татнефть

Рынок продолжает расти, и наш доблестный индекс МосБиржи вот-вот дойдет до отметки в 3000 пунктов.

Есть ли потенциал для дальнейшего роста?

Для ответа на данный вопрос я сделал следующее:

1️⃣Взял 10 самых ликвидных компаний на нашем рынке (выкинув оттуда иностранные расписки) и дал равнозначный вес каждой компании.

Список компаний:

Сбербанк, Лукойл, Газпром, Новатэк, ГМК, Магнит, МТС, Полюс Золото, Татнефть, Роснефть.

2️⃣Открыл финансовые отчеты с 2007 года и посчитал мультипликаторы — P/E, EV/EBITDA и P/S, к слову, потратил несколько дней на сбор данных).

3️⃣Взял прогнозные показатели за 2023 год из стратегий брокеров (ссылка — t.me/invest_fynbos/283 ) и посчитал форвардные мультипликаторы.

4️⃣Далее посмотрел, как рынок исторически оценивал наши акции и сделал выводы.

Что получилось?

Мультипликатор P/E 23 = 6,8х против исторически среднего уровня в 10х.

Мультипликатор EV/EBITDA 23 = 4,7х против исторически среднего уровня в 6х.

#ID9

#TATNP от 18.07.2023г.

 Зона входа 490.1-498.5

Стоп 470.3

Цель №1 524.6

Цель №2 548.2

 График: ru.tradingview.com/chart/SiKHhchK/ 

Обоснование:

Стандартная коррекционная тройка с небольшой поправкой на коррекционные вилы. Вход считается агрессивным, так как мы не дожидаемся пробоя точки Х коррекции. 

Цели рассчитаны стандартно на 1.13 и 1.618 длины коррекции.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

Россия сокращает экспортный график на август в рамках добровольного сокращения экспорта нефти.
 
«В соответствии с решением о добровольном снижении экспорта нефти Российской Федерацией в августе 2023 года на 500 000 баррелей/сутки график транспортировки нефти по магистральным трубопроводам за пределы России по направлениям отгрузки на 3 квартал 2023 года будет сокращен в объеме порядка 2,1 млн тонн, что соответствует обозначенному уровню сокращения экспорта на август. Снижение объемов экспортного графика затронет как отгрузки в направлении морских портов России (Новороссийск, Приморск, Усть-Луга), так и трубопроводные поставки», — говорится в сообщении Минэнерго в Telegram-канале ведомства.
https://www.finam.ru/publications/item/rossiya-sokrashchaet-grafik-eksporta-nefti-na-3-kvartal-na-21-mln-tonn-20230717-1826/

Минфин предлагает с 2024 г. использовать национальный нефтяной индекс на базе данных по учету внебиржевых сделок с российской нефтью, сообщает «Интерфакс». В целях налогообложения бенчмарк повысят на $4/барр., чтобы отразить затраты на транспортировку нефти на международные рынки. Агентство Argus, которое сейчас предоставляет расчет котировок Urals, прекратит публикацию данных с 2024 г. Следовательно, в целях налогообложения с 2024 г. может использоваться максимальная из двух величин: (1) цена North Sea Dated с дисконтом в $20; (2) национальный бенчмарк, увеличенный на $4/барр., вместо текущих оценок средней цены Urals (Роттердам и порты Средиземного моря).

Мы считаем новость негативной для нефтяного сектора, если обратиться к котировкам нефти на СПбМТСБ, которые в июне составили в среднем 33 300 руб./т в Западной Сибири против официальной цены Urals 33 800 руб./т, и отмечаем, что ранее динамика цен на СПбМТСБ не всегда соответствовала движению официальной цены (например, в период с ноября 2022 г. по январь 2023 г.). 

Акции нефтегазовых компаний выросли с начала года на 14-40% и практически восстановились до уровня февраля 2022 года (кроме Газпрома). В статье поговорим о том, какие будут драйверы роста для нефтегазовых компаний в ближайшие месяцы.

Отчетность за 1-е полугодие — вероятный драйвер роста акций «Роснефти» и «Татнефти»

Из нефтегазовых компаний «Роснефть» может опубликовать результаты за 2 кв. 2023 г. с середины августа до середины сентября. «Татнефть», вероятно, представит результаты за 1 полугодие 2023 г. в конце августа, а Газпром – в августе-сентябре. Финансовые результаты «Роснефти» по итогам 2 кв. 2023 г. могут быть ниже 1 кв. 2023 г. из-за снижения добычи нефти в России (с 10,98 мбс в 1 кв. 2023 г. до 10,64 мбс во 2 кв. 2023 г.). Ожидаем, что финансовые результаты «Татнефти» по итогам 1 полугодия 2023 г. будут ниже рекордных результатов за 1 полугодие 2022 г. из-за более низких цен на нефть. Но чистая прибыль «Роснефти» и «Татнефти» будет базой для выплаты промежуточных дивидендов по итогам полугодия.