доллар рубль

День рабочий, но субботний, так что кратко.

• Акции. Пару месяцев назад высказывал мысль, что снижение акций – предиктор кризисных явлений в экономике. И не могу от нее отвязаться. Акции, бывает, отскакивают, на последний отскок даже мы «повелись» и чуть их докупили. Но тренд остается нисходящим. И, думается, останется таким по мере осмысления аудиторией того самого кризиса. Когда / если осмысление появится, можно и разворачиваться вверх. Пока же «вы не здесь».

• ОФЗ. Как и длинные облигации первого эшелона. Оцениваю рост котировок / снижение доходностей с пиком в июле-августе как коррекцию к общему тренду. А тренд как падающий. Мы прикрыли часть шорта во фьючерсе на Индекс ОФЗ, однако сама игра на понижение цен гособлигаций для нас не закончена. Снижение ключевой ставки не предопределено, а шанс на стагфляцию, по-моему, усиливается. Расклад не в пользу инвестиций в госдолг, особенно длинный.

• Рубль. Достаточно учесть биржевую закономерность: пока участники массово ждут роста актива, который не растет, расти он вряд ли будет.

( Читать дальше )

USD/RUB — тех. анализ от 31.10.2025 — период месяца Доллар — рубль в 2024 году торговался в диапазоне 82,53 — 114,53 (высота диапазона 32 рубля). В текущем 2025 году произошел пробой локального дна 82,53 вниз в месяцах, закрытие ниже уровня, и в данный момент цена находится ниже отметки 82,53. Эти факты дают сигнал на вероятный выход цены вниз из торгового диапазона в годах.

Если закрытие 2025 года будет ниже отметки 82,53, и в 2026 цена перепишет локальное дно 2025 года ( текущее дно 74,0257). В этом случае вероятно продолжение снижения в годах к уровню 50, так как четко видно, что ниже 82,53 пустота и нет ни каких барьеров до 50 рублей. Соответственно в данный момент на покупку доллара в долгую сигналы отсутствуют.

В Банке России рассказали, при каких условиях курс доллара может опуститься до 50 рублей. Как заявил представитель ЦБ РФ, для падения доллара до такого уровня необходимо, чтобы ФРС США утратила контроль над инфляцией. Устойчивый долгосрочный рост инфляции в США при одновременном сокращении инфляции в России может стать важным условием для ослабления доллара по отношению к рублю.

Мы в целом согласны в этом с регулятором, однако, на наш взгляд, на обменный курс рубля влияет гораздо больше факторов. Например, летом 2022 года, когда пара USD/RUB уходила ниже 60, важными условиями для его падения стали возвращение к обязательной продаже экспортерами валютной выручки, другие валютные ограничения, введенные Банком России, а также обвал спроса на импорт на фоне весеннего скачка инфляции.

В настоящее время спрос на валюту в стране невысок, поскольку многие торговые партнеры принимают платежи в денежных единицах дружественных стран. Так что для падения доллара до 50 руб. может быть гораздо больше причин, чем ускорение инфляции в США при одновременном ее замедлении в России.

( Читать дальше )

Курс рубля по отношению к доллару США может составить 50:1 в случае, если в Америке потеряют контроль над инфляцией, сказал, отвечая на вопрос журналистов, советник председателя Центробанка России Кирилл Тремасов во время посещения Балтийского федерального университета Калининграда (БФУ).
«Курс 50 рублей за доллар предполагает очень сильное укрепление рубля по отношению к доллару. В каком случае это может произойти? В том случае, если ФРС США, американский центробанк, потеряет контроль над инфляцией. Если у нас будет ценовая стабильность, а в США начнется высокая инфляция, которая будет носить устойчивый долгосрочный характер. В этом случае, да, курс рубля начнет устойчиво укреплять по отношению к американской валюте. Может быть любой курс, в зависимости от того, какая будет инфляция в США. У нас она будет вблизи 4%», — сказал Тремасов.
Также он отметил плавное возвращение российской экономики на траекторию сбалансированного роста после перегрева в конце 2024 года. 

( Читать дальше )

Оцениваем перспективы российской валюты на ближайший месяц

Аналитики Альфа-Инвестиций рассмотрели факторы, которые будут влиять на рубль в ноябре 2025 года, и описали возможную траекторию его курса.

Динамика курсов

После трёх месяцев ослабления в октябре рубль укрепился. Рост курса ускорился после заседания ЦБ, по итогам которого участники рынка стали ожидать более медленного снижения ключевой ставки в дальнейшем.

В итоге пара CNY/RUB завершает октябрь снижением на 1,6%, в районе 11,3 руб. Официальный курс доллара к 31 октября опустился на 2,5%, до отметки 80,5 руб., евро снизился на 3,6%, до 93,4 руб.

В мире Индекс доллара (DXY) вырос на 1,8%, несмотря на снижение ставки ФРС.

Что будет влиять на рубль в ноябре 

🔸 Денежно-кредитная политика. Фаза укрепления рубля началась ещё в сентябре после жёсткой риторики ЦБ. В октябре регулятор хоть и снизил ключевую ставку (КС) до 16,5%, но при этом вновь чётко дал понять, что цикл смягчения будет медленным. Прогноз среднего значения КС на 2026 год повышен с 12–13% до 13–15%. Сразу после октябрьского заседания рубль получил поддержку.

( Читать дальше )

«Курс 50 рублей за доллар предполагает очень сильное укрепление рубля по отношению к доллару. В каком случае это может произойти? В том случае, если ФРС США, американский центробанк, потеряет контроль над инфляцией. Если у нас будет ценовая стабильность, а в США начнется высокая инфляция, которая будет носить устойчивый долгосрочный характер. В этом случае, да, курс рубля начнет устойчиво укреплять по отношению к американской валюте. Может быть любой курс, в зависимости от того, какая будет инфляция в США. У нас она будет вблизи 4%», — заявил советник председателя Центробанка России Кирилл Тремасов.

tass.ru/ekonomika/25509617

$€ Сегодня расскажу вам про закулисную сделку, которая вот прямо сейчас оказывает сильнейшее влияние на всю нашу экономику. И на курс рубля, и на стоимость кредитов, и на весь финансовый рынок в целом.

➡️Расскажу кто участвовал в этой сделке, почему можно уверенно говорить что она вообще состоялась, и покажу как именно всё это влияет на нашу экономику.

ТАЙНАЯ СДЕЛКА.
И так, после заседания ЦБ в прошлую пятницу, многие так и не поняли что произошло. Это видно по публикациям на эту тему. Одни считают, что все пропало и Набиуллина уже не знает что делать, вот и снижает ставку от безысходности.

Другие, наоборот, говорят что всё хорошо и инфляция почти побеждена, поэтому ЦБ молодцы и теперь могут смягчать денежно кредитную политику.

Однако все сложнее...

📈Снижение ставки на фоне роста инфляции — это решение, которое является частью сделки, в которой участвует ЦБ и Министерство финансов, а модераторами являются президент и премьер министр.

Однако такое утверждение требует доказательств. И сейчас я попробую его доказать.

( Читать дальше )

Итог торговой сессии 30.10.25 отлично отработал юань. Единственный план на фьючерсах московской биржи был это лонг на валюту. Там же был и доллар вечный фьючерс от 80.08 лонг. 
а как ваша торговля?

в целом по валюте ожидаю дальнейшего ослабления рубля с текущих отметок на обновление хаев осени

cделка от 30.10.25

Объем валютных средств на счетах юридических лиц в российских банках по итогам сентября 2025 года превысил 3,1 трлн рублей, что стало максимальным значением за последние 2,5 года. Рост остатков за месяц оказался почти в 1,5 раза, став самым резким с начала 2022 года. Эксперты связывают это с поведением экспортеров, которые предпочитали удерживать валютную выручку, рассчитывая на ослабление рубля после отмены обязательной продажи валюты.

По данным Банка России, ранее сопоставимое накопление валюты на корпоративных счетах наблюдалось только в январе 2022 года, когда остатки увеличились почти на 1 трлн рублей. Интересно, что в период с мая по сентябрь рост был минимальным — менее 0,2 трлн руб., однако в сентябре произошёл резкий скачок.

Основная причина роста — стратегия компаний-экспортеров. По словам главного экономиста «БКС Мир инвестиций» Ильи Федорова, увеличение валютных остатков связано с авансовыми платежами иностранных покупателей российского экспорта, что является разовым событием. Экспортеры также не стремились продавать валюту по курсу около 80 руб./$, предпочитая держать её как «подушку безопасности».

( Читать дальше )