экономика сша

– Где деньги? Когда снижение ставки?

– Почему звоню? Потому что, старина, инфляция в США в апреле – лучше любых ожиданий!

Ладно, давайте серьёзно.

Инфляция в США в годовом выражении замедлилась до 2,3% (на 0,1% меньше, чем в марте). Это лучшие данные по инфляции с февраля 2021 года! Багаж Трампа, который тогда только-только покинул Белый дом. Шучу, просто совпадение.

Месячная инфляция за апрель и по ИПЦ, и по базовому ИПЦ составила 0,2% – это меньше ожиданий аналитиков, которые ждали роста цен на 0,3%. Не радует только годовой показатель базовой инфляции – 2,8%. Основная проблема в секторе услуг.

Хотя ситуация с торговыми войнами улучшилась, есть два очень важных нюанса:

• Базовый тариф Трампа в 10% по-прежнему действует для всех стран;
• Полноценное торговое соглашение пока достигнуто только с Великобританией, на долю которой приходится лишь 2% импорта США. В отношении остальных стран действует 90-дневный мораторий, который заканчивается 9 июля или раньше, если так решит Дональд Трамп. Недавняя договоренность с Китаем также действует 90 дней. Поэтому далеко не факт, что пошлины на китайские товары не вернутся.

Игра Трампа не до конца понятна, только с точки зрения тайминга, он очень много теряет времени.

Ставка по обслуживанию долга США и процентные расходы США.

Казалось бы, труба дело, но у них есть как минимум 2-3 инструмента решить все свои проблемы, в том числе с фондовым рынком. 

Средняя ставка по долгам растет, и мин фин США начнет пылесосить, а у мира просто не будет других идей, только дать в долг США. 

В итоге США смогут занимать, а остальной мир будет вынужден продавать активы, чтобы занять. 

В этом году не успеют накопить критическую массу ( но кто знает, сейчас все быстро развивается ), а вот в следующем вполне может ударить.

Спреды по кредитным дефолтным свопам (CDS) США — рыночным показателям риска суверенного дефолта — за последние недели расширились до самого высокого уровня с момента кризисного потолка долга 2023 года.

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Размер рынка и объемы торгов также подросли. А это явный «звоночек», поскольку продукт, который обычно считается нишевым, привлекает все больше внимания инвесторов. Хотя несколько лет назад покупка защиты от дефолта США была непопулярной сделкой, в последнее время инвесторы «переобуваются на ходу»».

Спреды по суверенным CDS США увеличились не только по краткосрочным облигациям, но и по всей кривой, при этом спреды по однолетним и пятилетним облигациям достигли самых высоких значений с мая 2023 года, когда США оказались на грани дефолта из-за политически окрашенного диспута по поводу потолка госдолга.

По данным S&P Global Market Intelligence, в минувшую пятницу эти спреды составляли 60 и 56 базисных пунктов — немного ниже, чем в последние недели, но все еще значительно выше, чем в марте.

США и Канада — две крупнейшие экономики Северной Америки, тесно связанные торговыми и инвестиционными отношениями. Для трейдера, работающего на валютных, фондовых и сырьевых рынках, понимание различий между этими экономиками — основа для принятия обоснованных решений.

Хотя на первый взгляд кажется, что американский и канадский рынки развиваются синхронно, у каждого есть своя специфика. В этой статье мы сравним ключевые макроэкономические параметры, рыночные особенности и инвестиционные возможности, с которыми сталкивается трейдер. Также рассмотрим, как международные платформы, такие как topfhsa.com от брокера TOPFIN HOLDING S.A., предоставляют инструменты для работы сразу с двумя экономиками.

США: Диверсифицированная экономика

Американская экономика остаётся крупнейшей в мире, с мощной технологической, финансовой и потребительской составляющей. Более 70% ВВП США формируется за счёт потребительских расходов, что делает экономику крайне чувствительной к уровню занятости и процентным ставкам.

Сейчас рынок радуется первому торговому соглашению в рамках торговых войн Трампа, но напрасно. ФРС вчера ничего позитивного не сказала. Более того, у ФРС были серьёзные карты на столе (да, многие не согласятся со мной, но я считаю так), которые она могла использовать для снижения ставки уже вчера (квартальная рецессия, замедление роста зарплат, хорошие темпы инфляции в марте, политическое давление через Верховный суд США и пр.). На эту тему я писал здесь большой пост (а ещё ранее – большую статью), поэтому не буду повторяться.

Мнение Трампа о вчерашнем решении ФРС😆

Решение ФРС по ставке – не новость. Этого ожидало 98% участников рынка. Давайте лучше обратим внимание на главные высказывания Пауэлла с пресс-конференции:

• Возросли риски роста безработицы и инфляции [если бы ФРС это реально беспокоило, она бы озаботилась рынком труда уже сейчас];
• ФРС может столкнуться с противоречиями по целям двойного мандата [ФРС уже это сделала];
• Долгосрочное влияние тарифов на инфляцию пока неясно;

Я тут всю ночь не спал, разбирал самые горячие новости и мозги кипят! Держитесь крепче — сейчас я вам РАЗЛОЖУ всё по полочкам!

## 🔥 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ, КОТОРЫЕ БОМБЯТ:

— GDP США внезапно РУХНУЛ на 0.3% в Q1 2025! Это после роста 2.4% в Q4 2024! Но S&P 500 растёт 9 дней подряд — самая длинная серия с 2004 года! Кто-то явно употребляет что-то крепкое! 🤪
— Баффет (да, тот самый старик с миллиардами) на выходных назвал всю недавнюю волатильность «ерундой», мол, «это не настоящий медвежий рынок»! Дед в свои 94 вообще не потеет! 🧙‍♂️

— Goldman Sachs даёт 45% вероятности рецессии в ближайшие 12 месяцев, а аналитики Apollo Global — аж 90%! Но трейдеры такие: «Нет, спасибо, мы пас» и продолжают скупать акции! 🤯

## 🧠 ЧТО ЖДЁТ НАС НА НЕДЕЛЕ:

— Среда, 7 мая: ФРС объявит решение по ставке (все ждут сохранения 4.25-4.50%), потом Пауэлл выйдет на сцену и будет развлекать публику туманными намёками 🎭

— Понедельник, 5 мая: Отчёт по услугам ISM Services PMI — может быть бомбой если окажется слабым

Привет, спекулянты!

Просто разрывает от того, что наблюдаю за океаном. Трамп вернулся в Белый дом и устроил настоящий экономический цирк. Смотрите сами — этот «гений бизнеса» сейчас выдаёт такие перлы, что даже наши доморощенные финансисты из 90-х нервно курят в сторонке.

Вчера наткнулся на его свежее интервью NBC News (ссылка).

Бог ты мой, какая прелесть! Трамп с серьёзным лицом заявляет, что все хорошие показатели экономики — это его заслуга, а всё плохое — это «экономика Байдена». И это при том, что сам признаёт: «Я здесь всего лишь чуть больше трёх месяцев». Да это всё равно что трейдер, который приписывает себе удачные сделки, а убытки списывает на «плохой рынок»!

Чёрт возьми, такой подход к экономике вызывает только один вопрос: мы точно говорим о президенте сверхдержавы, а не о мальчишке, который впервые открыл брокерский счёт?

ТАРИФНЫЙ УГАР

Самое сочное — его одержимость пошлинами. «Тарифы сделают нас богатыми. Мы станем очень богатой страной», — вещает Трамп с уверенностью, которой позавидовал бы любой технический аналитик, рисующий «идеальные треугольники» на графиках.