северсталь

заместитель генерального директора по финансам и экономике Северстали Алексей Куличенко.

Никак не скажутся и никак не повлияют. Они (пошлины — прим. ТАСС), безусловно, окажут влияние на цены, но на цены оказывают влияние много факторов. Этот год является достаточно хорошим годом для стальной индустрии, и понятно, что, когда мы принимаем решение о capex, мы не руководствуемся ежеминутной конъюнктурой, а руководствуемся долгосрочным прогнозом цен на сталь. То же самое относится и к нашей производственной загрузке — она определяется тем, насколько мы конкурентны в производстве своей продукции для российского и для международного рынка. То есть пока это остается, мы не меняем свои планы

Если расчетно посчитать, то, допустим, можно насчитать в районе $70 млн, если бы это происходило сегодня.
$70 млн мы бы заплатили налога

«Северсталь» увеличила выручку на 33% кв/кв до $2 946 млн, показатель EBITDA достиг $1 647 млн (+42% кв/кв), рентабельность по EBITDA выросла
до 55,9% (+3,5 п.п. кв/кв).

Операционные результаты

• Производство: производство чугуна снизилось на 2% кв/кв до 2,63 млн т из-за проведения плановых ремонтов на доменном оборудовании. Производство стали уменьшилось до 2,78 млн т (-6% кв/кв) в связи с сокращением выпуска чугуна и проведением запланированных ремонтных работ в конвертерном цеху.
• Продажи стали выросли на 2% кв/кв до 2,68 млн т в основном благодаря увеличению отгрузок полуфабрикатов и продукции с высокой добавленной стоимостью. Начало строительного сезона в России поддержало спрос на холоднокатаную сталь, сталь с полимерным покрытием и метизы. Продажи горячекатаной стали и толстолистового проката снизились на 7% кв/кв до 1,1 млн т на фоне масштабных запланированных ремонтов. В результате доля продаж на внутреннем рынке выросла до 55% (+7 п.п. кв/кв).
• Доля продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) составила 49% (+3 п.п. кв/кв).
• Продажи сырья: Продажи угля уменьшились на 18% кв/кв до 0,28 млн т в основном в связи со снижением реализации энергетического угля на фоне сокращения спроса в летний период. Северсталь продолжает реализацию своей экологической стратегии. Так, Воркутауголь объявила о прекращении добычи энергетического угля с первого квартала 2022 года (пресс-релиз). Продажи железорудной продукции выросли на 28% до 1,3 млн т благодаря высокому спросу на окатыши на европейском рынке (рост продаж окатышей на 34% кв/кв) на фоне продолжающегося восстановления производства стали в странах Европейского союза.

Финансовые результаты

• Выручка выросла на 33% кв/кв до $2 946 млн в связи с ростом средневзвешенной цены реализации на 30% кв/кв и увеличением объема продаж. Рост выручки в основном был обеспечен Россией и Европой (выручка в этих регионах выросла на 43% кв/кв и на 26% кв/кв соответственно).
• Показатель EBITDA вырос до $1 647 млн (+42% кв/кв) в основном из-за роста выручки на фоне высоких цен и расширения ценового спреда между слябами и сырьевой корзиной. Рентабельность по EBITDA достигла 56%, сохранив за Группой мировое лидерство по показателю рентабельности среди предприятий сталелитейной промышленности.
• Чистая прибыль составила $1 139 млн (+58% кв/кв) вслед за ростом выручки и прибыльности.
• Свободный денежный поток вырос на 88% кв/кв до $936 млн, за счет роста показателя EBITDA и незначительного снижения капитальных вложений до $273 млн (-2% кв/кв), что частично было компенсировано оттоком денежных средств в размере $151 млн на пополнение оборотного капитала (в 1 кв. 2021 отток составил $224 млн) за счет увеличения торговой дебиторской задолженности ($134 млн во 2 кв. 2021) и увеличения запасов ($170 млн).

Совет директоров «Северстали» рекомендует выплатить дивиденды по результатам первого полугодия 2021 года в размере 84 рубля 45 копеек на одну обыкновенную именную акцию.

Одобрение решения о выплате дивидендов ожидается на общем собрании акционеров, которое состоится 20 августа 2021 года.

Датой, на которую составляется список акционеров для участия в общем собрании акционеров, является 26 июля 2021 года.

Рекомендованной датой, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов, является 2 сентября 2021 года.

Одобрение решения о дате, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов, также ожидается на общем собрании акционеров, которое состоится 20 августа 2021 года.

Северсталь — Совет директоров рекомендует выплату дивидендов по результатам первого полугодия 2021 года (severstal.com)

«Северсталь» занимает второе место после ММК по доле выручки на внутреннем рынке, что также обеспечивает определенную защиту от экспортных пошлин. Мы оцениваем прямой негативный эффект от пошлин в 2021 г. в 127 млн долл., однако снижение внутренних цен в результате перераспределения части экспортных поставок будет стоить компании еще 289 млн долл. На наш взгляд, текущий механизм экспортных пошлин носит временный характер, поэтому в 2022 г. будет предложен более мягкий и гибкий подход. Мы сохраняем долгосрочный позитивный взгляд на российских металлургов и подтверждаем целевую цену для бумаг «Северстали» на уровне 1 716 руб. с рекомендацией «Покупать».

Новости по металлургам НЛМК, ММК, Северсталь.

НЛМК в 1 п/г завезли черного лома на 49% больше, чем годом ранее.

НЛМК увеличил продажи во 2 кв. на 11%  до 4,3 млн.т. на фоне роста производства на 5%.

НЛМК представит сильные финансовые результаты за 2 кв.

ММК выплавка чугуна за 1п/г +17,3%, выплавка стали +24,5%

Северсталь отчитается 16 июля.

Мы прогнозируем, что выручка составит $2 902 млн (+31% кв/кв), EBITDA — $1 610 млн (+39% кв/кв), а рентабельность EBITDA — 56% (против 52% в 1К21). Свободный денежный поток должен составить $910 млн, что предполагает высокую доходность по квартальным дивидендам на уровне 4.8% (80 руб. на акцию). Мы ожидаем, что рынок позитивно отреагирует на сильные результаты.

НЛМК представил хорошие операционные результаты за 2К21, соответствующие планам компании по наращиванию производства. Объем производства стали на Липецкой площадке должен увеличиться до 14.2 млн т в 2021 (против 12.3 млн т в 2020) по завершении ремонтов доменного и конвертерного производств на Липецкой площадке, и результат 1П21 составляет солидные 49% от прогнозного уровня. НЛМК торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021 на уровне 4.0x против 4.2x у Северстали.

Рынок уже закладывает в цены возможность того, что объявленная временная экспортная пошлина в 15% сохранится дольше, в одной или другой форме — это объясняет сдержанную реакцию на новость вчера. Детали пока неизвестны, однако мы считаем новость позитивной для РУСАЛа, которая больше всего пострадает от объявленной экспортной пошлины в 15% (потенциальное снижение EBITDA на 30% в 2022). Отказ от экспортной пошлины и корректировка НДПИ дает надежду на более справедливое распределение дополнительных налогов в секторе — учитывая долговую нагрузку, интенсивность капзатрат и другие факторы.