опционы

Поднимал недавно дискуссию в комментариях вот ссылка http://smart-lab.ru/blog/319800.php#comment5543591

Все равно остались вопросы — решил сделать топик, чтобы все разъяснения получить в одном месте.

Вот суть проблемы — в TSLAB имеется определенная позиция, по которой считается профиль.

Механика построения профиля:  «При построении профиля позиции рисуется „оценка позиции как функция цены БА“.
Иными словами „что будет, если цена прямо сейчас окажется где-то в другом месте“.
При этом при выполнении данной оценки мы, естественно, сдвигаем улыбку вслед за БА.» (С форума TSlab).

Т.е. если зафиксировать все параметры, кроме цены БА — мы должны скользить по профилю вслед за изменением цены.
Я взял модуль Static Analysis, зафиксировал все параметры, и изменил только цену БА (улыбка, соответственно также сдвигалась).
И вот что получилось:
БА 89000


( Читать дальше )

Торговые идеи.



Сделка недели.

Сделка по фьючерсу нефти $CLK6, вход на уровне 37.20, в конце американской сессии 7 апреля. Торговую идею можно было отрабатывать, как всегда, покупкой БА (фьючерса) или покупкой опциона на деньгах (37.5 Call на 15 апреля). После консолидации в районе 38, мощно ушли вверх и уже к обеду пятницы 8 апреля, выполнили ТР1+, с началом американской сессии импульс продолжился и были достигнуты ТР2 и ТР3. Мы покупали опционы, прибыль зафиксировали на уровне 38.55, но несколько наших коллег(клиентов) высидели сделку до ТР3. За мощность импульса и практически безоткатное движение, эта сделка, для нас, стала сделкой недели!

При торговле 1 контрактом прибыль от сделки при торговле БА (фьючерсом) составила на

ТР1= 1005$

( Читать дальше )

 

Следующая конфа: 14 мая.

Меня тут мысль посетила после работы с улыбкой, может для кого-то это покажется тривиальным, но для меня было своего рода откровением (каждый раз удивляюсь, что это происходит, вроде не новичек в опционах). 

В стратегиях продаж опционов ты всегда работаешь с усреднениями, своего рода мини мартингейл; и ты обязательно  работаешь с ММ, чтобы тебе хватило денег для усреднения до экспирации. Экспирация твой спасительный финиш, все греки = 0.

С купленными стратегиями все по другому, ты зарабатываешь на неэфективностях, если можешь их использовать себе во благо.

Конечно ты можешь усредняться и в покупках, а зарабатывать продажами на неэфективностях рынка, но все-таки более оптимально делать это через усреднение в продажах и монетизировать неэффективности через покупки опционов.
И вот когда ты усредняешься, покупки это твой хедж от аномалий, неэфективностей рынка, которых ты не знаешь или не можешь описать своими правилами, а когда твоя стратегия покупать используя неэффективности, то продажи это твой хедж от того что эти неэффективности пропадут или не отработают по твоим правилам...

Такие мысли ...

Публикую небольшой фрагмент видео. Полная запись будет доступна на следующей неделе. Алексей молодец!
 

Следующая наша конференция 14 мая!

Периодически задают один и тот же вопрос:

"Можно ли торговать опционами со счетом 100 тыр?" или "какой нужен счет, чтобы начать торговать опционы?".

Отвечаю сразу всем: если у Вас на руках от 100 тыр и Вы хотите попробовать опционы — Ваш выбор Сбербанк. Там достаточно плотно стоят маркет-мейкеры и нормальная улыбка. Плюс в Сбере не слишком большая волатильность и Вы можете успеть «позвонить другу» и решить, что сделать с позой.

Для опционов на РИ и СИ более адекватен размер счета в районе 500 и выше. Может быть даже лучше быть ближе к 1000 тыр.

Поясню: чтобы начали проявляться нелинейные опционные эффекты (ради которых всё и затевается) нужно набрать приличную позицию с приличной гаммой. Но если Вы новичек и только начинаете — высока вероятность получить кучу проблем с Вашими первыми позами. И если у Вас маленький счет — эти потери окажутся для него либо смертельными, либо трудновосполнимыми.

Один из слайдов, ссылка на полную презу внизу
  
https://vk.com/doc620047_437418022 

Владимир Витальевич кстати управляющий директор хедж-фонда Quantum Parity при Финаме, вот что он сегодня написал по результатам работы в 1-м квартале

Немного о прекрасном. 
Наш маленький «хедж-фонд» Quantum Parity подвел таки итоги первого квартала 2016 года. Кратко ситуация выглядит так:
Активы растут, доходы тоже, а вот доходность, увы, падает.
Тому есть два объяснения: снижение средней волатильности по рынку, которое мы наблюдали в первом квартале против двух предыдущих и ограниченная капиталлоемкость наших арбитражных стратегий.
Если так дальше пойдет, придется оскоромиться направленными позициями и начать торговать фундаментал.
Либо ждать реального всплеска волатильности, от квадрата коей зависят наши доходности.

 

( Читать дальше )

Прошел первый квартал 2016 года. Сказать что он выдался спокойным — не сказать ничего. Мы имели и экстремальное падение рынка и безумную волатильность и практически беспрецедентный выкуп рынка в течении почти двух месяцев от наибольшего провала за последние 5 лет до практически исторических максимумов.Начинать новый проект в такое время — это проходить крещение огнем. Неимоверный стресс но зато сразу видно чего стоит и подход и ты сам. Все недостатки становятся сразу видны.

За первые 5 недель проекта на опционах была получена прибыль порядка 600 долларов из расчета базового портфеля в 10 000 долларов. Однако, позиции набирались постепенно и портфель был не загружен и наполовину.

Дальше начались катаклизмы и наши проданные стренглы, стреддлы и кондоры сначала просели по путам когда рынок продолжил сливаться, но сроллировав коллы ниже мы уменьшили риск, а потом — на стороне колов, когда рынок рванул вверх и продолжил шагать практически без отката два месяца.

( Читать дальше )