 616.71 пункта. Такого всплеска волатильности не наблюдалось с 17 августа 2017, когда произошел теракт в Барселоне. 2 февраля индекс Dow Jones снизился на 2.5%, что является крупнейшим падением со времен Brexit в июне 2016 года. На следующую торговую сессию 5 февраля Dow потерял 1, 175.21 пункта — максимальное падение в пунктах внутри дня за все время наблюдения индекса, в то время как в относительных величинах снижение составило лишь 4.6%, что не сравнимо с «Черным понедельником» 1987 года, когда рынок обвалился на 22.6%. В свою очередь VIX за один день продемонстрировал беспрецедентный с 1990 года внутридневной рост на 115%. В совокупности за первые 8 дней февраля 2018 года американский фондовый рынок упал почти на 9%, что вызвало беспокойство среди инвесторов и аналитиков. Однако для ответа на вопрос, была ли это лишь «здоровая» коррекция перед очередным витком роста, или фондовые рынки в ближайшее время ожидает очередной обвал с наступлением медвежьей фазы, необходимо выяснить фундаментальные причины февральских потрясений.
С начала 2007 года мировая экономическая система пережила сразу несколько глобальных кризисов, среди которых мировой финансовый кризис, а также кризис на рынке сырьевых товаров. В некоторые периоды динамику ряда региональных фондовых индексов определяли локальные события, такие как замедление темпов роста экономики Поднебесной и неожиданное для многих инвесторов решение о выходе Великобритании из состава ЕС. В результате за последние 11 лет инвесторы столкнулись не с одной коррекцией на мировых фондовых рынках, последняя из которых прокатилась по всему миру в конце января 2018 года.
Коррекция гипотетического индекса: 3 дня, пункты
h4.
Красный вариант — завершилась волна 3*of 1of C и сейчас развивается волна 4*
Серый вариант — завершилась волна 1*of C и сейчас развивается волна a’of 2*
Зеленый вариант — завершилась волна с’ of 4*
Большие таймфреймы здесь: Weekly, Daily
Прогноз:
В краткосрочной перспективе жду обновление локального минимума 1.2259