vk

        На фоне подтвержденного замедления Telegram и полной блокировки Facebook*, и Instagram*, YouTube и WhatsApp*( адреса сайтов удалены из DNS-сервисов РКН), многие очень радуются за взрывной рост ВК$VKCO. И даже берут акции в лонг — потому как при таком стечении обстоятельств бизнес должен ракетить.

      Я оптимизма не разделяю и к акциям ВК стараюсь не прикасаться, чтобы не портить карму. Потому как компания, которая при благоприятной внешней конъюнктуре, отсутствии конкуренции и государственной поддержке умудряется с 2020 года по 2026 год уронить цену акции с 2300 до 320 рублей, доверия у меня не вызывает. И это я еще про допэмиссию не вспоминаю.

    Если бы вы 6 лет назад вложили свои 2300 в ВК, сейчас бы у вас было целых 320 рублей. С учетом инфляции. Вот и думайте — оно вам надо

Замедление Telegram привело к сбоям в процессах мобильной разработки и тестирования приложений. После ухода сервисов Google и Microsoft мессенджер фактически стал инфраструктурной платформой для доставки тестовых сборок, уведомлений о релизах и работы CI/CD-ботов. По оценке участников рынка, Telegram встроился в пайплайн выпуска приложений на всех этапах — от тестирования до публикации в сторах.

Разработчики подчеркивают, что Telegram используется не как хранилище кода, а как быстрый канал передачи ссылок, контекста и уведомлений. Его преимущества — массовая распространенность, удобный API и низкая стоимость. Замедление ударило по скорости обмена файлами и оперативности сигналов о сбоях, что особенно критично при ежедневных релизах. Задержки в коммуникации увеличивают время проверки версий и повышают риск ошибок.

Отдельная проблема — экономика авторизации пользователей. По словам представителей отрасли, отправка кода подтверждения через Telegram обходится примерно в 5 руб., тогда как СМС — более 40 руб. Для приложения с 20 тыс. активных пользователей это означает рост затрат с 100 тыс. до 800 тыс. руб. Разница в 8 раз способна существенно ухудшить юнит-экономику цифровых сервисов.

• Уровень покупки: 298
• Направление:long/покупка
• Стратегия: пробой уровня
• Риск 1% от депо
• Вход в сделку 21 января 2026 

График точки входа: www.tradingview.com/x/RTyVj6Ro/

Цели:

• 💰309,8 +3,9% на акцию
• +0,38% к депо
• 💰321,3 +7,8% на акцию 
• +0,76% к депо 
• 331,5 ожидаем
• 346,9 ожидаем

⛔️Новый Стоп: 300,6

Отработка сделки: youtu.be/Pw612dn2GOQ

Приглашаю в мой тг-канал t.me/+vBA9M_WRKgBhZDgy, у меня много полезного обучающего материала с наглядными примерами и разборами.

Рынок продолжает сползать вниз, хотя новостной поток нельзя назвать откровенно негативным.

В первую очередь это касается отчетов, которые превзошли ожидания инвесторов. Но из-за общего фона отличившиеся компании не растут… зато резвятся спекулянты, разгоняя всякую дрянь :) Пройдемся по всему этому поподробнее:

📱 Positive — операционный отчет. В 2025 году отгрузки выросли на 37,3%, а скорректированная прибыль вышла в плюс. Учитывая прошлый провал, эти результаты кажутся неплохими — возможно, компания прошла дно цикла.

В руководстве обещают двузначные темпы роста и маржу ~30%. По первому нет вопросов, а со вторым будет сложно — у компании высокий долг (ND/EBITDA = 2,6х), который сжирает часть прибыли. При этом оценка акций выглядит дороговато.

🏦 Сбербанк — рекордный январь. Чистая прибыль в январе составила 161,7 млрд. рублей (+21,7% г/г) — это лучший месяц в истории банка. Январь всегда был слабым месяцем, но благодаря высокой марже и снижению издержек получился такой результат.

Аудитория большинства российских дейтинг-сервисов продолжает снижаться второй год подряд. По данным Mediascope, во втором полугодии 2025 года два крупнейших сервиса — «Друг вокруг» и Mamba — потеряли 4% и 5% соответственно по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.

Ежемесячная аудитория «Друг вокруг» сократилась с 2,2 млн до 2,1 млн пользователей, Mamba — с 1,8 млн до 1,7 млн. При этом еще в декабре 2024 года аудитория «Друг вокруг» уже падала на 14,2% год к году.

Сервисы второго эшелона показали более заметное снижение. Tabor потерял 12,3% аудитории (до 1,4 млн), «Фотострана» — 11% (до 1,1 млн), Beboo — 13,7% (до 742 тыс. пользователей). По данным Mediascope, «Фотострана» в 2024 году уже теряла 17%, а Beboo — 21,4%.

Единственным заметным растущим сервисом стал Twinby: его месячная аудитория выросла с 139 тыс. до 380 тыс. пользователей, то есть более чем на 170%. Эксперты называют его «молодежным Tinder» с аудиторией до 25 лет и точным попаданием в нишу.

Из-за укороченных отчетов разборы по этим компаниям также в более короткой форме.

ВК
Тикер: #VKCO
Сектор: IT
Сайт: vk.company/ru/investors/

Компания бодро отчиталась о росте выручке (+10% г/г) и EBITDA за 9 месяцев по всем сегментам.

Выручка (г/г):
— социальные платформы и медиаконтент (ВКонтакте и его сервисы, Одноклассники, Дзен) +5.4% (73 → 77 млрд);
— образовательные технологии (Учи.ру, Тетрика) +20% (4.5 → 5.4 млрд);
— технологии для бизнеса (VK Tech) +39% (7.7 → 10.7 млрд);
— экосистемные сервисы и прочие направления (Облака Mail, почта Mail, RuStore, VK Play) +20.7% (16.9 → 20.4 млрд).

Скорр. EBITDA (г/г):
— социальные платформы и медиаконтент +300% (3.9 → 15.6 млрд);
— образовательные технологии +150% (0.2 → 0.5 млрд);
— технологии для бизнеса 0% (1.5 → 1.5 млрд);
— экосистемные сервисы и прочие направления (-0.7 → 0.5 млрд).

Рентабельность по скорр. EBITDA за отчетный период достигла 14% (в прошлом году была близкой к нулю). Также отчитались, что количество пользователей их сервисов растет, но тут даже перечислять не вижу смысла.