инвестиции

Анализ компании по данным МФСО в млн. рублей.

Чистая прибыль за 9 месяцев 2016 года по МФСО превысила в разы прибыль 2015 года.



( Читать дальше )

Продолжаем исследовать возможности Tradingview Pro. Я уже рассказывал, что юзаю удобую фичу — несколько графиков на экране, чтобы следить за динамикой тех бумаг, которые собираюсь приобрести в свой портфель. То есть я создаю рабочий стол, и загружаю его когда мне надо.
Сегодня расскажу про другой рабочий стол, который я использую для мониторинга рынка... Чтобы понимать насколько дорог/дешев рубль и наш рынок, я смотрю три относительные метрики:

1. Нефть в рублях
получается через умножение USDBRO*USDRUB
показывает насколько комфортен текущий курс рубля для бюджета. Если нефть в рублях внизу — значит рубль недооценен при текущей нефти. Сейчас нефть в рублях стоит максимально с июня 2015. Это хорошо для бюджета, но говорит о некоторой переоцененности рубля относительно нефти.
2. Относительная динамика России против Развивающихся рынков 
получаем делением двух ETF в США друг на друга: RSX/EEM 
в 2016 РФР лидировал среди EM, поэтому очевидно, мы выросли относительно них.
график этот сейчас на максимуме за 2,5 года, но «крымский гэп» мы пока не закрыли. О чем это говорит? Если Трамп снимет санкции, то можем еще +17% в долларах прибавить при прочих равных. Пугает и то, что нет коррекций давно.
3. РТС выраженный в нефти.
получаем делением RTSI/USDBRO
самый стремный экстремум здесь — ртс самый дорогой относительно нефти с 2008 года. Но как ни странно, максимума этот график достиг год назад, а рынок в 2016 по сути рос вместе с нефтью. Поэтому весь прошлый год это отношение колебалось. Теперь главное чтобы не получилось как в 2011-м:

( Читать дальше )

Всех приветствую!!! Хочу всех смартлабовцев поздравить с наступившим новым годом и наступающим рождеством!!! Желаю всем здоровья и профита)

Структура акционеров



По мультипликаторам ФСК выглядит интересно
-EV/Ebitda9m 5.6
-NetDebt/Ebitda9m 3.2
-P/E 4
-P/B 0.37
В ФСК  основной драйвер конечно же это дивы в 50% от чистой прибыли.


( Читать дальше )

Тема популярная в последнее время на смартлабе продвигаемая в том числе и Мартыновым с помощью Марламова и Морозовой — жизнь на дивиденды )))

Но вот никто не задавал им элементарный вопрос...

В самом стремлении инвестировать нет ничего плохого, но ни один человек не спросил у них — а с чего вы взяли, что отчетность, которую вы берете с офиц. сайтов компании верная?  Да и сами «инвесторы» не задаются этим вопросом?

Кто-нибудь из вас читал такие труды как к примеру Зак Дж.М. «Справедливая стоимость — соблазны манипулирования отчетностью. Новые глобальные риски и методы их выявления»?

Вы проверяте данные аспекты на предмет манипулирования перед тем как вложить свои деньги или верите всему что написано?

Или весь ваш аналитический метод сводится к копированию колонок в эксель из отчетов — чистая прибыль, долг, ebitda? :)

Сколько «Энронов» может вылезти на свет в нашем государстве? Я уж не говорю про докторов которых могут прислать или продажа пакетов гос.компаний непонятно кому и за чьи деньги.

Один, два, десять? Где тогда будут ваши деньги?

В продолжение http://smart-lab.ru/blog/345467.php

Продолжаем эксперимент с инвестиционным портфелем. Во второй половине ноября был произведен пересмотр портфеля и частичная ребалансировка, но об этом чуть позже, а сейчас предлагаю посмотреть, какие бы результаты  по итогам года показал портфель, сформированный в январе-феврале  2016 года.
Надо сказать, что заявленную цель — превзойти банковский депозит (10% за год), удалось исполнить с более, чем двухкратным перевесом, чем я был приятно удивлён!Энергетика и майнинг показали феноменальный рост в прошедшем году — на то были свои фундаментальные причины. Они и стали осннвными бенефициарами роста курсовой стоимости портфеля, а если добавить к результату полученный вычет по ИИС, то доходность за 2016 год составит около 38%:

Теперь перейдем к реальному положению дел. В ноябре 2016 счёт был пополнен на максимальную ежегодную сумму для ИИС — 400 т.р. Т.к. я планировал наращивать долю акций, то было решено избавиться от паёв ETF на краткосрочные казначейские облигации США (FXMM), т.к. они уступали по доходности почти в 2 раза фонду на облигации российских эмитентов (FXRB). Помимо этого поменял тип акций Мечела с обычных на привилегированне с целью получения дивидендов по ним в будущем. Ну и третья бумага, которая пропала из портфеля — Фармстандарт. Владелец этой компании передумал насчёт публичного статуса и, консолидировав более 95% акций, произвел делистинг с принудительным выкупом бумаг у оставшихся миноритариев. Следует отметить, что данная процедура, на мой взгляд, прошла честно, т.к. цена выкупа была установлена на уровне рыночной — тем самым владелец не стал кидать оставшихся миноров (история знает случаи, когда делистинг был крайне невыгоден для держателей).

( Читать дальше )

( Читать дальше )