прогноз

Инвестиционная Стратегия на III квартал и 2025 год предлагает ориентиры для управления портфелями. Ведущие аналитики Альфа-Инвестиций оценили перспективы ключевых рынков и сделали прогнозы для российской экономики, отдельных отраслей и популярных инструментов. Вот главные выводы.

Для рынка акций I полугодие 2025 года, особенно первые месяцы, были бурными. Но несмотря на волатильность, к концу полугодия Индекс МосБиржи вернулся на тот же уровень, где был и в конце 2024 года. Теперь ситуация меняется, снижение процентных ставок — повод для роста акций и облигаций.

Инфляция замедляется — ставки будут снижаться

В июне ЦБ впервые с 2022 года снизил ключевую ставку (КС), однако при этом сохранил нейтральный сигнал. В III квартале состоятся два заседания ЦБ. Ожидаем снижение КС ещё на 2–3 п.п. по итогам квартала, до 17–18%.

Факторы в пользу снижения ставки:

• Темпы роста индекса потребительских цен замедлились.
• Перегрев экономики сходит на нет. Ряд отраслей стагнируют, а где-то уже начался спад.

( Читать дальше )

Если кто любит чёрточки-полосочки, посмотрите, в USDRUB кажется, сломали трендовую, видно и на дневках и на часах.
Прогноз такой: до 25.07 будет вафлить в боковике с небольшим повышением. В августе (а когда же ещё) ломанётся на север по параболе.
В ноябре увидим доллар по 95-100. Это до НГ, а там хз.

Из-за высоких норм и ограничений компании по страхованию жизни редко банкротятся в развитых странах. Даже когда это в конечном итоге происходит, государство обычно вмешивается, чтобы спасти компанию или организовать слияние, чтобы держатели полисов не остались с носом. Однако это не означает, что инвесторы не могут потерять деньги, покупая акции страховщика жизни. Они растут и падают в цене, как и любые другие публично торгуемые ценные бумаги. Например, Primerica все еще восстанавливается после недавнего спада.
Кроме того, следующая волна, вероятно, не так уж и далека и может быть даже больше. Как показывает недельный график выше, акции находятся на грани завершения пятиволновой импульсной модели, которая продолжается с 2011 года. Мы обозначили ее как (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где также видны пять подволн (1) и (3). Если этот подсчет верен, то недавнее падение с $308 до $231 соответствует положению волны (4). Это, в свою очередь, означает, что сейчас разворачивается пятая и последняя волна вверх.

( Читать дальше )

Вчера переложил свою многофакторную модель оценки индекса IMOEX в зависимости от ВВП, М2 и инфляции на Python, чтобы вычислять более точно и более быстро. Я о ней писал в марте этого года.

Напомню, что выбор факторов базировался на следующих гипотезах:
✅ Гипотеза ВВП. Фондовый рынок является отражением экономики страны. Темпы роста индекса широкого рынка акций должны стремиться к темпам роста ВВП на бесконечном горизонте. Если темп роста отдельного экономического агента или группы агентов больше темпов роста ВВП, то такой агент или группа на бесконечном горизонте сами становяться ВВП, что не выглядит разумным.
✅ Гипотеза M2. Рост рынка акций зависит от роста М2, что было хорошо продемонстрировано на истории рынка США. Экономически можно объяснить тем, что производство всё большего количества благ, должно сопровождаться ростом денежной массы, иначе будет риск дефляции и большого экономического кризиса. Подтверждается уравнением Ирвинга Фишера. В свою очередь производства благ увеличивает количество экономических агентов и их прибыли, а это ведёт к росту рынка акций и самих акций.

( Читать дальше )

Час назад, в предыдущем блоге скидывал технику на шорт по ММВБ внутри дня. Обозначал цели по технике в районе 2826- туда и пришли. Техника полностью отработана.

( Читать дальше )

На скрине стат волна на падение в ММВБ. Волна небольшая, но для проверки силы рынка отлично подойдёт. Цели по ней в районе 2826. Смотрим, отработается ли техника…

🤡 Давняя норма AROMATH становится с годами железобетонной аксиомой.

#DIAS Диасофт -
выручка +10% вместо +30%,
рентабельность 29% вместо 40,0-42,5% 🙈

Компания должна торговаться минимум полтора года на бирже после IPO.
За полтора года обычно всплывают все трупы, вылезают все скелеты, а магия чудом рассеивается.
Рынок расставляет все на свои места.

🔮 Очарования на бирже традиционно приводят к большим разочарованиям.
Ваши ожидания — ваши проблемы.
Это тема вечного эфира Клуба прибыльных инвесторов AROMATH-VIP🎩, который я проводил 2 года назад,
а сейчас я это активно встраиваю в Большую программу обучения и наставничества «Основы Фундаментального Психотрейдинга🎓» в Клубе.
Это знают и делают все участники моего Клуба.

📉 По факту в #DIAS Диасофт имеем глубочайший нисходящий тренд с момента IPO уже 1,5 года.
Нисходящий тренд — это когда график едет из левого верхнего угла в правый нижний.
Это видно любым глазом, даже школьнику.
И нечего ничего придумывать и додумывать, все цифры и новости подвезут всегда по фактам.

( Читать дальше )

 

🔍 Сводка позиций регуляторов + технический анализ

 

💎 ОСНОВНЫЕ ТЕЗИСЫ ЦБ:

 

 1️⃣ ФРС (Пауэлл, 17:00 МСК):

  ▪️ «Инфляция PCE выше прогнозов (0.3% vs 0.2%) → ставки могут дольше оставаться высокими. Давление на золото сохранится»

 

 2️⃣ ЕЦБ (Лагард, 21:00 МСК):

  ▪️ «Еврозона близится к рецессии → спрос на защитные активы (XAU) может вырасти»

 

 3️⃣ PBOC (Китай):

  ▪️ «Увеличиваем золотые резервы 8-й месяц подряд → долгосрочная поддержка цены»

 

📉 ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА (XAUUSD):

 

 ▫️ Ключевой уровень: 3297-3300 (зона борьбы)

 ▫️ Объемы: Слабые при росте → риск ложного пробоя

 

 🔳 Индикаторы:

  ▫️ RSI (M30): 45 (нейтрально)

  ▫️ MACD: медвежий (но импульс слабеет)

 

🎯 СЦЕНАРИИ НА ДЕНЬ:

 

🔻 Продажи 60% / DXY >97.50 /  закрепление ниже 3287

🔺 Покупки 40% / DXY <97.00 / пробой 3305

 

💡 ВЫВОД ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ:

( Читать дальше )

Открываем торговую неделю с обзора лидирующего разработчика ПО для финансового сектора — Диасофта. Недавно компания представила отчетность по итогам 2024 года, чем вызвала разочарование у многих инвесторов. Давайте разбираться, в чём тут дело:

— Выручка: 10 млрд руб (+10% г/г)
— EBITDA: 2,9 млрд руб (-24,6% г/г)
— Валовая прибыль: 4,8 млрд руб (-13,3% г/г)
— Чистая прибыль: 2,4 млрд руб (-21,8% г/г)
— P/E LTM: 13,4x

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

❌ В отчете практически нет позитивных моментов и даже рост выручки по итогам 2024 года на 10% г/г — до 10 млрд руб. нельзя считать таковым, поскольку компания таргетировала результат в +30% (по факту же имеем +10%). Негативное влияние на динамику показателя в отчетном периоде оказал перенос выручки (1,4 млрд руб.) на 2025 год, а также задержка по импортозамещению в средних и малых банках.

— законтрактованная выручка составила 21,7 млрд руб. (+13% г/г).

📉 На фоне роста расходов на персонал, а также замедления по выручке EBITDA показала снижение на 24,6% г/г — до 2,9 млрд руб, а чистая прибыль на 21,8% г/г — до 2,4 млрд руб.

( Читать дальше )