северсталь

Утвердить рекомендации внеочередному общему собранию акционеров ПАО «Северсталь» о выплате (объявлении) дивидендов по результатам девяти месяцев 2020 года в размере 37 рублей 34 копейки на одну обыкновенную именную акцию.

Предложить 8 декабря 2020 года в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по результатам девяти месяцев 2020 года.

ВОСА — 27 ноября 2020 года.

закр реестра ВОСА — 2 ноября 2020 года

сообщение

Не могу сказать, что за последнее время пристально следил за металлургами — не видел большого потенциала роста. Но есть один нюанс, который заставляет как минимум задуматься о том, чтобы как минимум держать их в поле зрения. И нет, это вовсе не тот факт, что металлурги традиционно открывают сезон публикаций отчетов МСФО.

В России 60–70% потребления стали – это строительство.

В общемировом масштабе этот показатель чуть слабее, но все равно крайне существенен — 50%. Введение (и последующее продление) льготной ипотеки будет сильно помогать не только девелоперам, но и смежным отраслям; черная металлургия одна из них.

Ключевые игроки в российском секторе НЛМК, ММК, Северсталь. Еще есть и Evraz, торгующийся в Лондоне. На форуме НЛМК активно обсуждается финансовый отчет, так что придется поповторять самого себя, но еще постараюсь сконцентрироваться на различиях в «большой тройке» российских металлургов. НЛМК, Северсталь — вертикально интегрированные металлургические компании с хорошей диверсификацией рынков сбыта продукции. Правда у

( Читать дальше )

«Северсталь» планирует опубликовать отчетность по МСФО за третий квартал 2020 года в четверг, 22 октября.

Мы ожидаем, что выручка компании увеличится на ~19% кв/кв до 1 891 млн долл. на фоне роста объемов продаж (+18% кв/кв). EBITDA группы, по нашим оценкам, выросла на 28% кв/кв до 640 млн долл., что отражает улучшение рентабельности по EBITDA до 34% (+2 п.п. кв/кв).

На фоне улучшения операционных показателей и притока средств из оборотного капитала свободный денежный поток увеличился, по нашим прогнозам, на ~53% кв/кв до 290 млн долл. Мы ожидаем, что СД рекомендует дивиденды за 3К20 в размере 0,4 долл. в расчете на ГДР. Дивидендная доходность может составить 3,1%.

Шевелева Наталья
Мартынова Мария
«Газпромбанк»

Северсталь улучшила базовый прогноз спроса на сталь в РФ в 2020 г: падение составит 6,4-7%.

Если не будет жестких карантинных мер, скорее всего, рынок упадет на 6,4-7% сообщил гендиректор Северстали. В конце июля компания рассматривала сценарий, при котором падение составит 9% по итогам года.

Напомним, что на прошедшей неделе World Steel Association обновила мировой прогноз спроса на сталь, который теперь может сократиться лишь на 2,4% по итогам года, вместо ожидавшегося ранее падения на 6,4%. В России спрос, согласно ожиданиям ассоциации, сократится на 8,5% — до 40 млн тонн. В своей отраслевой стратеги от сентября текущего года в 2020 году мы прогнозировали падение спроса на сталь на внутреннем рынке до 39,5 млн. т., что близко с текущими ожиданиями WSA (наш предыдущий прогноз – снижение до 41,4 млн. т.). В 2021 году рассчитываем на восстановление деловой активности и ускорение реализации национальных проектов, что позволит нивелировать часть потерь текущего года и обеспечит рост в районе 6-7% г/г.

Промсвязьбанк

Северсталь должна представить финансовые результаты за 3К20 22 октября.

По нашим прогнозам, выручка компании составит $1 915 млн (+20% кв/кв, -9% г/г), EBITDA — $594 млн (+19% кв/кв, -25% г/г), рентабельность EBITDA — 31% (-1 пп кв/кв), а чистая прибыль — $399 млн (+59% кв/кв, -25% г/г). Мы ожидаем, что результаты компании серьезно поддержат как значительный рост продаж стальной продукции (+18%), так и восстановление цен на сталь. Мы прогнозируем увеличение свободного денежного потока до $300 млн, что подразумевает приличный уровень дивидендной доходности (2.8%).

Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Северстали — нашем фаворите в российском стальном секторе. Северсталь торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 5.1x против среднего уровня 4.9x по российским стальным компаниям.

Телеконференция состоится 22 октября 2020 в 11:00 по Лондону / 13:00 МСК. Телефоны для подключения: +44 (0)330 336 9128 (Великобритания, международный), +7 495 213 1767 (из России). ID конференции: 7569179

Атон

Основной акционер Северстали Алексей Мордашов, в ходе московского международного форума инновационного развития «Открытые инновации»:

Северсталь сохраняет 100-процентную загрузку мощностей и показывает по-прежнему самую высокую рентабельность по EBITDA среди всех металлургических компаний мира

Мордашов отметил, что фокус компании на помощь клиентам оправдал себя в условиях пандемии COVID-19.

источник

Глава Северстали Александр Шевелев:

В базовом сценарии, если не будет жестких карантинных мер, скорее всего, рынок [потребления стали в России] упадет на уровне 6,4-7%. Причем по нашему сортаменту спад может быть еще немного ниже

Шевелев отметил, что металлургическая отрасль способна достаточно быстро восстанавливаться и реагировать на позитивные изменения среды, когда речь идет не о структурном внутреннем кризисе, а о внешних факторах.

источник

НЛМК, «Северсталь» и ММК на этой неделе представят финансовые результаты за 3К20 по МСФО. Результаты третьего квартала для российских производителей стали определил рост спроса на отечественном рынке. На ключевых экспортных рынках из-за снижения объемов экспорта стали из Китая также наблюдался дефицит стали. Одновременно европейские производители стали пытались угнаться за ростом спроса, работая в условиях низкой загруженности мощностей из-за карантинных мер на фоне пандемии COVID-19. Признаков восстановления цен на коксующийся уголь не наблюдалось, тогда как цены на железную руду продолжали расти, превысив отметку $120/т, CFR, Китай (62% Fe).

По ожиданиям, Китай сможет произвести свыше 1 млрд т стали  в 2020 г., и ключевые поставщики железной руды стремились удовлетворить спрос Китая на железную руду. Китаю было необходимо нарастить закупки железной руды из альтернативных источников. Цены на мировые бенчмарки на сталь выросли в конце 3К20. Экспортные цены на горячекатаный рулон достигли $480-500/т FOB, тогда как европейские цены достигли 500-550 евро/т EXW (+15% м/м) в сентябре. На этом фоне мы ожидаем сильную финансовую отчетность за 3К20 российских производителей.

( Читать дальше )

Мы ожидаем роста EBITDA ММК на 50% относительно сниженных уровней 2К20, до $340 млн, на фоне увеличения продаж и незначительного повышения средних цен реализации. Свободный денежный поток должен быть значительным благодаря увеличению прибыли и возможному высвобождению оборотного капитала на сумму $100 млн, что связано с увеличением доли внутренних поставок.

Согласно нашим ожиданиям, свободный денежный поток по итогам 3К20 составит $185 млн с доходностью на уровне 3,6% (прогноз доходности свободного денежного потока ММК выше, чем для Северстали и НЛМК). Мы полагаем, что ММК выплатит в виде дивидендов за 3К20 100% свободного денежного потока. Компания представит финансовые результаты по МСФО 22 октября.

Лапшина Ирина
Киричок Алексей, Лежнев Владимир
Sberbank CIB

ММК ожидает стабилизации внутренних цен в 4К20 около текущих уровней, т. к. экспортные цены перестали расти, а сезон повышенной строительной активности в России пошел на спад. Впрочем, внутренняя премия относительно очищенной экспортной цены уже низкая, что служит поддержкой для внутренних цен на сталь. Мы полагаем, что в 4К20 EBITDA компании останется на уровне 3К20, а свободный денежный поток, вероятно, испытает давление на фоне растущих капиталовложений (по прогнозам ММК, они в 4К20 составят $300 млн; для сравнения, наша оценка на 3К20 равна $200 млн), а также сезонного увеличения оборотного капитала. Таким образом, мы считаем, что фактическая EBITDA по итогам 2П20 окажется на 10% ниже консенсус-оценки Bloomberg.

ММК опубликовала операционные результаты за 3К20        

Производство чугуна увеличилось на 14% кв/кв до 2 379 тыс. т на фоне восстановления спроса на сталь и завершения капитального ремонта доменной печи. Производство стали также выросло — на 22% до 2 882 тыс. т, а продажи готовой стальной продукции достигли 2 742 тыс. т (+23% кв/кв). Доля продукции с высокой добавленной стоимостью снизилась до 49% (с 52% ранее) из-за роста выпуска листовой стали за счет завершения плановой реконструкции стана 2500. Производство концентрата коксующегося угля увеличилось на 5% кв/кв до 721 тыс. т.

ММК опубликовала сильные операционные результаты, которые отражают тренд на восстановление в секторе, как ранее уже продемонстрировали в своей отчетности Северсталь и НЛМК. Мы подтверждаем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по ММК из-за неблагоприятной для компании вертикальной интеграции в сырье (40% в коксующийся уголь и 20% в железную руду), а также низкой гибкости продаж (ослабление рубля снижает премию во внутренних ценах на сталь). ММК торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П 3.8x, который соответствует ее собственному среднему 5-летнему значению.

Атон