опционы

Продолжение топика.

Выступление Алексея Каленковича про опционы.

смотри в стакан!!!

смотри в стакан!!!

как видите, фьючерс за это время прошёл около  2000 пп. Т.е. маржа от 1 контракта фьючерса составила бы 2 цента*1200 пп = 24 доллара, что примерно равно 720 рублей.  На покупку опционов вы видите сколько было потрачено. При этом цена  не в рупиях, а в пунктах, т.е. слегка округляя, 2790/5*3=1674 рэ, *4=6696 рэ. Полученная прибыль при этом 2208 рэ, минус комиссия 16 рэ итого 2192 рэ. Что составляет 32,9% от вложенных средств.

ГО по фьючерсу сейчас 10767 рэ. ГО по опциону  всё время меняется, сейчас (когда пишу)  это на 155е путы — 1310 рэ .  Когда цена базового актива идёт в неправильную сторону, маржа покупателя опционов идёт в убыток, но зато и го уменьшается. Кроме того, убыток по этой самой марже нелинеен, в хорошую сторону маржа растёт куда быстрее, чем в плохую, а когда опцион выходит в деньги, то цена растёт сопоставимо с базовым активом.

Ну и ещё надо, конечно, учитывать количество желающих купить-продать, их настроения. А то всякие тэты-веги показывают теоретическую цену. А есть ещё практическая. ))

Смотрим открытый интерес на ноябрьскую серию опционов на fRTS и удивляемся оранжевому пику на 120 000:

Понятно, что поза таких размеров обязана быть захэджирована, но зачем ее до сих пор держать?
 

( Читать дальше )