лукойл

С самого начала января рынок дает понять инвесторам, что прошлогодняя халява закончилась! Бесконечный рост превратился в полноценный волатильный рынок, где акции могут не только расти, но и падать! Для множества новичков, открывших счета только в 2021 году, такая ситуация внове! Зарабатывать станет сложнее, но и возможности на таком рынке появляются чаще. 

Сразу скажу, что пост получился скорее на политическую тему, поэтому предвижу много негативных комментариев и буду активно банить за некорректное общение. 

Наш рынок обвалился на фоне воинственной риторики политиков и выдвижения ультиматума!!! альянсу НАТО и Западным странам. Ситуация в общем-то идиотическая, ведь для предъявления подобных требований Россия не обладает достаточными финансовыми или военными ресурсами. Ударенные головой патриоты могут сколько угодно вспоминать былое величие и значение СССР в мире, к современным реалиям это имеет мало отношения. Нужно честно себе признаться, что сегодняшняя Россия это одна из более чем десятка крупных развивающихся стран с 6 — 8 местом по ВВП, тенденцией к падению в этом списке из за стагнации экономики, снижающимися доходами населения, снижающейся численностью населения и высокой зависимостью от сырьевых ресурсов. Выдвижение своих требований альянсу занимающему совокупно 30% мировой экономики и имеющему под 800 млн населения, выглядит несколько нелепо. Да, мы ведущая ядерная держава и это как раз тот щит, который гарантирует отсутствие вражеских сапог (видимо в 21 веке актуальнее писать ботинок) на нашей земле. Пока ядерные силы несут боевое дежурство, всерьез рассуждать об опасности вхождения стран Прибалтики (они уже давно в альянсе и ничего ужасного с нами до сих пор не произошло, Калининград как был, так и остается российским) Украины или Грузии в НАТО не приходится. Но и что бы реально повлиять на политику расширения альянса нам не хватает ресурсов, если конечно не брать в расчет ядерный апокалипсис и мир в труху. 

Тренды на фондовом рынке очень быстро меняются. Инвесторам необходимо оперативно реагировать на новые тенденции, подстраивая под них свою инвестиционную стратегию. Начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин разобрал, какие актуальные идеи и истории сейчас появляются у участников рынка.

В 2022 году складывается редкая ситуация, когда на российском рынке акций для долгосрочных инвесторов оказались привлекательными сразу многие «голубые фишки». Снижение рынка в октябре — декабре привело к тому, что переоцененных и дорогих компаний среди них практически нет. 

В такой ситуации инвесторам не обязательно распылять внимание на второй или третий эшелон, ведь более ликвидные и популярные имена могут обеспечить привлекательную доходность: 15% и более.

На пике в октябре индекс «голубых фишек» Московской биржи достигал исторического максимума — около 28 000 пунктов. В моменте он падал на 17%, а сейчас торгуется на 12% ниже максимальных значений. При этом 2022 год может стать рекордным с точки зрения прибыли и дивидендов компаний.

по итогам 2021 года ожидаются высокие операционные и финансовые показатели, в том числе благодаря росту объемов добычи углеводородов и переработки нефти на фоне восстановления мировой экономики и спроса на углеводороды, а также благодаря обеспечению высокой операционной гибкости и концентрации на повышении эффективности

Правительство пытается увеличить налоговые поступления, что, скорее всего, приведет к увеличению налогового бремени для сырьевого сектора, который в Казахстане обладает большой мощью. На данном этапе мы не ожидаем, что эффект данного нововведения будет настолько существенным, что приведет к пересмотру рейтингов. Среди акций, по которым мы осуществляем аналитическое покрытие, наиболее чувствительным к данным изменениям нам видится Полиметалл — компания контролирует и управляет основным золотодобывающим активом в Казахстане (около 400 тыс. унций золота в год или 25% общего объема производства). ЛУКОЙЛ является оператором Тенгизского и Карачаганского месторождений, а также управляет другими активами в Казахстане, но их доля в консолидированном производстве (в нефтяном эквиваленте) составляет менее 5%. Казахстан также является крупнейшим в мире производителем урана, и повышение налогов может негативно отразиться на деятельности Казатомпрома (а также потенциально поддержать цены за пределами Казахстана).

Ценник на нефть в рублях после нового года успел обновить свои исторические хаи (график#1), что является триггером для всего нефтегаза.
Не плохой материал на эту тему здесь

Высокий интерес к сектору нефти и газа подтверждает динамика фонда ETF на мировых производителей нефти (XLE) +6,9% с начала года (график#2). Фонд пробил макс. уровни прошлого года и закрепился выше. Российский сектор «нефти и газа» напротив торгуется на -6% ниже своих вершин и с октября месяца отстает от международных аналогов в среднем на -17-20% (график#3). Причина такого дисконта связана исключительно с геополитикой и при первой возможности будет отыграна внутри года.

Продолжаю держать в инвестиционном портфеле наших топовых нефтяных мейджеров.
Причин для смены тренда пока не вижу!

*Не является инвестиционной рекомендацией